أجرت شركة Oi S.A. (OIBR3.SA)، عملاق الاتصالات البرازيلي، مكالمة هاتفية عبر الهاتف مع رئيسها التنفيذي الجديد ماتيوس بانديرا في مؤتمر نتائج الربع الرابع لعام 2023. وعلى الرغم من بيئة الاقتصاد الكلي الصعبة التي أدت إلى انخفاض الإيرادات بنسبة 13.1% على أساس سنوي، إلا أن الشركة سجلت نموًا بنسبة 1.9% في إيرادات خدمات الألياف الأساسية.
لا يزال تركيز Oi الاستراتيجي ينصب على تعزيز أعمال الألياف الضوئية وإعادة هيكلة ديونها ومعالجة التكاليف القديمة. وقد أحرزت الشركة تقدماً كبيراً في مفاوضات الديون، وتنتظر الموافقة على خطة إعادة التنظيم التي تشرف عليها المحكمة والمقرر التصويت عليها في أبريل.
وقد ساهمت تحسينات الكفاءة التشغيلية وتدابير خفض التكاليف في انخفاض نفقات التشغيل الروتينية، حتى في الوقت الذي تواجه فيه الشركة رياحاً معاكسة من أعمالها القديمة وتباطؤ نمو الإيرادات الأساسية.
النتائج الرئيسية
- سجلت Oi S.A. انخفاضًا بنسبة 13.1% في إجمالي الإيرادات ولكنها شهدت زيادة بنسبة 1.9% في إيرادات خدمات الألياف.
- إعادة هيكلة الديون مستمرة، حيث تم التوصل إلى اتفاق إيجابي مع الدائنين وخطة إعادة التنظيم في انتظار الموافقة عليها.
- تعالج الشركة المسائل التنظيمية وتركز على الكفاءة التشغيلية وخفض التكاليف.
- قامت شركة Oi S.A. بتوسيع نطاق أعمالها في مجال الألياف الضوئية، حيث تعمل في 296 مدينة وتوفر أعلى سرعات النطاق العريض في 10 ولايات.
- تم اختيار تجزئة السهم بنسبة 10:1 لمعالجة تقلبات الأسهم والتوافق مع الأحداث المستقبلية في خطة إعادة التنظيم.
- وتتوقع الشركة أن تشهد تحسناً في صافي الإضافات ومعدلات الزبد في النصف الأول من العام.
توقعات الشركة
- تعطي Oi S.A. الأولوية للنمو في المناطق ذات التغطية الحالية باستخدام استراتيجية متعددة القنوات، مع التركيز على القنوات الرقمية.
- تعمل الشركة على استئناف النمو في صافي الإضافات وتحسين إدراك العلامة التجارية.
- تتوقع شركة Oi S.A. هامش إيجابي لشركة ClientCo على المدى المتوسط إلى الطويل، مدفوعًا بنمو قاعدة عملاء الألياف ووفورات الحجم.
أبرز الملامح الهبوطية
- أثرت بيئة الاقتصاد الكلي سلبًا على إيرادات Oi.
- كان هناك انخفاض بنسبة 12% في المركز النقدي مقارنةً بشهر سبتمبر 2023.
- لا تزال الأعمال القديمة تتكبد خسائر، مما يؤثر على الأرباح الروتينية قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات.
أبرز الملامح الصعودية
- تقدمت مفاوضات الديون، حيث تم التوصل إلى اتفاق إيجابي.
- شركة Oi S.A. رائدة في خدمات الألياف، مع وجود تشغيلي كبير وأسرع نطاق عريض في ولايات متعددة.
- نفذت الشركة بنجاح تدابير توفير التكاليف، مما قلل من نفقات التشغيل الروتينية.
الأخطاء
- على الرغم من الجهود المبذولة، شهدت الشركة انخفاضًا كبيرًا في إجمالي الإيرادات على أساس سنوي.
- لا تزال الأعمال القديمة وتباطؤ نمو الإيرادات الأساسية تشكل تحديات للصحة المالية للشركة.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ستتاح الفرصة لجميع الدائنين الماليين لإقراض أموال جديدة والانضمام إلى مجموعة الدائنين للدفع.
- تم اتخاذ قرار تجزئة الأسهم بنسبة 10:1 بعد تحليل سيناريوهات مختلفة بما يتماشى مع خطة إعادة التنظيم.
- من المتوقع أن تؤدي التحسينات في عمليات الاستحواذ والإدارة إلى تعزيز صافي الإضافات ابتداءً من شهر مارس.
وباختصار، تعمل شركة Oi S.A. على إدارة التحديات التي تواجهها بنشاط مع الاستفادة من نقاط قوتها في قطاع الألياف. وتركز قيادة الشركة على اجتياز مناخ الاقتصاد الكلي الصعب، مع وجود مبادرات استراتيجية لتوجيه الشركة نحو النمو مرة أخرى. سيراقب المستثمرون والمحللون عن كثب التصويت القادم على خطة إعادة التنظيم وتنفيذها في الأشهر المقبلة.
InvestingPro Insights
تخوض شركة Oi S.A. (OIBR3.SA) مشهدًا ماليًا معقدًا، وهو ما تؤكده مقاييس أدائها الأخيرة ورؤى المحللين من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 82.22 مليون دولار أمريكي، مما يعكس تقييم السوق الحالي للشركة. هناك مقياس مهم للمستثمرين، وهو نسبة السعر إلى الأرباح، والذي يبلغ -0.1 عند النظر إلى الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى أن الشركة لا تحقق أرباحًا في الوقت الحالي، وهو ما يعكسه العائد السلبي للسهم (EPS) البالغ -6.62 دولار أمريكي.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن شركة Oi S.A. تواجه العديد من التحديات. فالشركة تعمل بأعباء ديون كبيرة وتستهلك السيولة النقدية بسرعة، مما قد يؤثر على قدرتها على مواصلة عملياتها دون تمويل إضافي أو إعادة هيكلة. لا يبدي المحللون تفاؤلاً بشأن ربحية الشركة على المدى القريب، وهو ما يعكسه توقع عدم تحقيق الشركة لأرباح هذا العام. يتماشى ذلك مع هامش الربح الإجمالي المُعلن عنه للشركة والبالغ -3.74%، مما يعزز فكرة الضغط المالي.
علاوة على ذلك، كانت تحركات سعر سهم Oi S.A. متقلبة للغاية، وهو عامل يجب على المستثمرين أخذه في الاعتبار عند تقييم ملف مخاطر الشركة. فقد انخفض السعر بشكل كبير على مدى السنوات الخمس الماضية، وبينما كان هناك عودة قوية خلال الأشهر الثلاثة الماضية، كان الاتجاه العام طويل الأجل هبوطيًا. كما أن التزامات الشركة قصيرة الأجل تتجاوز أصولها السائلة أيضًا، مما قد يشكل مخاطر سيولة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أعمق والمزيد من نصائح InvestingPro، يمكنهم استكشاف 7 نصائح إضافية متاحة على https://www.investing.com/pro/OIBR3.SA. يمكن أن توفر هذه النصائح المزيد من الرؤى حول الصحة المالية للشركة وتوقعاتها المستقبلية. للوصول إلى هذه الأفكار، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+ في InvestingPro.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.