أعلنت شركة Ladder Capital Corp (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: LADR)، وهي شركة رائدة في مجال الاستثمار العقاري التجاري، عن أرباح قابلة للتوزيع بقيمة 42.3 مليون دولار، أو 0.33 دولار للسهم الواحد، للربع الأول من عام 2024، مما يشير إلى عائد قوي على حقوق المساهمين بنسبة 10.8٪. وقد نجحت الشركة في زيادة السيولة لديها إلى أكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي وخفضت الرافعة المالية المعدلة إلى 1.5 ضعف.
تحتفل شركة Ladder بالذكرى السنوية العاشرة لتأسيسها كشركة عامة، وتواصل تركيزها على هدفها الأساسي المتمثل في تحقيق عائد مرتفع على حقوق المساهمين والحفاظ على مبادئها. وعلى الرغم من التحديات التي يواجهها قطاع العقارات التجارية، أعربت إدارة شركة Ladder عن تفاؤلها الحذر بشأن المستقبل وقدرتها على تجاوز دورة الائتمان الحالية.
الوجبات الرئيسية
- احتفلت شركة Ladder Capital Corp بالذكرى السنوية العاشرة لتأسيسها كشركة عامة مع تحقيقها ربع أول قوي، حيث حققت عائداً على حقوق المساهمين بنسبة 10.8%.
- أعلنت الشركة عن أرباح قابلة للتوزيع بلغت 42.3 مليون دولار أمريكي أو 0.33 دولار أمريكي للسهم الواحد.
- وارتفعت السيولة إلى أكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي، وانخفضت الرافعة المالية المعدلة إلى 1.5 ضعف.
- تلقت شركة Ladder ما يقرب من 400 مليون دولار أمريكي من المدفوعات في محفظة القروض والأوراق المالية، وهو أعلى مستوى منذ الربع الأول من عام 2022.
- بلغ إجمالي محفظة قروض الميزانية العمومية 2.8 مليار دولار بمتوسط عائد مرجح بنسبة 9.42%.
- أعلنت شركة Ladder عن توزيعات أرباح بقيمة 0.23 دولار أمريكي للسهم الواحد للربع الأول من عام 2024، محافظة على توزيعات أرباح مغطاة بشكل جيد.
- الشركة مستعدة لارتفاع أسعار الفائدة، وتتطلع إلى الاستفادة من الفرص التي يوفرها منحنى العائد المتصاعد.
توقعات الشركة
- تعمل إدارة شركة Ladder بنشاط على اقتناص استثمارات جديدة وتتوقع أن ترتفع عمليات إغلاق القروض في المستقبل، بالنظر إلى منحنى العائد الحالي الآخذ في الانحدار.
- وهم متفائلون بقدرة الشركة على تجاوز دورة الائتمان الحالية والاستفادة من الفرص المتاحة.
- تمتلك Ladder محفظة أوراق مالية قوية وتلتزم بتمويل عملياتها من خلال سوق السندات غير المضمونة للشركات.
أبرز الملامح الهبوطية
- وضعت الشركة قرضين متعدد العائلات في حالة عدم الاستحقاق وزادت من احتياطيها العام من CECL تحسباً للخسائر المحتملة.
- هناك توقعات بحدوث المزيد من حالات حبس الرهن في قطاع العقارات متعددة العائلات بسبب تجاوز تكاليف البناء وتكاليف العمالة ونفقات التأمين.
- أعرب المقترضون عن مخاوفهم بشأن ارتفاع أسعار الفائدة، مما قد يؤثر على الطلب على القروض.
أبرز الملامح الصعودية
- أنهت شركة Ladder بنجاح إجراءات حبس الرهن على محفظة متعددة العائلات في لوس أنجلوس.
- وترى الشركة فرصاً جذابة في سوق العقارات، لا سيما في مباني المكاتب.
- الإدارة واثقة في محفظة التأجير الصافي، وخاصةً عقارات دولار جنرال.
الفواتير المفقودة
- هناك نقص في طلب المقترضين وتحديات في إبرام الصفقات في بيئة الإنشاءات الحالية.
- تتوخى الشركة الحذر بشأن بعض متاجر الدولار في محفظة الإيجار الصافي.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي براين هاريس التحديات في قطاع العقارات التجارية، لكنه يتوقع أن تكون منشآت الميزانية العمومية أكبر من أعمال القنوات.
- أبلغت المديرة المالية باميلا ماكورماك عن تحقيق مكاسب من البيع بقيمة 1.5 مليون دولار على قرض بقيمة 41 مليون دولار.
- ذكر هاريس أن معدل ارتفاع سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قد أثر على خطوط الأنابيب الجديدة في مجال الإنشاء ولكنه يتوقع أن تنتعش الأعمال في النصف الثاني من العام.
- وتمتلك الشركة القدرة على زيادة أرباح الأسهم ولكنها تحتفظ بالنقدية للاستثمارات المستدامة.
- يعتقد هاريس أن المشاعر تجاه العقارات يجب أن تتغير قبل التفكير في زيادة الأرباح.
وقد اختتم فريق إدارة شركة Ladder Capital Corp المكالمة الهاتفية بملاحظة شكر للمشاركين على اهتمامهم وتفهمهم، معترفين بالإشارات المتضاربة في السوق، ولكنهم أعربوا عن ثقتهم في الوضع الاستراتيجي للشركة وصحتها المالية.
InvestingPro Insights
يمكن إلقاء المزيد من الضوء على أداء شركة Ladder Capital Corp (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: LADR) ومركزها المالي الاستراتيجي من خلال رؤى InvestingPro. مع رسملة سوقية تبلغ 1.41 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 14.46، تقدم الشركة عرضًا ذا قيمة للمستثمرين. عند تعديلها للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، ترتفع نسبة السعر إلى الأرباح قليلاً إلى 15.08، مما يشير إلى توقعات أرباح مستقرة.
وتسلط بيانات InvestingPro البيانات الضوء على هامش ربح إجمالي قوي بلغ 75.2% للفترة نفسها، مما يدل على كفاءة الشركة في إدارة عملياتها وتكلفة البضائع المباعة. وعلاوة على ذلك، يبلغ هامش الدخل التشغيلي 38.15% وهو ما يعكس الربحية القوية للشركة من أنشطتها التجارية الأساسية. تؤكد هذه الهوامش على الانضباط المالي والحنكة التشغيلية لشركة Ladder، وهو ما يتماشى مع تركيز الشركة على العائد المرتفع على حقوق المساهمين والحفاظ على المبادئ.
تشير نصيحة InvestingPro إلى أن شركة Ladder حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 10 سنوات متتالية، وهو أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. العائد الحالي لتوزيعات الأرباح كبير بنسبة 8.36%، مما يوفر تدفقًا جذابًا للدخل. علاوة على ذلك، فإن تحركات أسعار أسهم الشركة متقلبة للغاية، مما قد يوفر فرصًا للمستثمرين الذين لديهم شهية عالية للمخاطرة.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، هناك 5 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/LADR. توفر هذه النصائح مزيدًا من المعلومات حول الصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية. وتذكّر، باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، والذي يتضمن الوصول إلى هذه النصائح القيّمة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.