Investing.com - تلاشت تريليونات الدولارات في أسواق الأسهم العالمية، وتزايدت نوبات الغضب في سوق السندات، وتراجعت العملات والسلع، وانهار العديد من إمبراطوريات العملات الرقمية - ربما كان عام 2022 هو العام الأكثر اضطرابا الذي شهده المستثمرون على الإطلاق.
يعد حساب الأرقام النهائية مفيدًا ولكنه لا يحكي القصة بأكملها.
اقرأ أيضًا..
{{news-2361251||عامًا صعبًا وثلث العالم يسقط في الركود
زيادة أسعار السلع.. وتوزيعات سخية ورفع التعليق
تريليونات ضائعة
نعم، انخفضت الأسهم العالمية بمقدار 14 تريليون دولار وتتجه إلى ثاني أسوأ عام لها على الإطلاق، ولكن كان هناك ما يقرب من 300 نقطة زيادة في أسعار الفائدة وثلاثية مكونة من 10٪ من الزيادات في ذلك الوقت مما يجعل تلك التقلبات مرعبة.
كانت الأسباب الرئيسية هي الحرب في أوكرانيا، إلى جانب التضخم المتفشي في أعقاب خروج الاقتصادات العالمية من الوباء، لكن الصين ظلت مغلقة على نفسها.
خسرت سندات الخزانة الأمريكية والسندات الألمانية، وهي المعايير القياسية لأسواق الاقتراض العالمية والأصول التقليدية التي يهرع إليها المستثمرون في الأوقات العصيبة، 16٪ و 24٪ على التوالي بالدولار.
يقول جيفري جوندلاش من دوبل لاين كابيتال، الملقب بـ "ملك السندات" في الأسواق، إن الظروف وصلت لدرجة سيئة للغاية في بعض الأوقات لدرجة أن فريقه وجد أنه من المستحيل تقريبًا التداول لعدة أيام في كل مرة.
وقال "كان هناك إضراب من المشترين". "وهذا أمر مفهوم لأن الأسعار ظلت تنخفض حتى وقت قريب."
متى بدأت الدراما؟
بدأت الدراما بمجرد أن أصبح واضحًا أن كوفيد لن يغلق الاقتصاد العالمي مرة أخرى وأن البنك المركزي الأكثر نفوذاً في العالم، الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بات جادًا بشأن رفع أسعار الفائدة.
قفزت عوائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات إلى 1.8٪ من أقل من 1.5٪، وتراجع مؤشر MSCI للأسهم العالمية بنسبة 5٪ في يناير وحده.
وصل هذا العائد الآن إلى 3.68٪، وانخفضت الأسهم بنسبة 20٪ بينما ارتفعت أسعار النفط بنسبة 80٪ قبل أن تتخلى عن مكاسبها بالكامل. قدم بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادات بمقدار 400 نقطة أساس، بينما رفع البنك المركزي الأوروبي الفائدة 250 نقطة أساس، على الرغم من أنه صرح في مثل هذا الوقت من العام الماضي أنه من غير المرجح أن يحرك سعر الفائدة.
ارتفع الدولار بنسبة 9٪ تقريبًا مقابل العملات الرئيسية في العالم، و 12.5٪ مقابل الين الياباني حتى بعد مفاجأة اللحظة الأخيرة من بنك اليابان هذا الأسبوع، والتي أعطت الين دفعة قوية.
الأسواق الناشئة
في الأسواق الناشئة، كلفت مشاكل السياسة النقدية والتضخم في تركيا الليرة تراجعًا بنسبة 28٪ أخرى، لكن سوق الأسهم لديها كان الأفضل أداءً في العالم.
