يوم الجمعة، عدلت جي بي مورجان موقفها من سهم مارتن ماريتا ماتيريالز (NYSE:MLM)، حيث خفضت السهم من زيادة الوزن إلى محايد، على الرغم من زيادة السعر المستهدف إلى 600 دولار من 530 دولارًا سابقًا.
تعكس هذه المراجعة إعادة تقييم أرباح الشركة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لعامي 2024 و2025، مع الأخذ بعين الاعتبار المعاملات التجارية الأخيرة.
يشير تحليل الشركة إلى انخفاض في تقديرات الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 6% بسبب تصفية شركة هانتر للأسمنت، والتي ساهمت بمبلغ سالب 170 مليون دولار، وإدراج مساهمة إيجابية بقيمة 40 مليون دولار من عملية استحواذ حديثة على الركام في كولورادو.
تتوقع جي بي مورجان أن تبلغ أرباح مارتن ماريتا قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لهذا العام 2.259 مليار دولار، وهو ما يتماشى مع نقطة الوسط التوجيهية للشركة التي تتراوح بين 2.14 و2.34 مليار دولار. تشير هذه التوقعات إلى نمو سنوي بنسبة 6% أو نمو طويل الأجل بنسبة 12%، مع زيادة متوقعة بنسبة 5% في عام 2025.
تم إجراء تعديلات على الهامش، مما أدى إلى انخفاض طفيف، ومع ذلك من المتوقع أن ترتفع بنسبة 0.6 نقطة مئوية على أساس سنوي إلى 32% وتبقى ثابتة في عام 2025. من المتوقع أن يكون نمو الحجم مستقرًا، مع توقع ارتفاع الأسعار بنسبة 10-11%.
تبلغ الرافعة المالية الصافية للشركة 1.4 مرة، والتي يمكن أن ترتفع إلى 1.85 مرة مع إغلاق صفقة الاستحواذ على شركة Blue Water. يُقدر معدل تحويل التدفق النقدي الحر (FCF) للسنة المالية 2024 بنسبة 55%.
وقد أبلغت مارتن ماريتا عن خططها لمزيد من عمليات الدمج والاستحواذ (M&A) على مدار العام وتنتظر إتمام عملية الاستحواذ الأخيرة على شركة بلو ووتر.
ينطوي السعر المستهدف الجديد البالغ 600 دولار أمريكي على انخفاض بنسبة 1% عن المستويات الحالية ويقدر قيمة الشركة بـ 15.6 ضعف القيمة المتوقعة لعام 2025 إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EV/EBITDA). شهد السهم ارتفاعًا كبيرًا منذ بداية العام حتى الآن، حيث ارتفع بنسبة 22% ويتم تداوله حاليًا بمضاعف 18.0 مرة مضاعف EV/EBITDA المقدر لعام 2024.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.