استطلاع بنك أوف أمريكا يُشير إلى أن المستثمرين لا يزالون متفائلين على الرغم من توقعات النمو الأقل في عامين

لا تزال ثقة المستثمرين مرتفعة على الرغم من وجود مزيج من الإشارات الاقتصادية الإيجابية والسلبية، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى زيادة احتمالية خفض أسعار الفائدة والتباطؤ الاقتصادي التدريجي دون حدوث ركود، وفقًا لاستطلاع أجراه مديرو الصناديق العالمية لدى بنك أوف أمريكا (FMS). ومع ذلك، فإن توقعات النمو الاقتصادي هي الآن في أدنى مستوياتها منذ مارس 2022.

وأظهر الاستطلاع، الذي أجراه خبراء ماليون، ارتفاعًا طفيفًا في نسبة الأصول المحتفظ بها كنقد، حيث ارتفعت إلى 4.1% من 4.0% من إجمالي الأصول المُدارة (AUM). ومع ذلك، فإن التزام المستثمرين باستراتيجية تفضيل الأسهم على السندات لم يتراجع بشكل كبير بسبب أي أحداث كبيرة تؤثر على سيناريو التباطؤ الاقتصادي التدريجي أو الأحداث السياسية.

والجدير بالذكر أن 27% من المستثمرين يتوقعون الآن أن يضعف الاقتصاد العالمي على مدار الاثني عشر شهرًا القادمة، بزيادة كبيرة عن نسبة 6% في شهر يونيو. وعلى الرغم من ذلك، لا تزال الغالبية العظمى - 68% - تتوقع تباطؤًا اقتصاديًا تدريجيًا دون حدوث ركود، في حين لا يتوقع 18% منهم أي سيناريو اقتصادي محدد ("عدم حدوث هبوط")، ويتوقع 11% منهم حدوث هبوط اقتصادي حاد ("هبوط صعب"). علاوة على ذلك، لا يتوقع 67% منهم حدوث ركود اقتصادي خلال العام المقبل.

وقد أصبحت القضايا الجيوسياسية مصدر القلق الرئيسي للمستثمرين، حيث أشار 26% من المشاركين في الاستطلاع إلى أنها مصدر قلقهم الأكبر، متجاوزين بذلك 22% ممن أشاروا إلى ارتفاع التضخم. ومن اللافت للنظر أن 56% ممن شملهم الاستطلاع يعتقدون أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة للمرة الأولى في شهر سبتمبر، ويتوقع 84% منهم خفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل خلال الاثني عشر شهرًا القادمة.

فيما يتعلق بتوزيع الأصول، يواصل مديرو الصناديق تفضيلهم للأسهم (صافي 33%) ويظهرون تفضيلًا أقل للسندات (صافي -9%). وأشار الاستطلاع إلى تحول ملحوظ نحو الأسهم الأمريكية التي شهدت زيادة بنسبة 8 نقاط مئوية لتصل إلى ذروة خمسة أشهر بصافي 16% لصالح الأسهم.

وعلى العكس من ذلك، انخفض الاستثمار في أسهم منطقة اليورو بمقدار 20 نقطة مئوية إلى صافي 10% لصالح الأسهم، وهو أقل تخصيص منذ فبراير 2024 وأكبر انخفاض منذ يوليو 2022.

تشمل التحولات الرئيسية الأخرى انخفاض صافي التفضيل لصناديق الاستثمار العقاري (REITs) بنسبة 29%، وهو أكبر انخفاض منذ يناير 2009، وللمرة الأولى منذ فبراير 2009، حيث تم تفضيل المرافق العامة بصافي تفضيل 2%، بعد ارتفاع غير مسبوق بنسبة 20 نقطة مئوية في الاستثمار. لا تزال استراتيجية الاستثمار بكثافة في الأسهم السبعة الأوائل، والمعروفة باسم "السبعة الرائعة الطويلة"، هي الأكثر شعبية بين تداولات صناديق الاستثمار الأجنبي، حيث أكد 71% من الاستراتيجيين على ذلك.

تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.