يوم الأربعاء، بدأ KeyBanc تغطية أسهم HubSpot Inc (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HUBS) بتصنيف أقل من الوزن النسبي وسعر مستهدف عند 520 دولارًا. أقرت الشركة بصعوبة تعيين هذا التصنيف، مع الاعتراف بإمكانية تفوق HubSpot في الأداء الأساسي. وقد توسعت HubSpot من أصولها في مجال التسويق الوارد إلى منصة شاملة للمكاتب الأمامية، بما في ذلك التسويق والمبيعات والخدمات والقدرات التجارية.
وأشار المحللون إلى أن قدرة HubSpot على إطلاق منتجات جديدة وتوسيع نطاقها يمكن أن تكون علامة إيجابية لنمو الشركة. ومع ذلك، فقد أعربوا عن مخاوفهم بشأن تغييرات التسعير الأخيرة للشركة، والتي تهدف إلى تقليل الاحتكاك في التبني والتوسع من خلال تبسيط هيكل التسعير والحفاظ على التسعير على أساس المقعد. على الرغم من الفوائد المحتملة لهذه الاستراتيجية، إلا أن هناك احتمال حدوث اضطراب في السوق في كل من القنوات المباشرة وغير المباشرة.
من المتوقع أن يشهد عملاء HubSpot الحاليون زيادة متواضعة في الأسعار بنسبة 5% تقريبًا، تسري في الغالب عند تجديدات عام 2025. تتوقع KeyBanc تسارعًا في إيرادات HubSpot، مدعومًا بتحسن بيئة البيع الكلية المتوقعة في عامي 2025 و2026. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة هوامش ربح إضافية بنسبة 25.0% و26.5% لهاتين السنتين، وهي زيادة كبيرة عن متوسط الهامش البالغ حوالي 12.5% حتى عام 2023.
تضمن تحليل KeyBanc أحد أعلى معدلات النمو السنوي المركب لنمو التدفق النقدي الحر (CAGRs) في نماذج التدفق النقدي المخصوم في جميع مجالات تغطيتها. كما طبقوا أيضًا مضاعفًا طرفيًا بمقدار 25 ضعفًا في تقييمهم. على الرغم من هذه الافتراضات المتفائلة، أعرب KeyBanc عن قلقه من أن ملف المخاطر والمكافآت لشركة HubSpot قد يميل إلى الأسفل.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.