مع تزايد التوترات السياسية وحالات عدم اليقين خلال فترات الانتخابات، يواجه المستثمرون تحدي التعامل مع الأسواق المالية المتقلبة وغير المتوقعة. وبالنظر إلى الانتخابات الرئاسية الأمريكية المرتقبة في عام 2024، تؤكد UBS Global Research على الدور الحاسم لتنويع المحافظ الاستثمارية كوسيلة للحد من المخاطر وحماية الاستثمارات.
تقدم الانتخابات الأمريكية الوشيكة نتائج مختلفة محتملة، ولكل منها عواقب كبيرة على الأسواق المالية. يتمثل أحد التغييرات المهمة في الانتخابات في التحول داخل الحزب الديمقراطي، حيث أصبحت نائبة الرئيس كامالا هاريس المرشحة الرئاسية بدلاً من الرئيس جو بايدن. وقد أدى هذا التغيير إلى تغيير ديناميكيات الانتخابات، مما دفع بنك UBS إلى إعادة تقييم الأوضاع المحتملة وتأثيراتها المحتملة على الأسواق.
يُقدر محللو UBS حاليًا احتمالية حدوث "اكتساح ديمقراطي" بنسبة 15%، حيث سيضمن الحزب الديمقراطي السيطرة على كل من الرئاسة والكونجرس. ويُنظر إلى هذا الاحتمال بحذر، لأنه قد يؤدي إلى زيادة الضرائب على الشركات وزيادة الرقابة التنظيمية، وكلاهما يعتبران غير مواتيين لأسواق الأسهم.
وعلى النقيض من ذلك، يُقدر احتمال "اكتساح الجمهوريين"، حيث سيهيمن الحزب الجمهوري على السلطتين التنفيذية والتشريعية، بنسبة 35%. وقد يؤدي ذلك إلى سياسات اقتصادية مختلفة وردود فعل مختلفة من الأسواق.
وصرح المحللون قائلين: "نحن مستمرون في التوصية بتنويع المحافظ الاستثمارية لتخفيف فترات عدم استقرار السوق، وتوسيع مصادر عوائد الاستثمار، ومساعدة المستثمرين في تجنب اتخاذ قرارات مبنية على التحيز خلال الأحداث ذات المخاطر الكبيرة".
"وتابعوا قائلين: "نتوقع أن يرتفع مؤشر S&P 500 إلى 5,900 بحلول ديسمبر 2024، مع نمو قوي للأرباح بنحو 11% لهذا العام و8% في عام 2025.
أولاً، يقلل التنويع من تأثير عدم استقرار السوق. من المعروف أن فترات الانتخابات تتسبب في حدوث تقلبات في الأسواق المالية، بسبب عدم القدرة على التنبؤ بنتائج الانتخابات. ومن خلال تخصيص الاستثمارات عبر أنواع مختلفة من الأصول والقطاعات المختلفة، يمكن للمستثمرين تقليل تأثرهم بالتحركات السلبية في أي مجال من مجالات السوق.
ثانياً، توفر المحفظة الاستثمارية المتنوعة عدة مصادر للعوائد، وهو ما يكتسب أهمية خاصة عندما تكون بعض القطاعات أكثر تأثراً بنتائج الانتخابات. على سبيل المثال، في ظل إدارة بقيادة هاريس، قد تزدهر الصناعات التي تركز على الطاقة المتجددة وكفاءة الطاقة، بينما قد تواجه صناعات الطاقة التقليدية صعوبات.
وعلى العكس من ذلك، في ظل إدارة يقودها جمهوري مثل دونالد ترامب، قد تتغير هذه الظروف، مما يؤكد أهمية عدم الاعتماد كثيرًا على أي صناعة واحدة.
وعلاوة على ذلك، يساعد التنويع المستثمرين في الابتعاد عن فخاخ التحيز السلوكي. في مواسم الانتخابات، قد يميل المستثمرون إلى القيام بردود فعل متهورة على الأخبار قصيرة الأجل، واتخاذ قرارات سابقة لأوانها قد تعطل خطط الاستثمار طويلة الأجل.
تعمل استراتيجية الاستثمار المتنوعة على تعزيز نهج أكثر توازناً، مما يضمن اتساق إجراءات الاستثمار مع الأهداف المالية الأوسع نطاقاً على الرغم من تشتيت الأخبار المتعلقة بالانتخابات.
مع الاحتفاظ بمركز أساسي في الأسهم، يجب على المستثمرين التفكير في الاستثمار في الصناعات الأقل تأثراً بنتائج الانتخابات. قد توفر صناعات مثل الصناعات التحويلية الصناعية والمواد الأساسية والمرافق، لا سيما تلك التي تركز على الطاقة المتجددة، المزيد من الاستقرار.
وعلى النقيض، قد تواجه صناعات مثل الخدمات المالية وطاقة الوقود الأحفوري صعوبات بناءً على نتائج الانتخابات.
يمكن أن تساهم إضافة استثمارات بديلة مثل صناديق التحوط والأسهم الخاصة إلى المحفظة الاستثمارية في التنويع نظرًا لانخفاض ارتباطها بالاستثمارات التقليدية.
وتتمتع صناديق التحوط، باستراتيجياتها القابلة للتكيف، بقدرة خاصة على إدارة الأسواق المتقلبة، بينما توفر الأسهم الخاصة إمكانية الوصول إلى فرص النمو في الشركات الأصغر حجمًا، والتي غالبًا ما تكون أقل تقلبًا في أسعارها.
يحتفظ بنك UBS بنظرة إيجابية تجاه الذهب كأصل وقائي، لا سيما في ضوء التوترات الجيوسياسية والتغيرات المحتملة في سياسة الإنفاق الحكومي. كما يُنصح بالسلع ككل كحماية من التضخم الذي قد ينتج عن سياسات الإنفاق الحكومي المتأثرة بالانتخابات.
ولتقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق المرتبطة بالانتخابات الأمريكية، يقترح بنك يو بي إس زيادة الاستثمارات في الأسواق الدولية. ويمكن أن يساعد تقليل التركيز على القطاعات والعملات والمجالات التي تتأثر في الغالب بالولايات المتحدة في تحقيق التوازن في المحفظة الاستثمارية في مواجهة الشكوك الخاصة بالمناخ السياسي الأمريكي.
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.