يتم تقديم صفقة استحواذ شركة كابيتال وان المالية المقترحة بقيمة 35.3 مليار دولار على شركة ديسكفر للخدمات المالية (NYSE:DFS) على أنها تعزيز للمنافسة والاستقرار المالي، وفقًا لمصادر مطلعة على الطلب التنظيمي.
ويؤكد البنك أن الاندماج لن يعيق المنافسة على بطاقات الائتمان، حيث إن الشركة المندمجة لن تمثل سوى حوالي 13% من حجم مشتريات بطاقات الائتمان، وهو ما يعتبره كابيتال وان مؤشرًا رئيسيًا للحصة السوقية.
من المقرر أن يؤدي الاندماج، الذي تم الإعلان عنه الشهر الماضي، إلى إنشاء أكبر جهة إصدار بطاقات ائتمان في الولايات المتحدة بناءً على الأرصدة وسيضع كابيتال وان في المرتبة السادسة بين أكبر البنوك من حيث الأصول. وتشمل الصفقة الاستحواذ على شبكة الدفع ببطاقات الائتمان الخاصة بشركة Discover، والتي تحتل حاليًا المرتبة الرابعة بعد Visa (NYSE:V) وMastercard (NYSE:MA) وAmerican Express (NYSE:AXP).
يجادل كابيتال وان بأن الاندماج سيمكن ديسكفر من أن تصبح منافسًا أقوى ضد فيزا وماستركارد، مما يعالج المخاوف بشأن هيمنتهما على السوق. ويشير البنك إلى أن انخفاض حصة Discover في السوق على مدار العقد الماضي يمكن مواجهته بالحجم والحجم الذي يمكن أن توفره Capital One.
بالإضافة إلى ذلك، يؤكد كابيتال وان أن عملية الاستحواذ ستعزز الاستقرار المالي من خلال وضع Discover تحت إدارة شركة ملتزمة بالاستثمار في إدارة المخاطر، خاصةً بالنظر إلى الصعوبات التي واجهتها Discover مؤخراً فيما يتعلق بالامتثال والجودة الائتمانية.
كان من المتوقع أن يقدم البنك الطلب إلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي ومكتب المراقب المالي للعملة (OCC) لمراجعته في وقت متأخر من مساء الأربعاء، وسيخضع الاندماج أيضًا لمدخلات من وزارة العدل. في حين أن كابيتال وان قد سلطت الضوء على توسيع نطاق شبكة Discover باعتبارها فائدة رئيسية للصفقة، إلا أنه لم يتم الكشف عن الحجج الكاملة المقدمة في الإيداع إلى الجهات التنظيمية حتى الآن.
قد يطعن المستثمرون والمدافعون عن مكافحة الاحتكار، لا سيما المشرعون الديمقراطيون، في عملية الاندماج، خوفًا من أن يؤدي ذلك إلى زيادة التكاليف على المستهلكين ويشكل تهديدًا للاستقرار المالي. قد تطبق وزارة العدل، التي وسعت نطاقها لتقييم التأثير التنافسي لعمليات الاندماج بين البنوك، إرشادات جديدة أكثر صرامة تم تقديمها في عام 2023 لمراجعة الصفقة.
وقد أشار مشروع الحريات الاقتصادية الأمريكية (AELP)، وهي مجموعة مناهضة للاحتكار تعارض الاندماج، إلى أن وزارة العدل قد لا تنظر إلى "التكامل الرأسي" الذي اقترحته كابيتال وان بشكل إيجابي، مستشهدةً برفض المحكمة مؤخرًا لحجج مماثلة في قضية اندماج مختلفة.
قد يعكس تحليل AELP النهج الذي قد يتخذه مسؤولو إدارة بايدن، بمن فيهم رئيس مكافحة الاحتكار في وزارة العدل جوناثان كانتر، تجاه الصفقة.
في حين أن منظمي البنوك هم في طليعة عملية المراجعة، فمن غير المرجح أن يتجاهلوا الاعتراضات الكبيرة من وزارة العدل، خاصة في ظل الضغوط السياسية الحالية للتدقيق في عمليات الاندماج عن كثب. وحتى الآن، لم يُقدم كل من الاحتياطي الفيدرالي ومكتب مراقبة الأصول الأجنبية ووزارة العدل أي تعليقات على هذه المسألة.
ساهمت رويترز في هذا المقال.هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.