أكد المحللون في Oppenheimer على رأيهم الإيجابي في سهم Netflix (NFLX) يوم الاثنين، ونصحوا المستثمرين بشراء السهم بعد انخفاض سعره الأخير.
وسلط البنك الاستثماري الضوء على المصادر المباشرة لإيرادات نتفليكس (NASDAQ:NFLX) حتى عام 2026، بما في ذلك زيادة عدد المشتركين، وإمكانية رفع رسوم الاشتراك، والإيرادات من الإعلانات.
"على الرغم من أن نتفليكس قد انتصرت بالفعل في المنافسة على مشاهدي البث، إلا أننا نتوقع أن تؤدي عمليات الاندماج المستقبلية في الصناعة إلى نقل المزيد من المشاهدين إلى نتفليكس. نحن نقدر أن Netflix قد تستحوذ على ما يقرب من 12% من سوق المشاهدة التي قد تصبح متاحة بسبب عمليات الاندماج هذه، مما قد يحسن هوامش أرباح Netflix".
تشير أوبنهايمر إلى أن مجموعة المحتوى الواسعة التي تقدمها نتفليكس من المرجح أن تجذب المزيد من المشاهدين في النصف الأخير من العام. ستتعزز عروض خدمة البث، التي تساعد في الحفاظ على معدل منخفض من إلغاء الاشتراكات، بعودة المسلسلات التي تحظى بمشاهدة واسعة النطاق مثل "لعبة الحبار" و"كوبرا كاي" و"إميلي في باريس". يتجلى أداء Netflix القوي أيضًا في بيانات نسبة المشاهدة، حيث سجلت الشركة أعلى نسبة مشاهدة تلفزيونية لها على الإطلاق في الولايات المتحدة في شهر يونيو.
ويتوقع المحللون أيضًا انخفاض عدد خدمات البث المتنافسة، حيث لا يمكن للسوق أن يدعم عددًا لا نهائيًا من هذه المنصات. ومع توزع ما يقرب من 12% من جمهور مشاهدة التلفزيون في الولايات المتحدة على منصات مختلفة، بما في ذلك Disney+ وHulu وغيرهما، تتوقع الشركة ألا تستمر جميع هذه الخدمات في العمل خلال السنوات الأربع المقبلة. وقد يصب ذلك في صالح Netflix، مما يؤدي إلى تحقيق عائد أكبر على استثمارها في المحتوى.
بالنسبة لعام 2024، يُنظر إلى النمو في عدد المشتركين على أنه العامل الأكثر أهمية لنجاح نتفليكس، حيث من المتوقع أن يصل عدد المشتركين الجدد إلى 11.5 مليون مشترك جديد في النصف الثاني من العام. ومن المتوقع أن يؤدي هذا النمو إلى زيادة الإيرادات بنسبة 14%. وعلى الرغم من أن الشركة تركز على عدد المشتركين، إلا أن نتفليكس تعتزم التوقف عن الإفصاح عن أعداد المشتركين في عام 2025 مع زيادة معدل النمو.
وبالنظر إلى عام 2025، يتوقع المحللون أن يكون رفع رسوم الاشتراك عاملاً رئيسياً في نمو إيرادات نتفليكس. منذ آخر زيادة في رسوم فئة الاشتراك القياسية في الولايات المتحدة في يناير 2022، وبالنظر إلى أن الخدمات المماثلة زادت أسعارها بمعدل 39% منذ ذلك الحين، تعتقد أوبنهايمر أن Netflix لديها القدرة على رفع أسعارها بنحو 15%. ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى زيادة بنسبة 8% في متوسط الإيرادات لكل مشترك للسنة المالية 2025.
بالنسبة للسنة المالية 2026، يؤكد المحللون أن نتفليكس تتوقع أن تكون الإعلانات هي "المصدر الرئيسي" لنمو الإيرادات. ويقدّرون أن الإعلانات قد تمثل 70% من الإيرادات الإضافية لذلك العام، شريطة أن تكون الإيرادات المتأتية من الإعلانات مماثلة للإيرادات من خطة الاشتراك القياسي، بما يتماشى مع أهداف الشركة على المدى الطويل.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.