مفاجأة صادمة من الفيدرالي في طريقها للمستثمرين.. كيف تستعد؟

يتأهب المستثمرون في جميع أنحاء العالم لصدمة محتملة، حيث يمكن أن تؤدي التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة لفترات طويلة في الاقتصادات الكبرى إلى إعادة تقييم كبيرة للأسواق المالية. وعلى الرغم من توقع خفض أسعار الفائدة هذا الصيف، إلا أن الأسهم العالمية تتداول بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة، وهناك طلب قوي على الديون من الشركات عالية المخاطر.

ويتوقع مديرو الأصول وخبراء الاقتصاد الآن الحد الأدنى فقط من التيسير النقدي، لا سيما من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي يصارع التضخم المرتفع بعناد. وقد تسبب ذلك في وصول التقلبات في سوق الأسهم إلى أعلى مستوياتها منذ ستة أشهر، حيث يناقش المتداولون مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية وتأثيرها على تقييمات الأصول.

وقد أشار صندوق النقد الدولي إلى أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية قد ينخفض بشكل أبطأ مما تتوقعه السوق حاليًا. ويتوقع بيترسن من شركة BlackRock أن تحوم أسعار الفائدة الأمريكية حول 4% خلال السنوات الخمس المقبلة، مع أسعار الفائدة في منطقة اليورو عند حوالي 2%، مما يشير إلى حقبة جديدة من أسعار الفائدة المرتفعة هيكليًا.

ارتفعت الأسهم العالمية بنسبة 4% تقريبًا هذا العام، حيث وصلت إلى مستويات قياسية في مارس. كما وصل مؤشر السندات العالمية غير المرغوب فيها إلى مستويات لم نشهدها منذ عام 2021، مدعومًا بالآمال في أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة من أعلى مستوى لها منذ 23 عامًا عند 5.25% إلى 5%.

ومع ذلك، قد تؤدي إعادة تقييم معدل الخصم المستخدم في نماذج تقييم الشركات إلى خفض القيمة الحالية للأرباح المستقبلية، حيث من المحتمل أن تؤدي زيادة نقطة مئوية واحدة إلى انخفاض بنسبة 10%، وفقًا لشركة EY.

ومن المتوقع أن تؤدي عوامل مثل شيخوخة السكان، وتقلص القوى العاملة، وتحول الإنتاج من الصين إلى الاقتصادات الغربية إلى الحفاظ على ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، أدت النزاعات في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط إلى ما يقرب من 90 دولارًا، وقد تُبقي الأحداث المتعلقة بالمناخ أسعار السلع الأساسية مرتفعة.

وقد تقلصت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفدرالي هذا العام، حيث من المتوقع أن يتم خفضها مرتين فقط. ومن المتوقع أن يتم الخفض الأول من قبل البنك المركزي الأوروبي في يونيو، ولكن مدى التخفيضات المحتملة غير مؤكد.

بأقل من 37.5 ريال شهريًا..استخدم كوبون prosa24 واحصل على خصم إضافي عند الاشتراك في InvestingPro أو InvestingPro+ لمدة عام أو عامين. لا تفوت فرصتك في أن تنضم للآلاف من المستثمرين والمتداولين على منصة investingPro. للاشتراك اضغط هُنا واستخدم PROSA24
اضغط هنا وشاهد طريقة استخدام كود الخصم

ساهمت رويترز في هذا المقال.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.