أعربت مجموعة من كبار حاملي سندات مجموعة شيماو الصينية للتطوير العقاري عن معارضتها الشديدة لخطة الشركة لإعادة هيكلة ديون خارجية بقيمة 11.5 مليار دولار أمريكي. ويُلقي هذا الاعتراض بظلال من الشك على جدوى الاقتراح، والذي يُنظر إليه على أنه أمر بالغ الأهمية بالنسبة للمطور في ظل التراجع الحاد الذي يشهده قطاع العقارات في الصين. وقد أعلن حملة السندات المعترضون، الذين يتلقون المشورة من شركة هوليهان لوكي المالية، يوم الأربعاء عزمهم التصويت ضد الشروط المقترحة وحثوا الدائنين الآخرين على أن يحذوا حذوهم.
وتأتي مقاومة حاملي السندات لخطة شيماو دون سبب معلن. ومع ذلك، كشف ثلاثة من دائني شيماو عن استيائهم من التخفيض الكبير في قيمة الديون، والمعروف باسم "قص الشعر"، وعدم وجود مدفوعات مقدمة أو نقدية للسنوات الأربع إلى الست المقبلة. يهدف مقترح إعادة هيكلة شيماو الذي تم الكشف عنه يوم الإثنين إلى تخفيض عبء ديونها بنسبة 60%. جاءت هذه الخطوة بعد أن تخلفت الشركة عن سداد ديونها الخارجية في عام 2022، وهي إحدى ضحايا أزمة السيولة التي بدأت تؤثر على القطاع في منتصف عام 2021.
ولتنفيذ خطة تجديد ديونها، تحتاج شركة شيماو إلى موافقة الدائنين الذين يمثلون أكثر من 75% من قيمة الديون. وتمتلك المجموعة المعارضة للخطة جزءًا كبيرًا، أي أكثر من 25% من سندات شيماو الدولارية المستحقة بقيمة 6.8 مليار دولار. كما أعربت مجموعة منفصلة من الدائنين المصرفيين، الذين تقدم لهم شركة ديلويت المشورة ولديهم قروض بقيمة 4.7 مليار دولار تقريبًا، عن عدم رضاهم عن المقترح. فهم يعتقدون أن الشروط تقدم لهم وضعًا أقل ملاءمة مما كانت عليه عندما بدأت المفاوضات في عام 2022.
وعلى خلفية هذه التطورات، أفادت التقارير أن دويتشه بنك يستعد لرفع دعوى تصفية ضد شيماو في هونج كونج، مما يشير إلى مزيد من الضغط على المطور. في خضم هذه المفاوضات، عرضت شيماو على الدائنين رسوم موافقة بنسبة 1.1% من أصل الدين المستحق إذا وافقوا على دعم إعادة الهيكلة بحلول نهاية أبريل، مع رسوم مخفضة بنسبة 0.6% إذا تم التوصل إلى الاتفاق بحلول نهاية مايو.
وقد أشار كل من مجموعات حاملي السندات والدائنين المصرفيين إلى أن التماس التصفية قد يكون مفيداً في عملية التفاوض، مما يشير إلى أنه قد يتم النظر في اتخاذ إجراء قانوني كوسيلة ضغط استراتيجية. ولم ترد شيماو وديلويت حتى الآن على طلبات التعليق على هذه المسألة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.