انخفضت أسهم شركة Pure Storage (PSTG) بأكثر من 5% قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء بعد أن خفض محللو UBS تصنيف الشركة من "محايد" إلى "بيع".
يقيّم بنك UBS الآن آفاق مزود حلول تخزين البيانات الفلاشية على أنها أقل ملاءمة، مشيرًا إلى مزيج من تباطؤ نمو الإيرادات وانخفاض الحصة السوقية والتقييم المرتفع والمبالغة في تقدير تأثير الذكاء الاصطناعي على أداء الشركة.
ويتوقع المحللون أن يتباطأ نمو إيرادات شركة PSTG إلى حوالي 8% على مدى السنوات الخمس المقبلة، وهو ما يمثل انخفاضًا كبيرًا عن معدل النمو السنوي البالغ 16% الذي شهدته الشركة في السنوات الخمس السابقة. من المتوقع أن تستقر حصة الشركة من سوق التخزين المتكامل عند حوالي 15%. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع بنك UBS أن تكون إيرادات الشركة للسنتين الماليتين 2026 و2027 أقل بنسبة 6% و10% من متوسط توقعات السوق، على التوالي.
يعكس تخفيض التصنيف أيضًا انخفاضًا في الحصة السوقية، حيث انخفضت حصة Pure من سوق التخزين المتكامل بتقنية الفلاش بحوالي 0.8 نقطة مئوية إلى 14.5% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ويرجع ذلك جزئيًا إلى المنتجات المنافسة، مثل سلسلة C-series من NetApp، والتي أصبحت أكثر شعبية لدى عملاء الشركات الكبيرة، وفقًا للمحللين.
فيما يتعلق بالتقييم، أشار بنك UBS إلى أن سعر سهم الشركة قد ارتفع بنسبة 83% تقريبًا منذ بداية العام، وهو ما يزيد كثيرًا عن ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 15%. وقد حدثت هذه الزيادة في سعر السهم على الرغم من حدوث انخفاض بنسبة 1% في الإيرادات المتوقعة للسنتين الماليتين 2025 و2026.
علاوة على ذلك، أشار المحللون إلى أنه على الرغم من أن السوق يتوقع أن تدفع الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى نمو شركة PSTG، وقد أثر ذلك بشكل إيجابي على سعر سهم PSTG، إلا أن الواقع هو أن الإنفاق على التخزين المرتبط بالذكاء الاصطناعي من المرجح أن ينمو بشكل أبطأ مما كان متوقعًا. ويؤكدون أن هذا الإنفاق سيكون أكثر ارتباطًا بالاستدلال، وهو قطاع من السوق يتوسع بشكل أبطأ من قطاع تدريب أنظمة الذكاء الاصطناعي.
بالإضافة إلى ذلك، ذكر المحللون أن الشركات الخاصة مثل Weka و VAST Data و Hammerspace تزيد من حصتها في السوق. ويدعم ذلك إعلان شركة Meta عن تعاونها مع شركة Hammerspace لتطوير وتنفيذ نظام ملفات الشبكة الموازية (NFS) ضمن مجموعات GenAI الخاصة بها.
على الرغم من تخفيض التصنيف، فقد زاد المحللون السعر المستهدف لأسهم PSTG من 44 دولارًا إلى 47 دولارًا.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعتها من قبل محرر. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.