Investing.com - من المقرر أن يجتمع مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالتزامن مع صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة. ومن المقرر أن يجتمع بنك اليابان أيضًا، كما ستصدر بيانات اقتصادية من المملكة المتحدة سيعتمد عليها بنك إنجلترا في قراره بشأن خفض أسعار الفائدة. فيما يلي نظرة على ما سيحدث في الأسواق للأسبوع المقبل.
-
قرار الاحتياطي الفيدرالي
في ظل التوقعات واسعة النطاق بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في ختام اجتماعه الذي يستمر ليومين يوم الأربعاء المقبل، يركز مراقبو السوق بدلاً من ذلك على عدد التخفيضات التي سيشير إليها المسؤولون عن خفض أسعار الفائدة لبقية عام 2024.
من المرجح أن يشير الرسم البياني النقطي المحدث إلى تخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، بعد أن كان يظهر ثلاثة تخفيضات من قبل في مارس.
وكانت بيانات التوظيف الصادرة يوم الجمعة، والتي أظهرت تسارع نمو الوظائف والأجور خلال شهر مايو على الرغم من ارتفاع معدل البطالة، قد أدت إلى تراجع توقعات الأسواق بتخفيض أسعار الفائدة هذا العام، حيث من المتوقع الآن أن يأتي أول خفض لأسعار الفائدة في سبتمبر.
وقد أشارت التعليقات الأخيرة لمسؤولي الاحتياطي الفدرالي إلى أنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لخفض أسعار الفائدة حيث لا يزال التضخم مستمراً ولا تزال توقعات النمو قوية.
وقد هدأ التضخم بعد الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة التي بدأت في عام 2022، ولكنه لم ينخفض بعد إلى المستوى المستهدف البالغ 2%.
-
بيانات التضخم لشهر مايو
من المقرر أن تصدر أرقام التضخم لشهر مايو قبل ساعات فقط من بيان الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. ومن شأن ظهور المزيد من الإشارات على تراجع التضخم أن يعزز التوقعات بخفض أسعار الفائدة، لا سيما في ظل إشارات الضعف الاقتصادي.
وستترقب وول ستريت عن كثب ما ستسفر عنه بيانات التضخم، مدعومة بهدوء التضخم. ويستمر المتداولون في تسعير بعض التيسير النقدي هذا العام، مع بعض الآمال الضئيلة بخفض أسعار الفائدة في يوليو.
وقد تؤدي بيانات التضخم السيئة إلى إخافة المستثمرين وإعادة المخاوف من الركود الذي ظل خامدًا لعدة أشهر.
ولا شك أن البيانات قد تُشعل الأسواق قبل المؤتمر الصحفي الذي سيعقده رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد الاجتماع.
-
وول ستريت
ستراقب وول ستريت عن كثب بيانات التضخم واجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بحثًا عن أدلة حول ما إذا كانت الآمال التي دفعت الأسهم إلى مستويات قياسية لا تزال مبررة.
وقال رايان ديتريك، كبير استراتيجيي السوق في مجموعة كارسون لرويترز: "لا أحد يتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي (أسعار الفائدة الأسبوع المقبل)، ولكن هل سيفتح الباب لخفضها في أقرب وقت في سبتمبر؟ هذا هو السؤال الكبير الذي يدور في أذهان الجميع"، مضيفًا أنه لا يزال يرى أن تخفيض سبتمبر مطروحًا على الطاولة.
وقد أدى ارتفاع هذا العام إلى ارتفاع مؤشر إس آند بي 500 بأكثر من 12% منذ بداية العام حتى الآن، وسط توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه تهدئة التضخم دون الإضرار بالنمو. ومع ذلك، فقد أظهرت البيانات الاقتصادية الأخيرة إشارات متضاربة: كان تقرير الوظائف الصادر يوم الجمعة أقوى بكثير مما كان متوقعًا، في حين أظهرت تقارير سابقة تباطؤًا في التصنيع، وتراجع معدل نمو الربع الأول من العام الذي تم تعديله إلى أقل من المتوقع.
وقال بول كريستوفر، رئيس استراتيجية السوق العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار: "ترغب السوق في بعض الوضوح، وألا يضطر الاحتياطي الفيدرالي للانتظار حتى ديسمبر أو يناير للبدء في خفض أسعار الفائدة"، مضيفًا أن فترة طويلة من ارتفاع تكاليف الاقتراض قد تضر بالاقتصاد.
-
بيانات المملكة المتحدة
سيراقب المتعاملون في السوق عن كثب أحدث تقرير للوظائف في المملكة المتحدة يوم الثلاثاء في محاولة لقياس ما إذا كانت ضغوط الأجور تتراجع بالسرعة الكافية لكي يصبح خفض سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا احتمالاً قريب الأجل.
وقد ارتفع متوسط نمو الأرباح الأسبوعية، باستثناء المكافآت، بنسبة 6% سنويًا في الأشهر الثلاثة حتى مارس، وقد تؤدي الزيادة في أبريل بنسبة 9.8% للحد الأدنى للأجور في بريطانيا إلى ارتفاع معدل نمو الأرباح.
وحتى وقت قريب، كان الاقتصاديون يتوقعون خفض أسعار الفائدة في شهر يونيو، ولكن استمرار ضغوط التضخم يعني أن الأسواق لا تقوم الآن بتسعير كامل حتى نوفمبر.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تُظهر بيانات الناتج المحلي الإجمالي لشهر أبريل يوم الأربعاء تراجع النمو بعد توسع قوي بنسبة 0.6% في الربع الأول.
ومن ناحية أخرى، سيطلق حزب العمال المعارض برنامجه الانتخابي قبل انتخابات 4 يوليو. وفي حين تشير استطلاعات الرأي إلى أن حزب العمال سيهزم حزب المحافظين بزعامة رئيس الوزراء ريشي سوناك، يشك بعض قادة الأعمال في قدرة حزب العمال على تحسين معدل النمو الضعيف الذي شهدته بريطانيا مؤخرًا.
-
بنك اليابان
ألمح محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" بالفعل إلى نوع من تقليص برنامج التيسير الكمي للبنك المركزي الياباني الذي استمر لفترة طويلة، وذلك عندما يختتم بنك اليابان اجتماعاته التي ستستمر ليومين يوم الجمعة.
وقال يوم الخميس إنه سيكون من المناسب تقليص مشتريات السندات، التي لا تزال ضخمة، مع خروج البنك المركزي الياباني من عقود من التحفيز، مؤكداً أن صانعي السياسة سيتحركون "بحذر" بشأن رفع أسعار الفائدة بعد أول زيادة منذ عام 2007 في مارس.
وترى شركة ميزوهو للأوراق المالية ان هناك فرصة جيدة لخفض المشتريات الشهرية بقيمة تريليون ين (6.4 مليار دولار) إلى ما يقرب من 5 تريليون ين شهريًا، وهو ما قد تتقبله أسواق السندات.
أما مسألة ما إذا كان ذلك سيدعم الين المنهك أم لا فهي مسألة منفصلة، حيث يشعر بنك اليابان والحكومة بالقلق من أن يؤدي ضعف العملة إلى عرقلة الدورة المأمولة من التضخم المعتدل والمكاسب الثابتة في الأجور.
اشترك في أداة InvestingPro واحصل على قوائم السعر العادل للأسهم العربية والعالمية وقوائم استثمار جاهزة في وول ستريت وآلاف البياانات التاريخية للأسهم وملخصات الحالة المالية للأسهم ومستهدفات الأسعار من المحللين..كل ذلك بخصم 40% لفترة محدودة..اشترك من هنا