عاجل: الأسبوع الأخطر للاقتصاد العالمي.. الجميع ينتظر الفيدرالي والأزمات تحتدم

أهم 5 موضوعات يجب متابعتها في الأسواق الأسبوع المقبل

بقلم نورين بيرك

 Investing.com - من المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا سيقدمان زيادات ضخمة في أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس يومي الأربعاء والخميس على التوالي، مع استمرار المعركة ضد التضخم المرتفع. ولكن مع ترقب المستثمرين الآن للإشارات التي تشير إلى أن التضييق النقدي القوي قد يبدأ في التباطؤ، فإن تقرير الوظائف في الولايات المتحدة يوم الجمعة لشهر أكتوبر وتقرير التضخم في منطقة اليورو يوم الاثنين سيكون في دائرة الضوء. ومع اقتراب موسم الأرباح من منتصف الطريق، سيظهر الأسبوع المقبل ما إذا كانت الأسهم الأمريكية يمكن أن تستمر في اتخاذ نتائج الشركات المخيبة للآمال على نطاق واسع. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.

 1.  الاحتياطي الفيدرالي يرفع سعر الفائدة

من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للمرة الرابعة على التوالي في ختام اجتماع السياسة الذي يستمر يومين يوم الأربعاء.

 وسيتطلع المستثمرون بدلاً من ذلك إلى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بحثًا عن أي تلميحات إلى أن وتيرة الارتفاعات في المستقبل قد تتباطأ بعد البيانات الاقتصادية الضعيفة الأخيرة.

 كذلك، تقوم الأسواق المالية حاليًا بتسعير رفع سعر أقل بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي و50 نقطة أساس أخرى خلال أول اجتماعين من العام المقبل.

 لكن المراهنة على بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشددًا كانت استراتيجية محفوفة بالمخاطر حتى الآن هذا العام. وانتعشت الأسهم مرارًا وتكرارًا من أدنى مستوياتها وسط الآمال فيما يسمى بمحور الاحتياطي الفيدرالي، فقط ليتم الضغط عليها هبوطيًا مرة أخرى من خلال استمرار ارتفاع التضخم والتشديد النقدي القوي.

 2.  بيانات الوظائف الأمريكية

ستكون لهجة المؤتمر الصحفي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر عاملين أساسيين في مساعدة المستثمرين على وضع التوقعات قبل اجتماع البنك المركزي في ديسمبر.

كما يتوقع المحللون أن تعلن وزارة العمل أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 200 ألف وظيفة الشهر الماضي، مقارنة بـ 263 ألف وظيفة في سبتمبر، بينما من المتوقع أيضًا أن يتراجع النمو السنوي في متوسط ​​الدخل بالساعة.

وقد أظهرت بيانات يوم الجمعة أن تكاليف العمالة الأمريكية ارتفعت بقوة في الربع الثالث، لكن نمو أجور القطاع الخاص تباطأ بشكل كبير، مما يشير إلى أن التضخم قد بلغ ذروته أو اقترب من ذلك.

3.  بنك إنجلترا يرفع سعر الفائدة

يبدو أن بنك إنجلترا على وشك رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس يوم الخميس - وهي الزيادة الثامنة على التوالي في سعر الفائدة حيث يحارب التضخم الذي يتجاوز 10٪ حاليًا - حتى في الوقت الذي تتجه فيه المملكة المتحدة إلى ركود قد يتفاقم بسبب تخفيضات الإنفاق في ظل رئيس الوزراء الجديد ريشي سوناك.

 كذلك، تراجعت التوقعات برفع سعر نقطة مئوية كاملة الأسبوع الماضي بعد أن عكس وزير الخزانة الجديد جيريمي هانت جميع التخفيضات الضريبية التي خططت لها رئيسة الوزراء السابقة ليز تروس واختصرت برنامجها للحد من الطاقة إلى ستة أشهر من عامين.

 لكن تأجيل خطة الميزانية الأولى للحكومة الجديدة حتى 17 نوفمبر سيجعل من الصعب على بنك إنجلترا توضيح توقعاته الاقتصادية.

وبعد التأخيرات الناجمة عن الاضطرابات الأخيرة في الأسواق المالية، من المقرر أن يبدأ بنك إنجلترا أيضًا بيع السندات من مخزونه التحفيزي يوم الثلاثاء.

 4.  بيانات منطقة اليورو

تنشر منطقة اليورو تقديراتها للتضخم السريع لشهر أكتوبر يوم الاثنين والتي من المتوقع أن تأتي عند مستوى قياسي مرتفع عند 10.2٪.

كما قام البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس الماضي برفع سعر الفائدة الثاني بمقدار 75 نقطة أساس على التوالي، وأشارت الملاحظات اللاحقة من قبل صانعي السياسة إلى أنه سيواصل التشديد في الأشهر المقبلة من أجل منع التضخم من أن يصبح راسخًا، على الرغم من مخاوف الركود التي تلوح في الأفق.

 وقد أدت أزمة الطاقة الأوروبية التي أحدثتها الحرب الروسية في أوكرانيا إلى تفاقم الآثار الاقتصادية للتضخم المرتفع بالفعل مما أدى إلى تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي.

 وتنشر منطقة اليورو أيضًا أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأولية للربع الثالث يوم الاثنين، والتي من المتوقع أن تظهر توسعًا طفيفًا، لكن معظم الاقتصاديين يتوقعون دخول اقتصاد الكتلة إلى منطقة الانكماش في الربع الرابع.

 5.  الأرباح

مع مرور موسم الأرباح على منتصف الطريق، سيكون الأسبوع المقبل اختبارًا لما إذا كان بإمكان الأسهم الاستمرار في مواجهة أخبار الأرباح المخيبة للآمال.

 حيث أبلغت 263 شركة لدى مؤشر إس أند بي 500 بالفعل، ومن المقرر أن تقدم أكثر من 150 شركة نتائج ربع سنوية في الأسبوع المقبل، بما في ذلك إيلي ليلي  وكونوكو فيليبس (AS:PHG) وكوالكوم.

 وشهد موسم الأرباح خسائر رفيعة المستوى من بعض الأسماء التكنولوجية الكبيرة بما في ذلك أمازون، مايكروسوفت، وألفابت الأم من جوجل (NASDAQ:GOOG) والمنصات التعريفية الأم لـفيسبوك.

 وأغلقت وول ستريت تعاملاتها على ارتفاع حاد يوم الجمعة مع تسجيل إس أند بي وناسداك مكاسبهما الأسبوعية الثانية على التوالي وحقق مؤشر داو جونز مكاسبه الأسبوعية الرابعة على التوالي مدعومة بآمال حول محور الاحتياطي الفيدرالي.

 --ساهمت وكالة رويترز في كتابة هذا التقرير