قام بنك HSBC يوم الاثنين بمراجعة سعره المستهدف لأسهم شركة ريو تينتو العملاقة للتعدين (RIO:LN) (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: RIO)، حيث خفضه إلى 5,150 جنيهًا إسترلينيًا من 5400 جنيه إسترليني في السابق، مع إعادة تأكيد تصنيفه للسهم بالاحتفاظ به. استند التعديل إلى تقييم جديد يأخذ في الاعتبار كلاً من التدفق النقدي المخصوم (DCF) ومضاعفات EV/EBITDA الآجلة.
قام محللو الشركة بتحديث طرق تقييمهم لسهم ريو تينتو، حيث تم تحديد مضاعف التدفق النقدي المخصوم الآن عند 4,942 نقطة أساسية، باستخدام متوسط تكلفة رأس المال المرجح (WACC) بنسبة 9.9٪، وهو ما يمثل زيادة عن 9.5٪ السابقة. تم احتساب تقييم EV/EBITDA الآجل لمدة 12 شهرًا عند 5,374p، مع تطبيق مضاعف 5.75x، وهو ما يمثل انخفاضًا عن المضاعف السابق البالغ 6.00x.
ينبع قرار تعديل السعر المستهدف من النمو المتوقع في عمليات الشركة في أويو تولجوي في منغوليا، التي تركز على النحاس، وسيمفر في سيمفر في سيماندو بغينيا، المعروفة بخام الحديد. ومع ذلك، يشير HSBC إلى أن هذه المشاريع مرتبطة بمخاطر أعلى من المتوسط، مما يدفع إلى نظرة أكثر تحفظًا بشأن أداء ريو تينتو المستقبلي.
في ضوء هذه المخاطر، اختار المحللون رفع نسبة التكلفة الإجمالية للمخاطر إلى 9.9% من 9.5% وخفض مضاعف EV/EBITDA إلى 5.75x من 6.00x. تُبقي الشركة على تصنيفها للسهم عند مستوى Hold، مما يشير إلى أن توازن المخاطرة مقابل المكافأة لأسهم Rio Tinto عادل عند المستوى الحالي.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.