يوم الجمعة، بدأت Goldman Sachs تغطية سهم Veralto Corp. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: VLTO)، حيث بدأت بتصنيف شراء وحددت سعرًا مستهدفًا لمدة 12 شهرًا عند 104 دولارًا. سلطت الشركة الضوء على ريادة الشركة في قطاعات السوق وحضورها العالمي الكبير.
تعمل شركة Veralto، التي انفصلت مؤخرًا عن شركة DHR، بشكل أساسي في قطاعين: جودة المياه، والتي شكلت 60٪ من مبيعاتها في عام 2023، وجودة المنتج والابتكار (PQI)، والتي تشكل 40٪ المتبقية.
تستحوذ Veralto على أكثر من 20% من حصة السوق العالمية في مجال معالجة المياه ولها تأثير كبير على قطاع البقالة في أمريكا الشمالية وأوروبا الغربية. ووفقًا لجولدمان ساكس، تتأثر حوالي 90% من منتجات متاجر البقالة في هذه المناطق بأعمال شركة Veralto في مجال PQI.
وتؤكد هذه المشاركة على أهمية الشركة كمورد لمجالات الإنفاق الحساسة للجودة مثل المياه والأغذية والأدوية، والتي تميل إلى أن يكون ولاء العملاء لها عالياً وتطلب الاتساق في الطلب.
ويوصف نموذج أعمال الشركة بأنه "شفرة حلاقة/شفرة حلاقة"، حيث تبيع الشركة الأدوات للعملاء في البداية ثم تحافظ على تدفق إيرادات ثابتة من خلال بيع المواد الاستهلاكية وقطع الغيار والخدمات. ما يقرب من 60% من مبيعات Veralto هي مبيعات متكررة، تنبع من هذه المنتجات والخدمات اللاحقة، والتي عادةً ما يكون لها هوامش أعلى وتوفر للشركة قوة تسعير أكبر.
يتوقع Goldman Sachs أن نموذج أعمال Veralto سيساهم في زيادة توسيع هامش الربح، بناءً على هوامش الربح التي تعد بالفعل من أعلى الهوامش في الصناعة. يقترح السعر المستهدف للمحلل ارتفاعًا بنسبة 20% تقريبًا عن المستويات الحالية، مما يعكس الثقة في آفاق نمو الشركة وموقعها في السوق.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.