يوم الثلاثاء، قامت شركة JPMorgan بتغيير تصنيفها لشركة Roblox (RBLX)، حيث رفعت تصنيف السهم إلى زيادة الوزن من محايد إلى زيادة الوزن من محايد وحددت سعرًا مستهدفًا جديدًا عند 48 دولارًا، مرتفعًا من الهدف السابق البالغ 41 دولارًا للسهم. يأتي هذا التغيير استجابة للتقلبات الكبيرة في أسعار أسهم Roblox منذ طرحها العام المباشر في عام 2021. تعكس هذه التقلبات المواقف المتغيرة للمستثمرين فيما يتعلق بالآفاق طويلة الأجل للشركات التي شهدت ارتفاعًا في الاستخدام خلال الأزمة الصحية.
أبلغت شركة Roblox عن زيادة كبيرة في إنفاق المستخدمين خلال عام 2020 والجزء الأول من عام 2021، حيث بلغ سعر سهمها ذروته عند 135 دولارًا، وهو ما يعادل حوالي 20 ضعف إنفاق المستخدمين. ومع ذلك، انخفضت القيمة السوقية للشركة بأكثر من 80% في وقت لاحق من عام 2021 وحتى عام 2022 مع تباطؤ نمو إنفاق المستخدمين مع إعادة فتح الاقتصاد. خلال هذا الوقت، زادت Roblox أيضًا من إنفاقها، مما أدى إلى انخفاض هوامش الربح. منذ تلك الفترة، كان سعر السهم غير متناسق، حيث تراوح بين 25 دولارًا و50 دولارًا تقريبًا. يواصل المستثمرون مناقشة آفاق نجاحها على المدى الطويل، واستراتيجيات كسب الإيرادات من المستخدمين، واتجاهات هوامش الربح، والتهديدات المحتملة من المنصات المنافسة مثل Fortnite Creative.
وعلى الرغم من هذه العقبات، فقد أعلنت Roblox عن نمو بنسبة تزيد عن 20% في إنفاق المستخدمين لأربعة أرباع مالية متتالية. وقد التزم المسؤولون التنفيذيون بالشركة بتعزيز هوامش الربح بنسبة 1 إلى 3 نقاط مئوية كل عام على مدار السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة. ومع ذلك، لا تزال الشكوك تساور المستثمرين بسبب البيانات غير المتسقة من مصادر خارجية مختلفة في الآونة الأخيرة.
وترى جي بي مورجان أن الشكوك الحالية في السوق فرصة مواتية للمستثمرين للانخراط في الشركة التي تتجاوز مرحلة الإنفاق الكبير وزيادة إنفاق المستخدمين بأكثر من 20%، وتطوير مصادر دخل جديدة مثل الإعلانات، والتي من المقرر أن تبدأ في النصف الأخير من عام 2024، والأنشطة التجارية المتوقعة في عام 2025. تستند توقعات الشركة الإيجابية إلى فرص Roblox في تحقيق المزيد من الإيرادات من المستخدمين وتركيز قيادة الشركة على تحسين هوامش الربح، والتي من المتوقع أن تساهم في نمو التدفق النقدي الحر بنسبة تزيد عن 40% بحلول عام 2027.
قامت جي بي مورجان بمراجعة توقعاتها المالية لـ Roblox، مع التركيز على إنفاق المستخدمين الإقليميين وتحليل التكاليف في فئات الإنفاق الرئيسية الأربع للشركة، وهو ما يدعم توقعات الشركة للتدفق النقدي الحر. يمكن للأفراد المهتمين طلب نموذج جدول بيانات Excel شامل لفحص التحليل المالي للشركة بالتفصيل.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.