خصم 50%! استثمر بذكاء في 2025 مع InvestingProاحصل على الخصم

صناديق التحوط ترتفع بقوة

تم النشر 26/08/2024, 12:45
© Reuters.
US500
-
MS
-
SPLG
-

انخفض أداء صناديق الاستثمار المشتركة على مدار العام الماضي، في حين حافظت صناديق التحوط على نتائج قوية، وفقًا لتحليل حديث أجراه جولدمان ساكس.

تجاوزت نسبة 34% فقط من صناديق الاستثمار المشتركة ذات رؤوس الأموال الكبيرة معاييرها منذ بداية العام، بانخفاض عن نسبة 50% في شهر مايو وانخفاض عن المتوسط المعتاد البالغ 38%.

من بين استراتيجيات الاستثمار المختلفة، حققت صناديق رؤوس الأموال الكبيرة التي تركز على الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أفضل النتائج هذا العام، حيث تجاوزت 45% من هذه الصناديق مؤشر Russell 1000 Value. وعلى العكس من ذلك، واجهت الصناديق ذات رؤوس الأموال الكبيرة التي تستثمر على نطاق واسع في السوق معظم التحديات، حيث حققت 25% فقط أداءً أفضل من مؤشر S&P 500.

وتشير تقديرات شركة جولدمان ساكس برايم سيرفيسز إلى أن صناديق الأسهم الأمريكية التي تتخذ صفقات شراء وبيع على حد سواء حققت عائدات بنسبة +9% منذ بداية العام، وذلك بفضل الاستثمارات المربحة في الأسهم المفضلة واستراتيجيات البيع على المكشوف الفعالة.

واصلت كل من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط الاستثمار بكثافة في الأسهم الأمريكية.

وتشير تقارير بنك جولدمان ساكس إلى أن صناديق الاستثمار المشتركة قد خفضت حيازاتها النقدية إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق بنسبة 1.4% من إجمالي الأصول، في محاولة لتقليل الآثار السلبية للاحتفاظ بالنقد خلال فترة نمو سوق الأسهم.

على الرغم من أن صناديق التحوط قد خفضت بشكل طفيف من إجمالي وصافي استثماراتها خلال فترات تراجع السوق الأخيرة، إلا أن هذه المستويات لا تزال أعلى من متوسطاتها خلال خمس سنوات. يبلغ صافي الرافعة المالية 72%، وهو أعلى من المتوسط منذ عام 2019، في حين أن إجمالي الرافعة المالية مرتفع للغاية عند 299%، وهو أحد أعلى المستويات المسجلة.

قللت كل من صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة من استثماراتها في أكبر شركات التكنولوجيا مع بداية الربع الثالث، وهي استراتيجية أثبتت فائدتها حيث كان أداء هذه الأسهم ضعيفًا خلال الصيف.

وللمرة الأولى منذ عام 2022، انخفضت نسبة الأسهم السبعة الأولى في المحافظ الاستثمارية الطويلة لصناديق التحوط. وبطريقة مماثلة، خفضت صناديق الاستثمار المشتركة استثماراتها في هذه الأسهم بشكل أكبر، حيث انخفضت من مركز أقل من 660 نقطة أساس في الربع الأول إلى 671 نقطة أساس في الربع الثاني.

وقد خفضت كل من صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة حصصها في كل من Microsoft وNvidia وAlphabet وMeta وTesla. ومع ذلك، فقد زاد كلا النوعين من الصناديق من استثماراتهما في شركة Apple، منتهزين الفرصة لشراء المزيد من الأسهم بسعر أقل بسبب ضعف أدائها السابق، كما أشار جولدمان ساكس.

على عكس الصناديق المشتركة، قلصت صناديق التحوط من استثماراتها في الأسهم الحساسة للدورات الاقتصادية خلال الربع الثاني، وهو ما كان مفيدًا خلال التقلبات الأخيرة في السوق. ومع ذلك، فقد وجد كلاهما فرصًا واعدة في الشركات الصغيرة.

فيما يتعلق بالقطاعات الصناعية، قامت صناديق التحوط بتوزيع استثماراتها بشكل أكثر تنوعًا في الربع الثاني، في حين حافظت الصناديق المشتركة في الغالب على استثماراتها القطاعية دون تغيير. ومع ذلك، فقد زاد كلا النوعين من الصناديق من استثماراتهما في قطاع الرعاية الصحية، بحثًا عن الاستقرار وإمكانات النمو غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، على الرغم من المخاطر المحتملة من التغيرات في السياسة الحكومية.

تم إعداد هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.

أحدث التعليقات

قم بتثبيت تطبيقاتنا
تحذير المخاطر: ينطوي التداول في الأدوات المالية و/ أو العملات الرقمية على مخاطر عالية بما في ذلك مخاطر فقدان بعض أو كل مبلغ الاستثمار الخاص بك، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. فأسعار العملات الرقمية متقلبة للغاية وقد تتأثر بعوامل خارجية مثل الأحداث المالية أو السياسية. كما يرفع التداول على الهامش من المخاطر المالية.
قبل اتخاذ قرار بالتداول في الأدوات المالية أو العملات الرقمية، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر والتكاليف المرتبطة بتداول الأسواق المالية، والنظر بعناية في أهدافك الاستثمارية، مستوى الخبرة، الرغبة في المخاطرة وطلب المشورة المهنية عند الحاجة.
Fusion Media تود تذكيرك بأن البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة دقيقة أو في الوقت الفعلي. لا يتم توفير البيانات والأسعار على الموقع بالضرورة من قبل أي سوق أو بورصة، ولكن قد يتم توفيرها من قبل صانعي السوق، وبالتالي قد لا تكون الأسعار دقيقة وقد تختلف عن السعر الفعلي في أي سوق معين، مما يعني أن الأسعار متغيرة باستمرار وليست مناسبة لأغراض التداول. لن تتحمل Fusion Media وأي مزود للبيانات الواردة في هذا الموقع مسؤولية أي خسارة أو ضرر نتيجة لتداولك، أو اعتمادك على المعلومات الواردة في هذا الموقع.
يحظر استخدام، تخزين، إعادة إنتاج، عرض، تعديل، نقل أو توزيع البيانات الموجودة في هذا الموقع دون إذن كتابي صريح مسبق من Fusion Media و/ أو مزود البيانات. جميع حقوق الملكية الفكرية محفوظة من قبل مقدمي الخدمات و/ أو تبادل تقديم البيانات الواردة في هذا الموقع.
قد يتم تعويض Fusion Media عن طريق المعلنين الذين يظهرون على الموقع الإلكتروني، بناءً على تفاعلك مع الإعلانات أو المعلنين.
تعتبر النسخة الإنجليزية من هذه الاتفاقية هي النسخة المُعتمدَة والتي سيتم الرجوع إليها في حالة وجود أي تعارض بين النسخة الإنجليزية والنسخة العربية.
© 2007-2024 - كل الحقوق محفوظة لشركة Fusion Media Ltd.