تشهد البنوك الإيطالية حاليًا ارتفاعًا حادًا في أسعار أسهمها، حيث وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، مدعومة بارتفاع أسعار الفائدة التي زادت من أرباحها بشكل كبير. تزامنت الزيادات السريعة في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، والتي بدأت في يوليو 2022، مع فترة انتعاش البنوك الإيطالية، بعد جهود التطهير الكبيرة التي قضت على حوالي 290 مليار يورو من القروض المتعثرة.
وقد أدى هذا التطهير إلى انخفاض مستويات قياسية في خسائر القروض لدى البنوك، مدعومًا بسياسات الإقراض الصارمة وضمانات الدولة التي ساعدت في التخفيف من الآثار الاقتصادية لجائحة كوفيد-19، وأزمة الطاقة اللاحقة، وزيادة تكاليف الاقتراض.
ومع وجود احتياطياتها الرأسمالية في حالة قوية وانخفاض الحاجة إلى مخصصات خسائر الائتمان، تمكنت البنوك الإيطالية من تعزيز العوائد لمستثمريها، مما عوض عن قيود توزيعات الأرباح التي فرضتها الجهات التنظيمية خلال ذروة الجائحة.
كان بنك UniCredit، أحد البنوك الرائدة في إيطاليا، قويًا بشكل خاص في استراتيجيته لإعادة شراء الأسهم، التي كانت تتداول في السابق بخصم كبير على القيمة الدفترية للبنك. وقد خصص البنك 11.5 مليار يورو من أرباحه في الفترة من 2021 إلى 2023 لبرامج إعادة شراء الأسهم، مما أثر إيجابًا على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للبنك، وهو مقياس حاسم للتقييم.
وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن للأوراق المالية (LSEG)، فقد وصلت أسهم إنتيزا تقريبًا إلى نسبة 1:1 من السعر إلى الدفتر للمرة الأولى منذ عام 2018. وبالمثل، حققت أسهم UniCredit هذا التكافؤ للمرة الأولى منذ ما قبل الأزمة المالية العالمية في عام 2008.
ويمثل هذا التقلص في خصم سعر السهم من القيمة الدفترية تحولاً كبيرًا في القطاع المصرفي الإيطالي، الذي عانى تاريخيًا من القروض المتعثرة والتحديات التنظيمية.
رؤى InvestingPro
لقد كانت البنوك الإيطالية محط أنظار المستثمرين مع ارتفاع أسهمها إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، حيث لعبت زيادات أسعار الفائدة دورًا حاسمًا في تعزيز ربحيتها. وبينما يتنقل المستثمرون في هذا المشهد المالي المتغير، توفر InvestingPro بيانات في الوقت الفعلي وتحليلات الخبراء لاتخاذ قرارات مستنيرة. بالنسبة لأولئك الذين يراقبون القطاع المصرفي عن كثب، ولا سيما UniCredit، الذي اتخذ خطوات استراتيجية لتحسين تقييمه، تقدم الرؤى التالية من InvestingPro فهمًا أعمق لديناميكيات السوق الحالية.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن UniCredit لاعب بارز في قطاع البنوك، وهو أمر مهم للمستثمرين بالنظر إلى أداء القطاع الأوسع نطاقًا. بالإضافة إلى ذلك، فقد آتت استراتيجية البنك ثمارها مع تحقيق عائد قوي خلال العام الماضي، على الرغم من أن إجمالي العائد السعري الإجمالي لمدة عام واحد أظهر انخفاضًا بنسبة -50.0%. يشير هذا إلى أن القرارات الاستراتيجية الأخيرة قد تمهد الطريق لتوقعات أكثر صعودًا.
من خلال بيانات InvestingPro، نلاحظ أن القيمة السوقية لشركة UniCredit تبلغ 1.24 مليون دولار أمريكي متواضعة، مع نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024 عند -1.54. ومع ذلك، كان إجمالي العائد على السعر لمدة 3 أشهر اعتبارًا من عام 2024.D96 مثيرًا للإعجاب عند 60.0%، مما يشير إلى أداء قوي على المدى القصير قد يلفت انتباه المستثمرين الذين يتمتعون بالزخم.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في المقاييس واكتساب رؤى إضافية، تقدم InvestingPro المزيد من النصائح لتوجيه استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. هناك 10 نصائح إضافية منInvestingPro متاحة لـ UniCredit، والتي يمكن الوصول إليها على https://www.investing.com/pro/UNICREDIT. يمكن للمستثمرين المهتمين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، مما يعزز مجموعة أدواتهم الاستثمارية بالبيانات والتحليلات القيمة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.