وخفضت مصر، التي تعرضت لضغوط شديدة، قيمة عملتها بأكثر من 36٪. وانخفض السيدي الغاني بنسبة 60٪ بعد أن انضمت إلى سريلانكا في تخلفها عن السداد. وعلى الرغم من انخفاض الروبل الروسي بشكل كبير مقارنة بأعلى مستوياته في يونيو، لا يزال يعد ثاني أفضل العملات أداءً في العالم بدعم من ضوابط رأس المال في موسكو. وكان قد تعرض للانهيار في بداية غزو أوكرانيا.
2023.. ماذا سيحدث؟
قال روبرت ألستر، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة كلوز براذر لإدارة الأصول: "إذا سألتني عما سيحدث في 2023، فلن أستطيع حقًا إخبارك"، روبرت ألستر، الذي أشار، مثل كثيرين، إلى الضربة التي تعرض لها الجنيه الاسترليني، وأسواق السندات البريطانية عندما كانت حكومة ليز تروس قصيرة العمر تغازل الناخبين بإعفاء ضريبي غير ممول.
وقد ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات بأكثر من 100 نقطة أساس وخسر الجنيه الاسترليني 9٪ في غضون أيام - وهي تحركات نادرة بمثل هذا الحجم في الأسواق الكبرى.
قال مايكل هيوسون المحلل المخضرم في سي إم سي ماركتس: "إذا قمت ببيعها بشكل خاطئ، فلا تتفاجأ إذا تساقطت مثل فنجان من البرد".
مشاكل عمالقة التكنولوجيا
كما أدى رفع الفائدة إلى خسارة تقدر بـ 3.6 تريليون دولار في أسهم عمالقة التكنولوجيا. وتعرض كل من فيسبوك (NASDAQ: NASDAQ:META) وتسلا (NASDAQ: NASDAQ:TSLA) لتراجع بأكثر من 60 ٪ بينما انخفض كل من ألفابت (NASDAQ: GOOGL) وأمازون (NASDAQ: NASDAQ:AMZN) بنسبة 40٪ و 50٪ على التوالي.
شهدت الأسهم الصينية ارتفاعًا متأخرًا بفضل الدلائل على أن أيام سياسة صفر-كوفيد أصبحت معدودة لكنها لا تزال منخفضة بنسبة 25٪. كما يتجه الدين الحكومي في الأسواق الناشئة "بالعملة الصعبة '' إلى تحقيق أول خسارة متتالية على الإطلاق.
السلعة الأفضل هذا العام
يعتبر ارتفاع الغاز الطبيعي بأكثر من 50٪ هو الأفضل بشكل عام في تلك المجموعة، وإن كان ذلك يرجع إلى حد كبير إلى الحرب في أوكرانيا التي رفعت الأسعار بنسبة 140٪ في وقت ما.
مخاوف الركود المتزايدة إلى جانب خطة الغرب لوقف شراء النفط الروسي تعني أن خام برنت قد تراجع عن نسبة الـ 80٪ التي حققها في الربع الأول، وكذلك القمح والذرة.
فوضوية سوق الكريبتو
كان سوق العملات الرقمية أكثر فوضوية. تنهي البيتكوين عام 2022 وقد فقدت خاصيتها باعتبارها أداة تمزج بين الأموال الرخيصة والرهانات ذات الرافعة المالية.
فقدت العملة الرقمية البارزة 60٪ من قيمتها، في حين تقلص سوق العملات الرقمية الأوسع بمقدار 1.4 تريليون دولار، بعد انهيار إمبراطورية سام بانكمان فرايد ممثلة في منصة FTX، وسليزيوس، والعملات المستقرة المزعومة تيرا يو إس دي ولونا.
قال كبير الاقتصاديين في بنك إي إف جي ونائب محافظ البنك المركزي الأيرلندي ستيفان جيرلاخ: "ما حدث في الأسواق العالمية هذا العام كان مؤلمًا".
"لكن لو لم تقلل البنوك المركزية من شأن ارتفاع التضخم بشكل كبير مما اضطرها إلى رفع أسعار الفائدة، لما كان ذلك كارثيًا".