يوم الأربعاء، كررت Citi تصنيفها للبيع على أسهم شركة HUYA Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HUYA)، مع هدف سعر ثابت عند 2.30 دولار. يأتي تحليل الشركة في أعقاب نتائج الشركة للربع الرابع من عام 2023، والتي أظهرت إيرادات أعلى بقليل من التوقعات وصافي خسارة صافية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً أقل من تقديرات سيتي وتوقعات الإجماع.
من المتوقع أن تواجه شركة HUYA، وهي شركة متخصصة في خدمات البث المباشر، تحديات في أعمالها الأساسية بسبب التعديلات الجارية. ومع ذلك، قد تشهد إيرادات الإعلانات زيادة متواضعة، مدفوعة بارتفاع الإيرادات المتعلقة بالألعاب.
من المتوقع أن يتحسن هامش الربح الإجمالي (GPM) على أساس سنوي، مستفيدًا من الحصة المتزايدة من إيرادات الألعاب ذات الهامش الأعلى وإجراءات التحكم في التكاليف الحكيمة التي من المرجح أن تعزز الأرباح.
كما أعلنت الشركة أيضًا عن توزيع أرباح خاصة بقيمة 0.66 دولار أمريكي لكل سهم إيداع أمريكي (ADS)، وهو ما يعادل نسبة توزيعات أرباح بنسبة 894% وعائد توزيعات أرباح بنسبة 15%. تمثل هذه الأرباح الموزعة 10.7% من المركز النقدي لشركة HUYA، والذي بلغ 1.4 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من ديسمبر 2023. وعلى الرغم من توزيعات الأرباح الكبيرة، إلا أن سيتي بنك أعرب عن مخاوفه بشأن استدامة هذا الحجم الكبير من الأرباح، نظرًا لهوامش أرباح HUYA الضعيفة.
قامت Citi بتعديل توقعاتها لإيرادات HUYA لعامي 2024 و2025، وخفضتها بنسبة 1% و0% على التوالي، لتعكس تحول أعمال الشركة. يبقى السعر المستهدف للسهم دون تغيير عند 2.30 دولار. يستند موقف الشركة من HUYA إلى توقعات خافتة على المدى القصير والاعتقاد بأن الارتفاع الأخير للسهم لا تبرره البيانات المالية للشركة أو آفاق النمو.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.