Investing.com - في مواجهة الشكوك المتعددة التي تحوم حول الاقتصاد والأسواق، يشعر المستثمر الملياردير جيفري جوندلاخ، الملقب "بملك السندات"، بالقلق مثل كثيرين آخرين بشأن أزمة اقتصادية كبيرة محتملة في الولايات المتحدة.
وفي حديثه في مقابلة مع شبكة CNBC مساء الأربعاء، حذر جوندلاخ من تأثير رفع أسعار الفائدة لفترة أطول، مما سيجعل العجز الفيدرالي الحالي - الذي سيصل إلى ما يقرب من 1.7 تريليون دولار في عام 2023 - "غير محتمل على الإطلاق" وفقًا لما صرح به.
هل تشعر بالقلق أيضًا إزاء حدوث أزمة كبيرة؟ اختر الأسهم المناسبة للتغلب على الأوقات الصعبة بفضل بيانات InvestingPro!
وقال المستثمر: "إن ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول يعني أن لدينا مشكلة ضخمة في نفقات الفائدة في هذا البلد والتي أعتقد أنها ستكون الأزمة المالية المقبلة".
ولنتذكر أنه مع وصول الإنفاق في الميزانية الأمريكية إلى مستويات غير مسبوقة، من المتوقع أن تقترض وزارة الخزانة الأمريكية أكثر من 1000 مليار دولار من خلال سندات الخزانة قصيرة الأجل بحلول نهاية عام 2023، حيث تسعى الحكومة إلى بناء احتياطياتها النقدية.
علاوة على ذلك، تجدر الإشارة إلى أن عبء الدين (الفوائد على قروض الدولة) تضاعف بين عامي 2015 و2023، ويتوقع بعض الاقتصاديين أن يشكل هذا العبء البند الرئيسي للإنفاق الحكومي بحلول عام 2051.
عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات التي يجب تحديد أولوياتها في هذه البيئة ذات المعدلات المرتفعة، ذهب جوندلاخ إلى اعتراضه على الاحتفاظ بالكثير من الأموال النقدية، على الرغم من عوائدها المرتفعة في الوقت الحالي.
وتوقع قائلاً: "أعتقد أن أسعار الفائدة ستنخفض عندما ندخل في حالة ركود في أوائل العام المقبل". وأضاف: "لا أحب السيولة لأنني أعتقد أن سعر الفائدة، الذي يعد جذابا للغاية حاليًا، قد ينخفض بشكل كبير في العام المقبل".
ولذلك يوصي بالتوجه إلى السندات قصيرة الأجل للحصول على عوائد مرتفعة:
وقال "أفضل الاستثمار في الأوراق المالية لمدة تتراوح بين عامين وثلاثة أعوام. على الأقل، ستحصل منها على عائد يبلغ نحو 8% لأكثر من ستة أشهر".
بالإضافة إلى ذلك، في حين تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس في العام المقبل، يتوقع جوندلاخ أن يذهب البنك المركزي إلى أبعد من ذلك بكثير:
"أعتقد أن أسعار الفائدة ستبقى مرتفعة لفترة أطول، ولا يعد هذا اعتقاد راسخ، لكنني أدرك أنه احتمال، ولكن إذا كان أداء الاقتصاد كما أتوقع، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، بل سيخفضها بمقدار 200 نقطة أساس"، كما أوضح جوندلاخ.
وأخيرا، دعونا نشير إلى أن جوندلاخ ليس الاسم الكبير الوحيد في عالم التمويل الذي حذر من أزمة محتملة مرتبطة بالديون الأمريكية ومعدلات الفائدة المرتفعة. أطلق جيمي ديمون، رئيس بنك جيه بي مورجان (بورصة نيويورك: JPM)، أيضًا والمستثمرين المليارديرين ستانلي دروكنميلر وراي داليو، ناقوس الخطر في الأشهر الأخيرة بشأن العجز.
كما تحدث بيتر شيف، وهو اسم آخر أكثر إثارة للجدل، هذا الأسبوع عن ديون الولايات المتحدة، والتي وصفها "بهرم بونزي" الجاهز للانفجار والذي سيؤدي إلى أزمة مالية أسوأ من أزمة عام 2008، وربما أكثر خطورة من أزمة الثلاثينيات.