بيتر شيف: "أكبر أزمة مالية في الذاكرة تتكرر الآن والفيدرالي أساس كل الشرور"

 Investing.com - بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في 22 مارس، قال رئيس مجلس الفيدرالي، جيروم باول، إن النظام المصرفي الأمريكي "سليم ومرن". وقد رفع أسعار الفائدة، على الرغم من انهيار ثلاثة بنوك أمريكية للتو، وكان على الحكومة ضمان ودائع العملاء.

ومع ذلك، فإن الاقتصادي بيتر شيف مقتنع بأن الواقع مختلف تمامًا ويقول:

"إنه بيت من ورق يمكن أن ينهار في أي وقت."

السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي هي أساس كل الشرور، فكيف يمكن أن يكون الأمر بخلاف ذلك. أوضح شيف في مقابلة مع إن دي تي نيوز أن كل شيء بدأ مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بإنشاء فقاعة بلغت ذروتها في أزمة مالية في عام 2008. ولكن بدلاً من اتخاذ الإجراء الصحيح مؤخرًا، تم ضخ المزيد من الأموال في السوق، مما أدى إلى فقاعة أكبر.

دفعت فترة معدلات الفائدة المنخفضة للغاية البنوك إلى تخزين السندات الحكومية طويلة الأجل والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. وبحسب شيف، فإن البنوك كانت بذلك تخاطر بشكل كبير، وهو الأمر الذي لم يقلق عملاء البنوك، لثقتهم بأن الدولة ستتدخل في حالة اضطراب السوق.

بينما يقول الجميع في الدوائر الحكومية والرسمية في الولايات المتحدة الأمريكية أن الوضع الحالي ليس له أي علاقة بأزمة مالية مثل تلك التي حدثت في عام 2008، يرى بيتر شيف أوجه تشابه واضحة جدًا. لأن الناس تحملوا ديونًا أكثر من أي وقت مضى خلال هذه الفقاعة الأكبر بكثير. 

وأضاف بيتر: "إنها أزمة مصرفية والبنوك عبارة عن شركات مالية. أعتقد أن معظم الناس يترددون في الحديث عن أزمة مالية لأنهم لا يريدون تذكر ذكريات عام 2008 وإجراء مقارنات. إنهم لا يريدون الاعتراف بذلك."

لكن هذا الإنكار بالتحديد يسبق كل أزمة. ويتذكر شيف أنه في عام 2007، في وقت أزمة الرهون العقارية عالية المخاطر، ادعى صناع السياسة أيضًا أنه لا يوجد ما يدعو للقلق.

وقال شيف: "يتم دائمًا تجاهل العلامات الأولى لأزمة مالية كبيرة. لكن لا نخطئ، فنحن على شفا أزمة. وستكون أكبر بكثير من السابقة".

ويحذر من سيناريو ينزلق فيه الاقتصاد إلى الركود بينما يظل التضخم مرتفعا:

"لأن التضخم سيقلل من قيمة أموال الناس وبالتالي سيرغبون في سحبها من البنوك لأن البنوك لن تكون قادرة على دفع سعر فائدة مرتفع بما يكفي لتغطية الخسارة.

بالطبع، عندما يريد الناس سحب أموالهم من البنوك، فإن الأموال غير موجودة. لذا فإن الطريقة الوحيدة التي يحصل بها الناس على أموالهم هي أن يطبعها الاحتياطي الفيدرالي. ولكن عندما يطبع الاحتياطي الفيدرالي النقود، فإنه لا يؤدي إلا إلى مزيد من الانهيار في قيمتها. لذلك فهو يسرع من دوامة التضخم ".