تستعد البنوك الأمريكية لتراجع محتمل في أرباحها في أعقاب تسوية تاريخية بقيمة 30 مليار دولار لمكافحة الاحتكار مع شبكتي المدفوعات فيزا (NYSE:V) وماستركارد. تهدف التسوية، التي أُعلن عنها يوم الثلاثاء، إلى الحد من رسوم تمرير بطاقات الائتمان والخصم التي تُفرض على التجار. وفي حال موافقة المحكمة، ستؤدي هذه الاتفاقية إلى تسوية معظم الدعاوى القضائية التي بدأت منذ ما يقرب من عقدين من الزمن.
تتكون رسوم التمرير السريع، التي يدفعها التجار لكل معاملة، من رسوم ثابتة صغيرة بالإضافة إلى نسبة مئوية من مبلغ المعاملة. تتراوح هذه الرسوم عادةً من 1.5% إلى 3.5%، وهي مصدر إيرادات كبير للبنوك.
وقد قدّر المحللون في وول ستريت، بما في ذلك محللو جي بي مورغان، بشكل مبدئي التأثير على ربحية السهم الواحد للبنوك (EPS) بحوالي 1% إلى 2% قبل أي تعديلات. وأشاروا إلى أن تأثير تخفيض الرسوم على ربحية السهم الواحد سيعتمد على أحجام بطاقات التجزئة وأن رسوم التبادل تختلف بشكل كبير حسب المعاملة.
وفقًا لشركة الوساطة Evercore ISI، فإن تخفيض رسوم التبادل ووضع حد أقصى لها سيؤثر على البنوك المُصدرة التي تعتمد على هذه الرسوم في تحقيق الإيرادات. ومع ذلك، لا يُتوقع أن يكون التأثير المالي على شركتي Visa وMastercard نفسيهما كبيرًا. ستؤدي التسوية أيضًا إلى إزالة قيود مكافحة التوجيه، مما قد يؤدي إلى تشجيع التجار على الترويج للمعاملات النقدية أو معاملات الخصم الأقل تكلفة.
وكجزء من شروط التسوية، وافقت Visa وMastercard على خفض أسعار السحب بما لا يقل عن أربع نقاط أساس (0.04 نقطة مئوية) لمدة ثلاث سنوات والحفاظ على متوسط سعر أقل من المتوسط الحالي بسبع نقاط أساس لمدة خمس سنوات.
ويتوقع المحللون أن تقوم البنوك بتعويض جزء من خسارة الإيرادات من خلال تقاسم التأثير مع شبكات البطاقات وخفض نفقات المكافآت. تُعد بطاقات الائتمان والخصم من مصادر الإيرادات المهمة للمقرضين، على الرغم من أن العديد من البنوك الكبيرة لا تفصح علنًا عن معدلات رسوم التبادل، والتي يمكن أن تختلف بناءً على نوع البطاقة.
قد يكون للتسوية أيضًا آثار على المؤسسات المالية الأصغر حجمًا. أشار محللون في شركة TD Cowen إلى أن البنوك الصغيرة والاتحادات الائتمانية قد تعارض الصفقة، لأنها قد تُمكّن تجار التجزئة الكبار مثل وول مارت من التفاوض على صفقات بطاقات ائتمان محددة مع البنوك الكبرى، مما يوفر خصومات عند الدفع.
وعلاوة على ذلك، يُنظر إلى التسوية على أنها عامل خطر محتمل لاستحواذ كابيتال وان المخطط له بقيمة 35 مليار دولار على شركة Discover Financial. يشير المحللون إلى أن كابيتال وان الأكبر حجماً قد تستفيد من قدراتها في إصدار البطاقات لتأمين الخصومات وتوسيع قاعدة عملائها، الأمر الذي قد يؤدي إلى التدقيق في مكافحة الاحتكار.
ويراقب القطاع المالي عن كثب تطورات هذه التسوية، التي تمثل واحدة من أكبر اتفاقيات مكافحة الاحتكار في تاريخ الولايات المتحدة ويمكن أن تعيد تشكيل مشهد هياكل رسوم بطاقات الائتمان والخصم.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.