investing.com- كشفت بيرنشتاين مؤخرًا عن مجموعة مختارة من 15 سهمًا في 7 قطاعات والتي، وفقًا لتحليلها، تحمل وعودًا كبيرة. وتعتمد اختيارات بيرنشتاين على عدة سمات هي: ترتيب مرتفع على أساس كمي، وتجنب الازدحام، والشركات التي ينظر إليها محللو برنشتاين بنظرة إيجابية قوية.
ويجمع هذا النهج بين التقنيات الكمية والأساسية لاختيار الأسهم. وفي حين أن كلا الطريقتين على حدة تسفر عن قيمة مضافة في عمليات الاستثمار، فإن الدمج بينهما يؤدي إلى نتائج محسنة. وقد حققت الأسهم الأمريكية ذات التصنيف المتفوق من قبل المحللين الأساسيين لدى برنشتاين علاوات سنوية +1.5% مقارنة بمؤشر إس أند بي 500 منذ عام 2004. وفي الوقت نفسه، حققت الأسهم التي تتفوق على نموذج بيرنشتاين ألفا للشركات عائدًا +4.0% نسبيًا في العوائد السنوية. والأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو تفوق الأسهم التي تستوفي كلا المعيارين في الأداء بنسبة مذهلة تصل إلى +6.1٪ سنويًا.
وكجزء من هذه الاستراتيجية، أعادت برنشتاين موازنة المحفظة للأشهر الستة المقبلة. وتضم المحفظة 15 اسمًا هي: كونوكوفيليبس (:COP)، ولويز (:LOW)، وشركة اير بي إن بي (:ABNB)، وريو تينتو بي إل سي (:RIO)، وفي إم وير (:VMW)، وفيديكس (:FDX)، وبايونير ناتشورال ريسورسز (:{{13860) |PXD}})، وديل تكنولوجيز (:DELL)، وإنرجي ترانسميشن (:ET)، وروس ستورز (:ROST)، وسنتين ( :CNC)، كروجر (:KR)، ودورداش (:DASH)، وديفون داش (:DVN) وشركة ايه بي ايه (:APA)، والتي حصلت جميعها على تصنيف أداء متفوق.
الأسباب الرئيسية التي دفعت برنشتاين وراء جاذبية بعض هذه الأسهم:
كونوكو فيليبس (:COP): تتميز شركة الطاقة العملاقة بمحفظة كبيرة وغير متجانسة من الأصول الأولية والتزام طويل الأمد بالعوائد النقدية التي لا مثيل لها بين شركات التنقيب والإنتاج المستقلة. ونظرًا لأن معظم إنتاج الشركة متجذر حاليًا في منطقة أسفل 48، تتوقع برنشتاين أن يكون مشروع ويلو في ألاسكا محركًا مهمًا للنمو في نهاية هذا العقد. ونظرًا لمزيجها المتوازن من الأصول طويلة وقصيرة الدورة، تضمن شركة كونوكو فيليبس عوائد رأسمالية ثابتة طوال الدورة. وتحدد بيرنشتاين السعر المستهدف عند 139 دولارًا للسهم.
شركة إير بي إن بي (:ABNB): تستعد الشركة للاستفادة من الطلب القوي على السفر مع نمو العرض المحدود لغرف الفنادق. وتتوقع برنشتاين أن تنمو أعمال التأجير الأساسية قصيرة الأجل لشركة اير بي إن بي باستمرار بأرقام مضاعفة خلال العقد المقبل. كما تستفيد الشركة أيضًا من مبدأ الاختيار: تقدم الشركة حاليًا منتج واحد، كما تمنحها إمداداتها المكرسة وعملائها المخلصين فرصة لبيع المزيد للمضيفين والضيوف على حد سواء - وهي فرصة مادية في المجمل. كما تعتقد بيرنشتاين أن هذه العوامل ستجعل من اير بي إن بي أفضل شركة على المدى الطويل في مجال السفر.
شركة فيديكس كورب (:FDX): تحقق الشركة تخفيضات كبيرة في التكاليف ونموًا في ربحية السهم خلال دورة الهبوط وتضع نفسها في وضع يسمح لها بزيادة الرافعة التشغيلية لدورة الشحن التالية. وينصب تركيز الشركة على الحد من النفقات العامة، كما يتضح من مبادرة درايف وتبسيط أقسام الأعمال لتعزيز التآزر. وبعد أن حققت فيديكس بالفعل وفورات بقيمة 1.8 مليار دولار أمريكي، فإنها تهدف إلى تحقيق وفورات دائمة مذهلة بقيمة 4 مليار دولار أمريكي بحلول العام المالي 2025. تخلق نتوورك 2.0 فرصة إضافية تصل إلى 2 مليار دولار أمريكي تقريبًا من الوفورات في السنة المالية 27 من تعزيز التكامل التشغيلي والتعاون بين الوحدتين السريعة والأرضية المنفصلتين تشغيليًا. ووفقًا لبرنشتاين، ستسمح هذه المبادرات لشركة فيدكس بالتخلص من التكرار في عمليات التسليم وتحقيق نفوذ تشغيلي كبير خلال دورة الشحن القادمة، والتي تعتبرها محركًا رئيسيًا لنمو الأرباح في العام المقبل. وأشار برنشتاين إلى أن قيمة فيديكس مقومة بأقل من قيمتها على أساس مجموع الأجزاء، مع الأخذ في الاعتبار عمليات الشحن أقل من حمولة الشاحنة وإمكانات الأسطول الخاصة بها بمضاعفات أعلى. ومع ذلك، تعتقد الشركة أنه مع قيام فيديكس بتعزيز هوامش ربحها باستمرار، فإنها تقلل من مخاطر التنفيذ. وبالتالي، ينبغي تعديل مضاعف التقييم صعودًا حيث تقلل تخفيضات السوق من عدم اليقين. وقد حددت الشركة سعرًا مستهدفًا قدره 305 دولارًا للسهم.