Investing.com - بينما تستعد شركة تسلا (TSLA) لإصدار تقرير أرباح الربع الثالث يوم الأربعاء، يفكر المستثمرون فيما إذا كان ينبغي عليهم الشراء أو البيع أو الاحتفاظ بأسهمهم في شركة انتاج السيارات الكهربائية.
لمتابعة أرباح الشركات وعقد أفضل الصفقات في موسم الأرباح: يمكنك الاشتراك لفترة مجانية في أفضل أداة تحليل أسهم في العالم InvestingPro من هُنا
السعر العادل لسهم تسلا وأهم التوقعات
ويقدر المحللون في مورنينج ستار سهم شركة صناعة السيارات الكهربائية بمبلغ 215.00 دولارًا، أي أقل من سعر سهم الشركة الحالي البالغ حوالي 250.00 دولارًا يوم الجمعة.
تستخدم مورنينج ستار متوسطًا مرجحًا لتكلفة رأس المال أقل بقليل من 9% لتحديد تقدير القيمة العادلة. بالإضافة إلى ذلك، يتميز تقييمها للأسهم بإدراج الديون غير القابلة للتحويل وغير المخففة.
على المدى القصير، تتوقع مورنينج ستار أن تزيد تسلا إجمالي حجم تسليم المركبات السنوي، ليصل إلى حوالي 1.8 مليون في عام 2023، وهو ما يترجم إلى ارتفاع بنسبة 37٪ تقريبًا مقارنة بالعام السابق.
ومع ذلك، ونظرًا للتخفيضات الكبيرة في الأسعار التي تتجاوز بكثير التوفير في التكاليف، يتوقع المحللون انكماشًا في هوامش الربح الإجمالية للسيارات إلى 19% في عام 2023، مقارنة بنسبة 29% التي تم تحقيقها في عام 2022.
وبالنظر إلى المستقبل على المدى الطويل، تفترض مورنينج ستار أن شركة تسلا سوف تقوم بتسليم حوالي 5 ملايين مركبة سنويًا بحلول عام 2030. وهو توقع يشمل مبيعات الأسطول، مما يمثل فرصة لتوسع للشركة.
تظل هذه التوقعات أقل بشكل ملحوظ من هدف الإدارة الطموح المتمثل في بيع 20 مليون سيارة بحلول نهاية العقد. ومع ذلك، فهي تعادل أربعة أضعاف ما تم تسليمه في عام 2022 وهو 1.31 مليون مركبة .
نعتقد أن تسلا ستنجح في الاستمرار في خفض تكاليف التصنيع على أساس كل مركبة. إلى جانب التحول إلى إنتاج نسبة أكبر من سيارات الطراز "واي" الأعلى سعرًا، نتوقع أن تتوسع الهوامش الإجمالية إلى ما يقرب من 31% من 29% التي تم تحقيقها في عام 2022، مما يولد نموًا في أرباح السيارات بما يتجاوز نمو الإيرادات. .
كما منحت مورنينج ستار أيضًا لشركة تسلا تصنيف "مرتفع جدًا" لعدم اليقين، حيث ترى مجموعة واسعة من النتائج المحتملة للشركة.
خفض الأسعار..هل يستمر؟
ومن المعروف أن سوق السيارات يتميز بدوريته العالية وهو عرضة للانخفاضات المفاجئة في الطلب، والتي غالبا ما تنتج عن التحولات في الظروف الاقتصادية. ونظرًا لكونها في طليعة سوق السيارات الكهربائية (EV)، تظل تسلا عرضة للمنافسة المتزايدة من شركات صناعة السيارات التقليدية واللاعبين الجدد الذين يدخلون الصناعة.
مع بدء بيع السيارات الكهربائية الأحدث ذات الأسعار المعقولة، قد تضطر شركة تسلا إلى مواصلة خفض الأسعار، مما يقلل من أرباحها الحالية الرائدة في الصناعة.
علاوة على ذلك، تستثمر تسلا بكثافة في توسيع طاقتها الإنتاجية التي تحمل مخاطر التأخير وتجاوز التكاليف، بينما تستثمر أيضًا في البحث والتطوير في محاولة للحفاظ على ريادتها التكنولوجية.
يعتقد ثيران تسلا أن الشركة لديها القدرة على إحداث تغيير جذري في صناعات السيارات وتوليد الطاقة، وستشهد هوامش ربح أعلى لأنها ستقلل من تكاليف إنتاج الوحدات على مدى السنوات القليلة القادمة. يقولون إن مزيج تسلا من التكنولوجيا الرائدة في الصناعة وشبكة الشاحن الفائق الفريدة من نوعها من شأنه أن يساعد تسلا في الحفاظ على مكانتها الرائدة في السوق مع زيادة اعتماد الدول للسيارات الكهربائية.
علاوة على ذلك، تستثمر تسلا بكثافة في توسيع طاقاتها الانتاجية التي تحمل مخاطر التأخير وتجاوز التكاليف، بينما تستثمر أيضًا في البحث والتطوير في محاولة للحفاظ على ميزتها التكنولوجية.
ثيران تسلا يعتقدون أن الشركة لديها القدرة على إحداث تغيير جذري في صناعات السيارات وتوليد الطاقة، وستحقق هوامش ربح أعلى لأنها ستقلل من تكاليف إنتاج الوحدات على مدى السنوات القليلة القادمة. ويقولون إن مزيج تسلا من التكنولوجيا الرائدة في الصناعة وشبكة الشاحن الفائق الفريدة من نوعها من شأنه أن يساعد تسلا في الحفاظ على مكانتها الرائدة في السوق مع زيادة اعتماد الدول للسيارات الكهربائية.