أعلنت شركة ألكوا كوربوريشن (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز AA) عن نيتها الاستحواذ على شركة ألومينا المحدودة، بهدف الاستحواذ الكامل على مشروع ألكوا العالمي للألومينا والكيماويات المشترك. وتبلغ قيمة الصفقة المقترحة لجميع الأسهم، والتي تقدر قيمتها بحوالي 2.2 مليار دولار أمريكي، حيث سيمتلك مساهمو شركة Alumina Limited 31.25% من الكيان المشترك، بينما يمتلك مساهمو Alcoa النسبة المتبقية البالغة 68.75%. ومن المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة في الربع الثالث من عام 2024، رهناً بموافقات المساهمين والجهات التنظيمية.
في آخر مكالمة أرباحها، أعلنت ألكوا عن إيرادات ثابتة بلغت 2.6 مليار دولار أمريكي، وخسارة صافية قدرها 252 مليون دولار أمريكي، وأرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 132 مليون دولار أمريكي للربع الأول. على الرغم من مواجهة رأس المال العامل السلبي والتدفق النقدي الحر، ارتفع الرصيد النقدي للشركة إلى 1.4 مليار دولار، مدعومًا بإصدار سندات خضراء بقيمة 750 مليون دولار.
تتوقع ألكوا ارتفاع التكاليف في قطاع الألومينا ولكنها تتوقع أن يستفيد قطاع الألمنيوم من انخفاض التكاليف في الربع الثاني. لا تزال الشركة متفائلة بشأن الآفاق متوسطة الأجل للألومينا والألومنيوم على المدى المتوسط، مدعومة بارتفاع أسعار الألومينا وتحسن الطلب على الألومنيوم.
النتائج الرئيسية
- تقدر قيمة صفقة استحواذ ألكوا المقترحة على شركة الألومينا المحدودة بحوالي 2.2 مليار دولار.
- ستؤدي الصفقة إلى امتلاك مساهمي شركة ألومينا ليمتد 31.25% من الشركة المندمجة.
- أعلنت Alcoa عن إيرادات الربع الأول من العام بقيمة 2.6 مليار دولار أمريكي، وخسارة صافية بقيمة 252 مليون دولار أمريكي، و132 مليون دولار أمريكي أرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
- وتحسّن الوضع النقدي للشركة برصيد 1.4 مليار دولار، بما في ذلك عائدات السندات الخضراء.
- وتتوقع ألكوا أن يتأثر الربع الثاني من العام بارتفاع التكاليف في قطاع الألومينا وانخفاض التكاليف في قطاع الألومنيوم.
- وقد وصلت أسعار الألومينا إلى أعلى مستوياتها منذ عامين، كما أن الطلب على الألومنيوم في ارتفاع في مختلف القطاعات.
توقعات الشركة
- تتوقع ألكوا الانتهاء من الاستحواذ على شركة الألومينا المحدودة في الربع الثالث من عام 2024.
- تستهدف الشركة تخفيض رأس المال العامل إلى مليار دولار بنهاية عام 2024.
- تخطط ألكوا لتجاوز أهدافها في التوفير بسبب تكاليف المواد الخام المواتية.
أبرز الملامح الهبوطية
- أبلغت الشركة عن رأس مال عامل سلبي وتدفق نقدي حر سلبي لهذا الربع.
- من المتوقع أن يؤثر ارتفاع تكاليف الصيانة والتعدين على قطاع الألومينا في الربع الثاني.
- هناك تحديات مستمرة في تحسين أداء مصهر ألومار.
- قد تنفد السيولة النقدية لدى Alcoa في النصف الثاني من العام، على الرغم من أن هذا قد يتأخر بسبب التحسينات الأخيرة في الأسعار.
أبرز الملامح الصعودية
- أصدرت ألكوا سندات خضراء بقيمة 750 مليون دولار لتعزيز مركزها النقدي.
- من المتوقع أن يستفيد قطاع الألومنيوم من انخفاض تكاليف المواد الخام والإنتاج.
- وصلت أسعار الألومينا إلى أعلى مستوياتها في عامين، مما يشير إلى ظروف السوق القوية.
- يظهر الطلب على الألومنيوم علامات التحسن في مختلف الصناعات.
الخسائر
- خسارة صافية للشركة بقيمة 252 مليون دولار في الربع الأول.
- تقدم أبطأ من المتوقع في إعادة تشغيل مصهر ألومار.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش المدير المالي ويليام أوبلينجر إزالة الوحدات الروسية من تحديد سعر المؤشر لجميع مبيعات المعادن، مما يشير إلى أنه قد يؤدي إلى إجراءات مماثلة في الاتحاد الأوروبي.
- أعرب "أوبلينجر" عن تفاؤله بشأن دور الألومنيوم في التحول في مجال الطاقة، متوقعًا زيادة الطلب بنسبة 80% بحلول عام 2050.
- ومن المحتمل أن تؤدي المخاوف بشأن توافر الطاقة الخضراء المتجددة إلى الحد من نمو المعروض من الألومنيوم.
لا تزال ألكوا واثقة من توقعات السوق على المدى المتوسط لكل من الألومينا والألومنيوم على حد سواء، حيث وصلت أسعار الألومينا مؤخرًا إلى أعلى مستوياتها في عامين مع وجود علامات على انتعاش الطلب على الألومنيوم. كما تستثمر الشركة بنشاط في تقنيات جديدة مثل ELYSISIS ومصفاة المستقبل، والتي قد تستفيد من المبادرات الحكومية، على الرغم من أنه من المتوقع أن يتم التنفيذ بعد عام 2030. على الرغم من التحديات الحالية، بما في ذلك أداء مصهر ألومار وبيع الأصول الإسبانية، فإن ألكوا متفائلة بشأن الآفاق طويلة الأجل لصناعة الألومنيوم، والتي يُنظر إليها على أنها جزء لا يتجزأ من عملية التحول في مجال الطاقة.
InvestingPro Insights
تأتي الخطوة الاستراتيجية التي اتخذتها شركة Alcoa Corporation (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز AA) للاستحواذ على شركة Alumina Limited في وقت تلفت فيه المقاييس المالية للشركة وأداء السوق الانتباه. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Alcoa 6.38 مليار دولار. والجدير بالذكر أن الشركة قد شهدت ارتفاعًا ملحوظًا في الأسعار، حيث حققت عائدًا بنسبة 14.57% خلال الشهر الماضي وعائدًا أكثر إثارة للإعجاب بنسبة 33.38% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أنه على الرغم من معاناة الشركة من ضعف هوامش الربح الإجمالي، التي تبلغ حاليًا 7.28%، وعدم تحقيقها أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، يتوقع المحللون أن تحقق Alcoa أرباحًا هذا العام. يتماشى ذلك مع توقعات الشركة المتفائلة بشأن الآفاق متوسطة الأجل للألومينا والألومنيوم. علاوة على ذلك، قد يعكس العائد القوي الأخير على سعر السهم ثقة المستثمرين في ربحية ألكوا المستقبلية ونموها المحتمل بعد الاستحواذ.
يمكن للمستثمرين المهتمين بالحصول على تحليل أعمق للصحة المالية لشركة Alcoa Corporation وآفاقها المستقبلية العثور على نصائح إضافية من InvestingPro من خلال زيارة https://www.investing.com/pro/AA. لإثراء إستراتيجيتك الاستثمارية، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، واكتشف 6 نصائح إضافية مدرجة في InvestingPro يمكن أن تساعدك في إثراء خطوتك التالية في السوق.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.