في الربع الأول من عام 2024، انخفضت استثمارات رأس المال الاستثماري العالمي بشكل حاد، لتصل إلى مستويات لم تشهدها منذ الربع الثاني من عام 2019. وقد أفادت شركة PitchBook المتخصصة في استخبارات الاستثمار أنه تم استثمار 75.9 مليار دولار فقط في الفترة من يناير إلى مارس، مما يمثل تراجعًا كبيرًا في تمويل المشاريع. وفي الوقت نفسه، انخفض أيضًا عدد الصفقات التي تم إبرامها خلال هذه الفترة إلى حوالي 10,222 صفقة، وهو أدنى مستوى له منذ أربع سنوات تقريبًا.
وقد تم تحديد السياسة النقدية المتشددة للولايات المتحدة كعامل مساهم في هذا الانخفاض. فقد أدت هذه السياسة إلى إبطاء عودة ظهور الاكتتابات العامة الأولية، والتي تُعد استراتيجية خروج رئيسية ومصدرًا للعائدات لشركات رأس المال الاستثماري. وعادةً ما تقدم هذه الشركات الدعم المالي للشركات الناشئة وتهدف إلى بيع أسهمها خلال الاكتتابات العامة الأولية للشركات.
وقد أعرب كايل ستانفورد، كبير محللي رأس المال الاستثماري في PitchBook، عن مخاوفه بشأن الوضع الحالي للسوق. وقال: "لا تزال الشركات الكبيرة عالقة في القطاع الخاص، مما يؤثر على عائدات السوق ويضع المزيد من الضغط على مدارج الاستثمار والسيولة النقدية". كما توقع ستانفورد أنه من غير المرجح أن يشهد نشاط الصفقات زيادة كبيرة على المدى القريب.
كما شهدت قيمة صفقات التخارج من قبل شركات رأس المال الاستثماري انخفاضًا ملحوظًا، حيث بلغت أدنى مستوى لها في ست سنوات عند 234.3 مليار دولار في العام السابق، مع انخفاض صفقات التخارج لشركات رأس المال الاستثماري التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرًا لها إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2016.
وعلى الرغم من الانكماش الأوسع نطاقاً في السوق، فقد شهدت بعض القطاعات مرونة. واصلت الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) جذب تمويل كبير، وإن كان بوتيرة أبطأ من العام السابق. وفقًا ل CB Insights، حصلت الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي على 42.5 مليار دولار في عام 2023. في حين أن هذا الرقم يمثل انخفاضًا عن عام 2022، إلا أنه أقل حدة من الانخفاض البالغ 42% الذي لوحظ في مشهد تمويل رأس المال الاستثماري الأوسع نطاقًا.
من بين أفضل الشركات التي نجحت في جمع الأموال هي شركة Anthropic، التي حصلت على مليارات الدولارات من المستثمرين، بما في ذلك عملاق التجارة الإلكترونية Amazon.com (NASDAQ:AMZN).
وبالنظر إلى المستقبل، ومع توقع خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام، يتوقع المصرفيون والمستثمرون زيادة في الاكتتابات العامة الأولية في الأشهر المقبلة، مما قد يجلب المزيد من الزخم الإيجابي لتمويل رأس المال الاستثماري.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.