كان يوم الخميس يومًا عصيبًا بالنسبة للعديد من الشركات في صناعة التكنولوجيا، وخاصة تلك التي تنتج أشباه الموصلات. وانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) الذي يحظى بمتابعة واسعة النطاق بنسبة 3.5%، مع انخفاض الأسهم الشائعة والشائعة بنسبة 4 إلى 6%، على الرغم من عدم وجود أحداث إخبارية رئيسية.
وقال المحللون في شركة Mizuho: "لم تكن هناك تقارير سلبية إضافية أو بيانات أساسية إضافية لتسبب عمليات بيع واسعة النطاق".
وذكروا أن "هذا هو الجانب الإيجابي".
تشير ميزوهو إلى أن السوق حولت الاستثمارات نحو القطاعات الحساسة لتغيرات أسعار الفائدة حيث أدى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين المنخفض إلى توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة ربما في سبتمبر.
وعلى الرغم من أن مديري الصناديق العملية ربما لم يسارعوا إلى بيع شركات التكنولوجيا الكبيرة وأسهم أشباه الموصلات الناجحة للشراء في قطاعات مثل الإسكان والتكنولوجيا الحيوية والمرافق والعقارات والشركات الأصغر وصناديق الاستثمار العقاري (REITs)، فمن المحتمل أن تكون الاستراتيجيات الآلية واستراتيجيات متابعة المؤشرات قد قامت بمثل هذه التحركات.
القضية الأكثر إلحاحًا، وفقًا لمحللي ميزوهو، هي التأثيرات المحتملة لبيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) القادمة، والتي سيتم الإعلان عنها في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي. إذا كانت هذه البيانات أضعف من المتوقع، فقد يتسبب ذلك في تحويل المزيد من المستثمرين أموالهم بعيدًا عن أسهم أشباه الموصلات وأسهم التكنولوجيا.
ويشير المحللون إلى أن عمليات البيع يوم الخميس كانت بمثابة تنبيه، مما يشير إلى أنه قد يكون الوقت المناسب لبدء بيع الأسهم في شركات التكنولوجيا وأشباه الموصلات الرائدة. وكانت هذه الأسهم قد شهدت ارتفاعات كبيرة في الأسعار على مدار الأسبوع الماضي دون أي أخبار جديدة خاصة بالشركة.
"لا يبدو لي أن الارتفاع المستمر في تقييمات الأسهم قبل تقارير الأرباح القادمة في النصف الثاني من شهر يوليو مستدامًا بالنسبة لي. وقد أدى التغيير السريع في الاستثمارات من البرمجيات إلى أشباه الموصلات هذا الأسبوع إلى زيادة حدة الخسائر يوم الخميس".
قد ينذر الانخفاض الواسع النطاق في الاستثمارات في أشباه الموصلات يوم الخميس بما يمكن أن يحدث إذا أعلنت شركة Nvidia (NVDA) في نهاية المطاف عن نتائج مالية متوسطة أو أقل من التوقعات.
"في الواقع، سيأتي ذلك اليوم. يمكنك أن تكون متأكدًا من ذلك. من غير المؤكد متى وفي أي ربع مالي سيحدث ذلك. لا أتوقع أن يحدث ذلك في السنة التقويمية 2024، أو حتى في الجزء الأول من عام 2025"، كما ذكر محللو ميزوهو.
"ومع ذلك، فإنه سيحدث، وكان الانخفاض الواسع النطاق في استثمارات أشباه الموصلات يوم الخميس مؤشرًا موجزًا لما قد يحمله المستقبل. ضع في اعتبارك فكرة أنه "لن تكون هناك استثمارات آمنة" عندما يبدأ الانكماش في السوق. فجميع أسهم أشباه الموصلات ستنخفض قيمتها."
إن الانخفاض الحاد في قيمة أسهم الشركات المصنعة لمعدات أشباه الموصلات، مثل أبلايد ماتيريالز (AMAT)، وكلا كورب (KLAC)، ولام ريسيرش (LRCX)، التي انخفضت بنسبة 4.5 إلى 6 في المائة دون أن تتعافى، سلط الضوء على خطر حدوث تراجع كبير محتمل في صناعة أشباه الموصلات.
وقد تم بيع هذه الأسهم، التي تستثمر فيها الصناديق التي تركز على الرابحين في مجال الذكاء الاصطناعي والمستثمرين من خارج قطاع التكنولوجيا الذين ينظرون إليها كأدوات أساسية لنمو الذكاء الاصطناعي، بسرعة.
وأشار المحللون في Mizuho إلى أنه "لذلك، عندما تكتشف تلك الصناديق الاستثمارية أو استراتيجيات متابعة الاتجاهات تراجعًا محتملاً في السوق أو تحولاً في الاستثمارات، فإنها تميل إلى البيع الفوري دون تأخير".
وهم يتكهنون بأن عمليات بيع أسهم شركة Nvidia (NVDA) وأسهم أشباه الموصلات في مجال الذكاء الاصطناعي قد تحدث عندما يبدأ كبار مزودي الخدمات السحابية في الحديث عن خفض معدل النمو في نفقاتهم الرأسمالية، بدلاً من خفضها بشكل مباشر. على الرغم من أنهم لا يتوقعون حدوث ذلك خلال العام التقويمي 2025، إلا أنهم يحذرون من أنه إذا بدأ المستثمرون في القلق من أن عامي 2025 أو 2026 قد يمثلان ذروة مؤقتة في النمو، فمن المحتمل أن يبيع الكثيرون أسهمهم قبل ظهور أي علامات واضحة.
لمعرفة المزيد عن السهم اشترك الآن في InvestingPro بخصم إضافي 10% علاوة على خصومات الصيف الحصرية والقوية لدينا عبر كود الخصم SAPRO2
استخدم الرابط التالي لتطبيق كود الخصم مباشرة: رابط الاشتراك المباشر
تم إنشاء هذه المقالة بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعها أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.