أعلنت شركة أكاديا ريلتي ترست (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AKR) عن تحقيقها لربع أول قوي في عام 2024، مع انتعاش كبير وتسارع في قطاع التجزئة في الشوارع. وقد حددت الشركة استراتيجية تستفيد من هذا الزخم، متوقعةً استمرار النمو الداخلي من خلال الشروط التعاقدية المواتية وفرص البيع بالتجزئة.
ويُعدّ التركيز على تجارة التجزئة الفاخرة والاستثمارات الاستراتيجية أمراً محورياً في خطط أكاديا للنمو، حيث تضع الشركة اللمسات الأخيرة على صفقات بقيمة مئات الملايين من الدولارات وتهدف إلى تحقيق نمو فائق في الأرباح يترجم إلى نمو في الأرباح. سلّطت مكالمة أرباح أكاديا الضوء على توقعاتها المتفائلة بشأن تجارة التجزئة في الشوارع، مع نتائج تشغيلية قوية أدت إلى تحقيق أرباح من العمليات (FFO) بقيمة 0.33 دولار أمريكي للسهم الواحد، متجاوزةً بذلك التوقعات.
الوجبات السريعة الرئيسية
- سجلت أكاديا ريالتي ترست أداءً قوياً في الربع الأول من عام 2024، حيث قادت تجارة التجزئة في الشوارع الأداء.
- وتتوقع الشركة استمرار النمو من الشروط التعاقدية وفرص البيع بالتجزئة في السوق.
- تخطط أكاديا لإضافة المزيد من متاجر التجزئة في الشوارع إلى محفظتها الأساسية وتضع اللمسات الأخيرة على صفقات كبيرة.
- تركز استراتيجيات الاستثمار على تجارة التجزئة الفاخرة والاستفادة من منصة إدارة الاستثمار.
- بلغت الأرباح من الأرباح العادلة 0.33 دولار أمريكي للسهم الواحد، متجاوزةً التوقعات.
- وتتوقع أكاديا تحقيق 20 مليون دولار أمريكي من الدخل الصافي الإضافي من تجارة التجزئة في الشوارع على مدى السنوات القليلة المقبلة.
- تم تعزيز الميزانية العمومية، مع تمديد آجال استحقاق التسهيلات غير المضمونة وتحسين نسبة الدين إلى الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات.
- تمت إدارة التعرض لأسعار الفائدة من خلال مقايضات أسعار الفائدة حتى منتصف عام 2027.
توقعات الشركة
- تهدف أكاديا إلى تحقيق الإشغال الكامل لمحفظة مشاريعها في الشوارع بحلول أواخر عام 2025 أو أوائل عام 2026، مما يساهم في تحقيق 10 ملايين دولار إضافية في العائد على الأصول.
- الشركة متحمسة لإمكانية نمو قطاع التجزئة الفاخرة وتخطط لتنظيم الاستثمارات مع مؤسسات ومستثمرين مختلفين.
- قد تبيع أكاديا أصولاً إضافية في الضواحي الأساسية بعد بيع حصة 95% من أسهمها مؤخراً.
أبرز المؤشرات الهبوطية
- لم تبدأ بعض الشوارع في الانتعاش بعد، مما يمثل مشهداً متبايناً من الانتعاش.
- انخفض معدل الإشغال في راش آند والتون، على الرغم من وجود خطط لإعادة ملء المساحة.
- تشمل التحديات تحقيق التوازن بين التركيز على تجارة التجزئة في الهواء الطلق والعمل مع الشركاء المحتملين.
أبرز الملامح الصعودية
- ترى أكاديا فرصاً للنمو الخارجي من خلال منصة إدارة الاستثمار الخاصة بها.
- الشركة متفائلة بشأن الانتعاش في أسواق مثل سان فرانسيسكو ونورث ميشيغان أفينيو.
- من المتوقع أن يؤدي الطلب القوي من بائعي التجزئة وفروق الإيجارات إلى دفع عجلة النمو.
الخسائر
- كان هناك تأثير من التصرف المنتهي على البيانات المالية.
- ليس لكل المساحات المستأجرة نفس التأثير على الأداء المالي، وقد يختلف إيجار القدم المربع.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- أوضح المسؤولون التنفيذيون في أكاديا أنه يتم تضمين جزء فقط من نشاط التأجير في مجموعة المتاجر نفسها.
