Investing.com - تترقب الأسواق صدور بيانات التضخم الأهم لدى الفيدرالي في خلال دقائق من الآن، والتي ستتحكم في كل تداولات اليوم وكذلك في توقعات وتسعير المستثمرين والمتداولين لخطوات الفيدرالي القادمة وذروة أسعار الفائدة.
توقعات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك
يتوقع الخبراء ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.4٪ مقارنة بالشهر السابق في يناير. فيما توقعوا أن يصل مؤشر أسعار نفقات الإستهلاك الشخصي الأساسي على أساس سنوي إلى 4.3% بعد تسجيله 4.4% في بيانات ديسمبر الماضي.
وكذلك يتوقع الخبراء أن يرتفع مؤشر الإنفاق الشخصي الشهري عن يناير بـ 1.3% مقارنة بتحقيقه تراجعًا بـ -0.2% في البيانات السابقة.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يقفز مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي بنسبة 0.5٪ مقارنة بالشهر السابق في يناير، بينما يُتوقع سنويًا أن يقفز المقياس وفقًا لإجماع السوق على انخفاض طفيف عند 4.9٪، أي أقل قليلاً من 5.0٪ المسجلة في ديسمبر.
الزيادة في الأرقام الشهرية متوقعة بشكل أساسي على خلفية بيانات الدخل الشخصي والإنفاق الشخصي القوية المحتملة. من المقرر أن يؤكد التقرير أن المستهلك الأمريكي لا يزال على قيد الحياة ويركل، بعد أن أشار سابقًا إلى تباطؤ الاقتصاد في نهاية عام 2022.
يراقب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الرقم الرئيسي. لكن المسؤولين قالوا مرارًا وتكرارًا أن نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية توفر عادة مؤشرًا أفضل على المدى الطويل حول الاتجاه الذي يتجه إليه التضخم لأنه يستبعد الأسعار التي يمكن أن تكون متقلبة على مدى فترات زمنية أقصر.
الأسواق وتسعير الفائدة
وباتت الأسواق تتوقع الآن أن يقوم الفيدرالي برفع الفائدة 3 مرات متتالية في الاجتماعات القادمة لترتفع بـ 75 نقطة أساس وتصل إلى 5.50% في اجتماع يونيو.
توقعات الدولار والبيانات
من المحتمل أن يواجه الدولار الأمريكي ضغوط بيع متجددة إذا كانت أرقام نفقات الاستهلاك الشخصي تتوافق مع التوقعات. لأن ذلك سيعني أنه قد لا تكون هناك حاجة إلى رفع قوي لذروة الفائدة من الفيدرالي.
ماذا تتوقع من الاحتياطي الفيدرالي في تقرير التضخم القادم لنفقات الاستهلاك الشخصي؟
من المقرر أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، باستثناء الغذاء والطاقة، بنسبة 0.4٪ على أساس شهري في يناير، وهو أعلى قليلاً من النمو السابق البالغ 0.3٪ المسجل في ديسمبر 2022.
إلى جانب ذلك، سوف يدقق المستثمرون عن كثب في تعليقات محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر، خاصة بعد أن قال ميستر الأسبوع الماضي: "لقد رأيت حالة اقتصادية مقنعة" لرفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة في الاجتماع الأخير.
كريدي سويس وتوقعات الأسواق بعد التضخم
يتوقع المحللون في كريدي سويس أن إصدار البيانات قد تؤدي إلى تغيير توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي:
"نتوقع تسارعًا فوق الإجماع في كل من نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسية والأساسية، من 0.1٪ شهريًا و 0.3٪ شهريًا في ديسمبر إلى 0.6٪ شهريًا و 0.5٪ شهريًا على التوالي. إذا تحققت هذه القراءات، فسوف يُنظر إليها على أنها تعزز مخاطر سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، وعلى الهامش قد تضفي مزيدًا من الثقل على سيناريو الارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس في مارس. في الوقت نفسه، قد تمثل القراءة الأضعف من المتوقع مفاجأة أكثر أهمية بالنسبة للإجماع الأكثر تشددًا الآن، وبالتالي يجب اعتبارها مخاطرة تكتيكية. وبقولنا هذا فإننا نشك في أن العائق أمام مفاجأة نفقات الاستهلاك الشخصي على الجانب السلبي لإحداث تحدٍ فعلي للتحول الأخير في توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي مرتفع للغاية. من المحتمل أيضًا أن تؤدي مفاجأة البيانات الضعيفة بشكل خاص إلى تكهنات حول الأسباب "التقنية" المحتملة وراءها، والتي قد تقوض مصداقيتها وتأثيرها في السوق في نهاية المطاف".
