Investing.com - نشرت شركة إنتل (NASDAQ:INTC) يوم الخميس أحدث تقرير ربع سنوي لها، والذي أنهى ارتفاع العام الماضي. وحتى جلسة الأمس، كان المستثمرون متفائلين بشأن انتهاء الأيام المخيبة للآمال، ولكن لسوء الحظ فإن الواقع مختلف تمامًا.
بعد التداول، انخفض السهم بأكثر من 10٪، لأن المكاسب لم تلبي توقعات السوق وكانت التوقعات أكثر دلالة على فترة جفاف طويلة وليس مستقبل مشرق.
وتظل قدرة الشركة المصنعة للرقائق على تحقيق مبيعات ربع سنوية تزيد عن 20 مليار دولار موضع الشك، كما كان الحال في عام 2021. لقد زادت المنافسة بمرور الوقت ومن المرجح أن تسوء الأمور بدلاً من أن تتحسن، كما كتبت مدونة Zerohedge:
"بالنسبة للخوادم، والتي كانت حصة إنتل منها في السوق تزيد عن 99%، تواجه الشركة المزيد من المنافسة وتحولاً في عادات المبيعات. وقد جلبت المنافس القديم إيه إم دي (ناسداك:AMD) شرائح قوية بشكل متزايد إلى السوق. وهناك علامة أخرى مثيرة للقلق بالنسبة لشركة إنتل تتمثل في حقيقة اعتماد بعض أكبر الشركات في العالم في هذه التكنولوجيا - بما في ذلك AWS من أمازون (ناسداك:NASDAQ:AMZN) ومايكروسوفت (ناسداك:MSFT) - على معالجاتها الخاصة لتطوير منتجاتها".
"على الرغم من استقرار هوامش الربح، إلا أنها لا تزال قريبة من مستوى 60% الذي حافظت عليه الشركة لسنوات عندما كانت لديها حصة سوقية مهيمنة ومصانع مُنتجة."
"كان الجزء الأكثر أهمية في تقرير أرباح الربع الرابع هو النظرة المستقبلية للشركة، حيث تتوقع إنتل الآن مبيعات تتراوح بين 12.2 و13.2 مليار دولار، وهو ما يخالف بوضوح التقدير المتفق عليه وهو 14.25 مليار دولار؛ كما كان هامش الربح الإجمالي المتوقع 44.5٪ ، وهو أقل من التقديرات البالغة 45.5٪ و 48٪ للربع الحالي، مما أدى إلى ربحية للسهم قدرها 0.12 دولار، وهو أيضًا أقل بوضوح من التقدير المتفق عليه وهو 0.34 دولار. وتنزلق الشركة مرة أخرى إلى فوضى التوقعات، وهو ما تكرهه الأسواق."
وقد قدرت الأسواق الوضع التجاري للشركة بشكل متفائل للغاية. ويظهر هذا أيضًا من خلال مراجعات ربحية السهم لآخر 90 يومًا، حيث كان هناك 29 مراجعة تصاعدية ومراجعة تنازلية واحدة فقط.
قرر 39 من المحللين من موقع Investing إعطاء متوسط سعر مستهدف يبلغ 44.46 دولارًا، في حين يقع أدنى سعر مستهدف عند 17 دولارًا، وهو ما يتوافق مع احتمال هبوطي يزيد عن 50٪. وهذا واقعي للغاية، لأن أدنى مستوى للسهم منذ عام مضى كان 26.37 دولارًا. تُصدر القيمة العادلة لـ InvestingPro، استنادًا إلى 15 نموذجًا ماليًا، ويبلغ السعر المستهدف 39.52 دولارًا (-20.2٪).
تعطي ProTips أكبر عامل خطر لمسار سهم إنتل (ناسداك:INTC) حيث يتوقع المحللون أن يبلغ حجم مبيعاتها -14.5% هذا العام وأن يتقلص صافي الربح بنسبة -50.1%. وتعد الحصة السوقية وتوزيعات الأرباح التي تم دفعها لمدة 32 عامًا إيجابية.
