أصدر بنك HSBC يوم الجمعة، تحديثًا لسهم مجموعة H World Group Ltd. (NASDAQ:HTHT)، حيث قام بتعديل السعر المستهدف للشركة إلى 51.50 دولارًا أمريكيًا من 54.40 دولارًا أمريكيًا سابقًا. على الرغم من التخفيض، أيدت الشركة تصنيف الشراء على السهم.
تأتي إعادة التقييم بعد أن أظهرت نتائج الربع الرابع لمجموعة H World Group للربع الرابع لعام 2023 نموًا في الإيرادات فاق التوقعات. ومع ذلك، تراجعت الأرباح بسبب رسوم انخفاض قيمة الأصول. أشار المحلل من HSBC إلى أن نمو الإيرادات لكل غرفة متاحة (RevPAR) في عام 2024 من المرجح أن يكون مقيدًا بسبب تباطؤ الانتعاش في سفر رجال الأعمال.
يمثل السعر المستهدف المعدل انخفاضًا بنسبة 5.3% والذي يعكس في المقام الأول تعديلات متواضعة، في حدود 2-3%، على توقعات أرباح الشركة. أشار المحلل إلى أن المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC) لا يزال عند 7.3% ومعدل النمو النهائي ثابت عند 3.0%.
علاوة على ذلك، فإن الهدف الجديد يتضمن تعديل سعر صرف العملة. فقد تم تخفيض توقعات سعر صرف الرنمينبي (الرنمينبي) مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 2.7%، حيث تم تحديده الآن عند 7.10 مقارنة بالسعر السابق البالغ 7.30. وقد تم دمج هذا التغيير في تقييم العملة في السعر المستهدف الجديد.
يشير قرار بنك HSBC بالإبقاء على تصنيف الشراء على الرغم من تخفيض السعر المستهدف إلى الثقة في نموذج الأعمال الخفيف للأصول لمجموعة H World Group، والذي من المتوقع أن يدعم توسع الهامش في المستقبل.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.