توقعات الذهب
وقال محلل إف إكس ستريت، دواني ميتا، في تحليله للذهب على المدى القصير، أن دببة الذهب تنظر على أضعف مستوى للذهب في 7 أسابيع وهو 1819 دولار والذي يعد نقطة هامة قبل السقوط إلى مستوى المقاومة 1801 دولارًا.
ويتابع: "هناك تقاطع دب في طور التكوين، حيث أن المتوسط المتحرك لـ 21 يومًا (DMA) على وشك قطع 50 DMA من أعلى. تأكيد التقاطع الهبوطي يمكن أن يضيف مصداقية للجانب الهبوطي في سعر الذهب."
متى سيصدر تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي وكيف يمكن أن يؤثر على EUR / USD؟
من المقرر أن يصدر تقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش في 24 فبراير. وعلى خلفية بيانات الوظائف غير الزراعية القوية في الولايات المتحدة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، فإن الزيادة التي فاقت التوقعات في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهرية قد تكون مشجعة. توقعات برفع أسعار الفائدة الفيدرالية ثلاث مرات أخرى هذا العام. ومن الجدير بالذكر أن الاقتصاديين في جولدمان ساكس (NYSE:GS) قالوا في وقت سابق من هذا الشهر إنهم يتوقعون الآن أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكل منها في اجتماعات مارس ومايو ويونيو. كان عملاق البنوك الأمريكية قد توقع سابقًا رفع أسعار الفائدة مرتين فقط.
نتيجة لذلك، قد يشهد الدولار الأمريكي ارتفاعًا جديدًا ويزيد من الألم في زوج يورو / دولار EUR / USD. لامس زوج العملات الرئيسي أدنى مستوى له في أسبوع تقريبًا عند 1.0612 يوم الثلاثاء.
على العكس من ذلك، فإن بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي المتشائمة يمكن أن تصب الماء البارد على توقعات رفع سعر الفائدة المتشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. قد يؤدي هذا إلى قطع زخم الانتعاش المستمر للدولار. مع ذلك، من المرجح أن يظل رد فعل السوق محدودًا حيث سيتطلع المستثمرون إلى تقرير سوق العمل لشهر فبراير وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين للحصول على تلميحات جديدة حول توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة.
يقدم دواني (ميتا) نظرة فنية موجزة للعميل ويوضح: "يدافع زوج EUR / USD عن خط الدعم اليومي الهام عند 1.0578 متجهًا إلى مواجهة تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة. المتوسط المتحرك لـ 21 يومًا (DMA) على وشك قطع 50 DMA المسطح من أعلى، والذي إذا تحقق فقد يؤكد تقاطع هبوطي. يحافظ مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) على نطاقه دون خط الوسط".
ويشرح دواني بحسب موقع إف إكس ستريت إنه في مواجهة هذه المؤشرات الفنية غير المواتية، يظل الزوج معرضًا لمخاطر الاتجاه الهابط، مع اختبار المستوى النفسي 1.0550 الذي لا مفر منه عند الاختراق المستمر دون دعم خط الاتجاه الهابط المذكور أعلاه."
يضيف دواني: "يحتاج مشترو اليورو / الدولار الأمريكي إلى الخروج من أعلى مستوى لليوم السابق عند 1.0627 لبدء التنفيذ