يوم الاثنين، قام بنك سوسيتيه جنرال بتعديل توقعاته المالية لشركة K+S AG (SDF:GR) (المدرجة في بورصة لندن تحت الرمز: KPLUY)، وهي شركة عالمية منتجة للبوتاس. وخفض محلل الشركة السعر المستهدف لسهم الشركة إلى 15.00 يورو من 17.00 يورو في السابق، لكنه اختار الإبقاء على تصنيف "الاحتفاظ" للسهم. ويأتي هذا القرار وسط عوامل السوق المختلفة التي تؤثر على صناعة البوتاس.
وقد لاحظ المحلل أن أسعار البوتاس في البرازيل، والتي غالبًا ما تكون مقدمة لاتجاهات الأسعار العالمية، قد أظهرت علامات على الانتعاش، حيث ارتفعت للأسبوع الرابع على التوالي لتصل إلى 310 دولارًا للطن المتري. وعلى الرغم من هذه الإشارة الإيجابية، إلا أن هناك توقعات بمزيد من الانخفاض في الأسعار في السوق الرئيسي لشركة K+S، أوروبا. وهذا أمر مهم حيث يمكن أن تؤثر اتجاهات السوق الأوروبية على إيرادات الشركة.
ومن المتوقع أيضًا أن تواجه شركة K+S إنفاقًا رأسماليًا أعلى في السنوات الثلاث المقبلة بسبب المشاريع الكبرى، بما في ذلك تحويل مصنعها في ويرا وزيادة العمليات في بيثون. وتثير هذه الزيادة في الإنفاق قلقًا خاصًا لأنها تحدث خلال فترة لا يزال سوق البوتاس مستقرًا ويدعو بعض المستثمرين إلى الحفاظ على السيولة النقدية.
من المتوقع أن يظل سوق البوتاس متوازنًا حتى عام 2024 تقريبًا، مع زيادة متوقعة في الطلب بحوالي 4 ملايين طن متري على أساس سنوي، والتي يجب أن تتوازن إلى حد كبير مع العرض الإضافي من الاتحاد السوفيتي السابق ولاوس. ويتفق هذا مع تقييم بنك سوسيتيه جنرال.
وفيما يتعلق بالأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لعام 2024، فقد استرشدت K+S بنطاق يتراوح بين 500 مليون يورو إلى 650 مليون يورو. يأخذ الحد الأدنى من هذا التوجيه في الحسبان عدم وجود مزيد من التحسينات في البرازيل بأسعار تبلغ 300 دولار للطن المتري وانخفاض يتراوح بين 20 و30 يورو للطن المتري في الأسعار الأوروبية. ومع ذلك، يفترض الطرف الأعلى أن الأسعار البرازيلية قد تكون أقرب إلى 350 دولارًا للطن المتري.
وأخيرًا، أشار المُحلل إلى تعليق K+S على منحنى التكلفة، حيث سلط الضوء على أن بعض المنتجين، وتحديدًا أورالكالي وبيلاروسيا، لا يرغبون في قبول أسعار أقل من 300 دولار للطن المتري، والذي يبدو أنه الحد الأدنى للدورة الحالية. قد تشير هذه النظرة الثاقبة لسلوك المنتجين إلى وجود حد أدنى لأسعار البوتاس في المستقبل.
رؤى InvestingPro
في خضم الديناميكيات المتغيرة لسوق البوتاس، تقدم شركة K+S AG (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: KPLUY) صورة مالية مختلطة. فقد كانت إدارة الشركة استباقية في تخصيص رأس المال، كما يتضح من عمليات إعادة شراء الأسهم القوية، وهي استراتيجية تعكس في كثير من الأحيان الثقة في قيمة الشركة. بالإضافة إلى ذلك، فإن مضاعف السعر/الدفتر الحالي لشركة K+S AG يبلغ 0.36 المتواضع، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأصول الشركة.
قد يجد المستثمرون الذين يبحثون عن عوائد مستقرة أن عائد توزيعات الأرباح الكبيرة لشركة K+S AG بنسبة 5.33% جذابة، خاصة وأن الشركة كانت مربحة على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية. هذه الربحية، إلى جانب التزام الإدارة بإعادة القيمة إلى المساهمين، يمكن أن تجعل من K+S AG خيارًا جذابًا للمحافظ التي تركز على الدخل. كما يساهم المستوى المعتدل لديون الشركة في استقرارها المالي، وهو أمر بالغ الأهمية خلال فترات تقلبات السوق.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في شركة K+S AG، تجدر الإشارة إلى أن الشركة يتم تداولها بأقل من تقدير القيمة العادلة InvestingPro البالغ 9.66 دولار، بسعر إغلاق يبلغ 7.18 دولار حاليًا. قد يشير هذا التباين إلى إمكانية ارتفاع السعر. ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون المحتملون على دراية بالانخفاض الأخير في الإيرادات، مع تغير بنسبة -31.78% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما قد يعكس تحديات أوسع في الصناعة.
لاكتساب رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة K+S AG وآفاقها المستقبلية، بما في ذلك نصائح إضافية من InvestingPro، تفضل بزيارة InvestingPro. هناك 7 نصائح أخرى متاحة، تقدم تحليلاً شاملاً لاتخاذ قرارات مستنيرة. لا تنسَ استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.