ارتفاع أسعار الكاكاو يضغط على أرباح هيرشي وموندليز

يتطلع المستثمرون في شركتي هيرشي وموندليز إنترناشيونال إلى تقارير أرباح الربع الأول من هذا الأسبوع، مع اهتمام كبير بكيفية تعامل عملاقي صناعة الحلويات مع الارتفاع الأخير في أسعار الكاكاو والسكر. واجهت كلتا الشركتين زيادة في التكاليف على مدى الأرباع العديدة الماضية، والتي خففت من حدتها جزئياً من خلال رفع أسعار المستهلكين.

ويُعزى الارتفاع الكبير في أسعار الكاكاو، الذي تضاعف ثلاث مرات تقريبًا هذا العام، إلى انخفاض الإمدادات من المناطق الرائدة في إنتاج الكاكاو، والتي تأثرت بالجفاف وعدم انتظام هطول الأمطار وأمراض المحاصيل. وتأتي هذه الضغوط السعرية في وقت شهدت فيه أسعار السكر أيضًا زيادة كبيرة.

ووفقًا لشركة Jefferies، يمثل الكاكاو حاليًا حوالي 20% من تكلفة السلع المباعة لشركة Hershey's و10% من تكلفة السلع المباعة لشركة Mondelez.

تتزامن هذه الزيادة المحتملة في الأسعار الإضافية مع تراجع الطلب، كما يتضح من انخفاض مبيعات وحدات الشوكولاتة في الولايات المتحدة بنسبة 1.8% خلال الـ 13 أسبوعًا المنتهية في 24 مارس، على الرغم من زيادة الأسعار بنسبة 6.3%، وفقًا لما أوردته شركة أبحاث السوق Circana.

من المتوقع أن تعلن مونديليز في 30 أبريل عن انخفاض طفيف في الأرباح لأول مرة منذ 14 ربع سنة، مع توقع أرباح تبلغ 89 سنتًا للسهم الواحد ومبيعات فصلية ثابتة. في عام 2023، شهدت مونديليز نموًا عضويًا في الحجم بنسبة 1.3 نقطة مئوية، بينما ارتفعت الأسعار بنسبة 13.4 نقطة مئوية.

من المتوقع أن تشهد شركة هيرشي، التي من المقرر أن تقدم تقريرها في 3 مايو، انخفاضًا في الأرباح للمرة الأولى منذ 25 ربعًا، إلى 2.76 دولار للسهم الواحد، على الرغم من أنه من المتوقع أن ترتفع الإيرادات الفصلية بنحو 4.2٪. في العام الماضي، انخفض الحجم العضوي لشركة Hershey بنسبة 1.3%، بينما ارتفعت الأسعار بنسبة 8.3%.

يعكس أداء أسهم كلتا الشركتين ظروف السوق الصعبة، حيث انخفضت أسهم مونديليز بنسبة 4.3% خلال العام الماضي وانخفضت أسهم هيرشي بنسبة 32% تقريبًا.

لا تزال معنويات وول ستريت متفائلة بحذر، حيث حصلت مونديليز على متوسط تصنيف "شراء" من 26 محللاً ومتوسط سعر مستهدف يبلغ 82 دولارًا، وفقًا لبيانات LSEG. من ناحية أخرى، تحتفظ شركة Hershey بمتوسط تصنيف "احتفاظ" من 24 محللاً ومتوسط سعر مستهدف يبلغ 208 دولارًا.

InvestingPro Insights

بينما يستعد المستثمرون لتقرير أرباح شركة Hershey، تجدر الإشارة إلى مرونة الشركة في الحفاظ على أرباح الأسهم وزيادتها. فوفقًا لموقع InvestingPro Tips، رفعت شركة Hershey توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية وحافظت على توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا. قد يكون هذا الالتزام بعوائد المساهمين إشارة مطمئنة للمستثمرين وسط تقلبات السوق وارتفاع تكاليف المدخلات.

وفيما يتعلق بالسلامة المالية، فإن التدفقات النقدية لشركة Hershey قوية بما يكفي لتغطية مدفوعات الفائدة، وهي علامة على المسؤولية المالية وتخفيف المخاطر. ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن هيرشي تتداول عند نسبة مكرر الربحية المرتفعة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب، مما يشير إلى أن السهم قد يتم تسعيره بشكل متفائل مقارنة بمسار أرباحه.

من من منظور التقييم، تبلغ القيمة السوقية الحالية لشركة Hershey 38.02 مليار دولار، مع نسبة السعر إلى الربحية 20.56، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في ربحية الشركة. وقد تم تعديل نسبة السعر إلى الأرباح بانخفاض طفيف إلى 18.63 على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وهو ما قد يعكس إعادة معايرة السوق تحسبًا لتقرير الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة 9.28، وهي نسبة أعلى، مما قد يشير إلى تقييم ممتاز نظرًا لأدائها المالي المستقر ومركزها في السوق.

يمكن للمستثمرين العثور على رؤى ونصائح إضافية حول Hershey من خلال الوصول إلى InvestingPro، والتي تقدم PRONEWS24 مقابل خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراكات السنوية أو نصف السنوية Pro و Pro+. هناك 7 نصائح أخرى من InvestingPro متاحة يمكن أن توجه قرارات الاستثمار فيما يتعلق بشركة Hershey.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.