خفض محللو جيه بي مورجان السعر المستهدف لأسهم إحدى شركات التكنولوجيا الكبرى في مذكرة يوم الخميس، كما خفض البنك تقديرات السهم.
تم تخفيض السعر المستهدف للشركة الرائدة في مجال البث المباشر نتفليكس (ناسداك:NFLX) إلى 455 دولارًا أمريكيًا من 505 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مع احتفاظ الشركة بتصنيف "مبالغ فيه" للسهم.
وأخبر المحللون في جيه بي مورغان المستثمرين في مذكرة تتطلع إلى أرباح نتفليكس للربع الثالث من العام أن وجهة نظرهم العامة بشأن أسهم NFLX لا تزال إيجابية، لكنهم يخفضون التقديرات لتعكس التعليقات الأخيرة من الإدارة حول توسيع الهامش ومسار الربع الرابع.
"تنخفض تقديراتنا لعامي 2024 و2025 للإيرادات بنسبة 2-3%، وللدخل التشغيلي بنسبة 5-6%، وربحية السهم المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 4% تقريبًا. وأوضح المحللون أن أسهم نتفليكس قد تم تعديلها بالفعل وفقًا لهذا التعليق، ووصلت نتفليكس إلى -13% مقابل مؤشر إس آند بي 500 -4% خلال الأسبوعين الماضيين.
بالإضافة إلى ذلك، ذكر المحللون أن محادثات المستثمرين في الشركة تشير إلى مخاوف متزايدة من أن المشاركة المدفوعة أقل تأثيرًا من المتوقع وتوفر دعمًا أقل للربع الرابع، في حين أن توسيع الهامش لعام 2024 قد يكون أقل قوة مما كان متوقعًا.
وأضاف المحللون: "نحن نعمل على خفض النمو في الربع الرابع من +3.7% (نسبة قوية بعض الشيء؟) إلى +1.5%، مع نمو المشتركين وهو المحرك الرئيسي لزيادة الإيرادات، كما هو متوقع. وفي هوامش الربح في عام 2024، ونخفض من 240 نقطة أساس إلى 180 نقطة أساس، مع توقع نفوذًا أقل في السنوات الخارجية".
ومع ذلك، يظل جيه بي مورغان إيجابيًا بشأن مبادرات نمو نتفليكس وموقعها استنادًا إلى تسريع نمو الإيرادات في النصف الثاني من عامي 2023 و2024، وتوسيع هامش التشغيل، ومنحدر التدفق النقدي الحر، والمكانة القيادية للشركة.