أعلنت شركة AGF Management Limited (AGF) خلال مكالمة أرباح الربع الأول من عام 2024 عن أداء مالي قوي، بما في ذلك زيادة بنسبة 7٪ في الأصول المدارة إلى 45 مليار دولار أمريكي وارتفاع بنسبة 89٪ على أساس سنوي في ربحية السهم المخففة المعدلة للسهم الواحد (EPS) إلى 0.51 دولار أمريكي.
كما سلطت الشركة أيضًا الضوء على التحركات الاستراتيجية، مثل الاستحواذ على 51% من شركة Kensington Capital Partners والاستثمار في New Holland Capital. على الرغم من الإبلاغ عن صافي عمليات استرداد صناديق الاستثمار المشتركة بقيمة 125 مليون دولار، فقد أظهرت AGF نموًا في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والحسابات المدارة بشكل منفصل (SMAs). وبلغت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) 49.5 مليون دولار، مع صافي رسوم إدارية بلغ إجماليها 75 مليون دولار.
من المتوقع الآن أن تبلغ مصاريف البيع والعمومية والإدارية (SG&A) في شركة AGF 227 مليون دولار، مما يعكس عمليات الاستحواذ الأخيرة. يشير تقييم الشركة في السوق، مع نسبة السعر إلى الأرباح (PE) التي تبلغ حوالي ستة أضعاف، إلى خصم مقارنةً بنظرائها. تمتلك شركة AGF الحد الأدنى من الديون ورأس مال كبير للاستثمارات المستقبلية.
النتائج الرئيسية
- ارتفعت الأصول المُدارة لدى AGF بنسبة 7% لتصل إلى 45 مليار دولار أمريكي، مع ارتفاع ربحية السهم المخففة المعدلة بنسبة 89% على أساس سنوي.
- أكملت الشركة الاستحواذ على حصة الأغلبية في Kensington Capital Partners واستثمرت في New Holland Capital.
- أبلغت AGF عن صافي استرداد لصناديق الاستثمار المشترك بقيمة 125 مليون دولار، لكنها شهدت نموًا في صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة SMA AUM.
- وبلغت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع 49.5 مليون دولار أمريكي، مع صافي رسوم إدارية بقيمة 75 مليون دولار أمريكي وربحية السهم المعدلة 0.51 دولار أمريكي.
- تمت مراجعة توجيهات المصروفات العمومية والعمومية والإدارية إلى 227 مليون دولار أمريكي، مع الأخذ بعين الاعتبار عمليات الاستحواذ الأخيرة.
- يبلغ تقييم الشركة في السوق بسعر مخفض مع نسبة مكرر ربحية تبلغ حوالي ستة أضعاف، ولا يوجد لديها أي ديون تقريبًا مع توفر رأس مال وفير.
- بلغ التدفق النقدي الحر لشركة AGF على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية 78 مليون دولار أمريكي، مع إعادة 36% من التدفق النقدي إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
توقعات الشركة
- تتوقع AGF رسوم أداء متقطعة من عملية الاستحواذ على Kensington وتعتقد أن القيم العادلة لصناديقها تعكس الاستثمارات الأساسية.
- الشركة في وضع جيد للاستفادة من التدفقات المحتملة لصناديق الاستثمار عندما تنخفض أسعار الفائدة.
أبرز الملامح الهبوطية
- واجهت الشركة عمليات استرداد صافية في صناديق الاستثمار المشتركة، على الرغم من أن تضمين عروض صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة SMA من شأنه أن يحسن التدفقات الصافية.
- من المتوقع أن يتم استرداد مؤسسي كبير بقيمة 800 مليون دولار في الربع القادم من عميل في الولايات المتحدة.
أبرز الملامح الصعودية
- تركز AGF على بناء هيكل متعدد المتاجر وتتوقع المزيد من نشاط الاندماج والاستحواذ في المستقبل.
- من المتوقع أن تشكل الاستثمارات طويلة الأجل جزءًا أكبر من ربحية السهم المعدلة.
الأخطاء
- تم الإبلاغ عن صافي عمليات استرداد أموال الصناديق المشتركة بمبلغ 125 مليون دولار للربع.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة الطبيعة المتقطعة لرسوم الأداء والاتجاه الإيجابي في مساهمات موسم RRSP في تفويضات الدخل الثابت.
- وسلطت الشركة الضوء على نمو منصة SMA والحاجة إلى تحسين الإبلاغ عن صافي التدفقات.
- تتضمن استراتيجية شركة AGF بعد الاستحواذ على كينسينغتون تعزيز وتسريع اختراق قنوات البيع بالتجزئة لمنتجات كينسينغتون.
أكدت مكالمة أرباح شركة AGF Management Limited على بداية قوية حتى عام 2024، مع الاستثمارات الاستراتيجية وعمليات الاستحواذ التي تمهد الطريق للنمو المستقبلي. على الرغم من بعض التحديات، مثل عمليات استرداد صناديق الاستثمار المشترك، يبدو أن عروض المنتجات المتنوعة والمبادرات الاستراتيجية للشركة تضعها في وضع جيد للاستحواذ على حصة سوقية والتوسع في مجال الاستثمار البديل. من المقرر إجراء مكالمة الأرباح التالية في 26 يونيو 2024، حيث سيتم تقديم المزيد من التحديثات حول أداء الشركة واستراتيجيتها.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.