- وتركز الشركة على تعظيم القيمة وتلبية احتياجات المستأجرين من خلال تخصيص المساحة.
- في حين قد يعاني بعض تجار التجزئة المحليين رقمياً، فإن الاستراتيجية العقارية هي مفتاح الربحية.
- تمتلك أكاديا بعض متاجر بونوبوس ذات الأداء الضعيف ولكنها تتوقع أن تظل مربحة.
تركز استراتيجية أكاديا ريالتي تراست للنمو على قوة قطاع التجزئة في الشوارع وسوق التجزئة الفاخرة. وقد حدد الأداء المالي للشركة في الربع الأول من عام 2024 نغمة إيجابية لنموها المستقبلي، حيث أعربت الإدارة عن ثقتها في قدرتها على دفع نمو الدخل الصافي من الدخل الصافي وإدارة التعرض لأسعار الفائدة بفعالية. صُممت استراتيجيات الشركة الاستثمارية، بما في ذلك التركيز على تجارة التجزئة الفاخرة والشراكات الاستراتيجية، للاستفادة من ديناميكيات السوق الحالية ووضع أكاديا في مكانة مرموقة لتحقيق النجاح على المدى الطويل. على الرغم من بعض التحديات، مثل تفاوت معدلات الاسترداد في مختلف الشوارع وتراجع الإشغال في راش آند والتون، لا تزال توقعات الشركة متفائلة مع وجود خطة واضحة لتعزيز محفظتها وأدائها المالي.
رؤى InvestingPro
لطالما كانت أكاديا ريالتي تراست لاعبًا بارزًا في قطاع العقارات، وتوفر البيانات الأخيرة من InvestingPro نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة وتقييم السوق. فاعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، بلغت القيمة السوقية لشركة أكاديا 1.87 مليار دولار، مما يعكس حضورها الكبير في هذا القطاع. على الرغم من ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) التي تبلغ 194.17، والتي تشير عادةً إلى أن المستثمرين يتوقعون نموًا أعلى في الأرباح في المستقبل، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (PEG) للشركة - وهو مقياس يربط نسبة السعر إلى الأرباح بمعدل نمو الأرباح المتوقع - تبلغ 0.78 المتواضعة. يشير هذا إلى أن نمو أرباح أكاديا قد لا يكون قويًا كما قد يشير إليه معدل السعر إلى الربحية وحده.
كما تُظهر بيانات InvestingPro أيضًا هامش ربح إجمالي قوي بلغ 66.79% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مما يؤكد كفاءة الشركة في تحقيق الدخل من مبيعاتها بعد احتساب تكلفة البضائع المباعة. وهذا عامل مهم للمستثمرين، حيث يمكن أن يُترجم هامش الربح الإجمالي المرتفع في كثير من الأحيان إلى صافي دخل قوي وأرباح محتملة.
وبالحديث عن توزيعات الأرباح، فقد حافظت أكاديا على توزيعات الأرباح لمدة 26 عامًا متتالية مثيرة للإعجاب، وهو ما يدل على التزام الشركة بتوفير قيمة للمساهمين. ويُعد هذا الاتساق مؤشرًا مهمًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصةً في قطاع العقارات حيث يتم تقدير التدفق النقدي الثابت بشكل كبير.
يتم تداول سعر سهم الشركة بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، عند 96.59% من الذروة، وهو ما يتماشى مع الاتجاه الصعودي الذي تم التعبير عنه في مكالمة أرباح الشركة. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تحقق أكاديا أرباحًا هذا العام، وفقًا للمحللين، مما قد يعزز ثقة المستثمرين في مسار نمو الشركة.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أنه على الرغم من أن شركة أكاديا تتداول بمضاعف أرباح مرتفع، إلا أن ربحية الشركة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية وتاريخها الطويل في توزيعات الأرباح قد يكون جذابًا لبعض المستثمرين. بالنسبة للمهتمين بتحليل أكثر شمولاً، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول Acadia Realty Trust، والتي يمكن الوصول إليها على https://www.investing.com/pro/AKR. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، واستكشف المجموعة الكاملة من 7 نصائح InvestingPro المتاحة لشركة أكاديا ريالتي ترست.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.