مكالمة الأرباح: هورايزون تكنولوجي فاينانس تعلن عن نمو ومرونة

أعلنت شركة Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN)، وهي منصة رائدة في مجال الإقراض الاستثماري، عن نمو طفيف في محفظتها إلى 711 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024. خلال مكالمة الأرباح، شاركت الشركة رؤيتها حول أعمال الإقراض الاستثماري، بما في ذلك عائد محفظة الديون القوي الذي غطى باستمرار الأرباح والتوزيعات لأكثر من ست سنوات.

على الرغم من البيئة الصعبة مع انخفاض نشاط الاكتتابات العامة الأولية وعمليات الدمج والاستحواذ عن المستويات العادية، أظهرت Horizon مرونة مع دخل استثماري بقيمة 26 مليون دولار أمريكي وصافي دخل استثماري قوي. لا تزال الشركة انتقائية في عمليات الإنشاء الجديدة وتتوقع نمو المحفظة في النصف الأخير من العام، مدعومة بمركز سيولة قوي يبلغ 91 مليون دولار.

النتائج الرئيسية

• ارتفع حجم محفظة Horizon بشكل هامشي إلى 711 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024.
• قامت الشركة بتمويل خمسة استثمارات ديون بقيمة إجمالية بلغت 33 مليون دولار، جميعها لشركات المحفظة الحالية.
• يُظهر سوق الإقراض الاستثماري علامات تعافٍ؛ وتحافظ هورايزون على عائد قوي لمحفظة الديون.
• أغلقت 37 مليون دولار أمريكي من التزامات القروض الجديدة والموافقات في الربع الأول، مع تراكم 168 مليون دولار أمريكي.
• انخفض الاستثمار في الشركات في مراحلها اللاحقة، ولكن هناك وفرة في رأس المال الاستثماري المتاح.
• تتوقع Horizon نمو المحفظة في النصف الثاني من العام وتظل انتقائية في الربع الثاني.
• حققت 26 مليون دولار أمريكي من الدخل الاستثماري، بانخفاض طفيف عن 28 مليون دولار أمريكي في الربع السابق.
• سيولة متوفرة بقيمة 91 مليون دولار أمريكي، مع نسبة ديون إلى حقوق المساهمين تبلغ 1.37 إلى 1.
• من المتوقع أن يظل نشاط السداد خفيفاً في المستقبل القريب.

توقعات الشركة

• تتوقع هورايزون استمرار الانتقائية في عمليات الإنشاء الجديدة للربع الثاني.
• ومن المتوقع نمو المحفظة في النصف الثاني من العام.
• جمعت الشركة 12 مليون دولار أمريكي من خلال برنامج الصراف الآلي الخاص بها، مما ساهم في تعزيز سيولتها.
• تتمتع Horizon بوضع جيد مع سيولة متاحة بقيمة 91 مليون دولار لتمويل المعاملات المستقبلية.

أبرز الملامح الهبوطية

• لا تزال أنشطة الاكتتابات العامة الأولية وعمليات الاندماج والاستحواذ أقل من المستويات العادية.
• شهد الاستثمار في الشركات في المراحل اللاحقة تراجعاً.
• انخفض دخل الاستثمار بشكل طفيف من 28 مليون دولار في الربع السابق إلى 26 مليون دولار.

أبرز الملامح الصعودية

• يظهر سوق الإقراض الاستثماري علامات انتعاش.
• عائدات قوية لمحفظة الديون، تغطي الأرباح والتوزيعات لأكثر من ست سنوات.
• أغلقت الشركة التزامات وموافقات على قروض جديدة بقيمة 37 مليون دولار أمريكي.

الإخفاقات

• شهد الدخل الاستثماري لشركة Horizon انخفاضًا طفيفًا عن الربع السابق.

أبرز الملامح الرئيسية

• لا تدخل "هورايزون" في منافسة مباشرة مع الديون، وغالباً ما تجمع بين معاملات الأسهم والديون لتوسيع نطاق عمل شركات المحفظة.
• تنشأ المزيد من الفرص في سوق الديون الاستثمارية مع توفير أسواق الأسهم للسيولة.
• لا تزال Horizon حذرة بشأن إعادة تمويل الحسابات التي تواجه مشاكل وتفضل توفير رأس مال النمو.
• هناك تعاون متزايد مع البنوك التكنولوجية، مما يوفر خيارات تمويل جذابة للشركات المدعومة برأس المال الاستثماري.

في الختام، تواصل شركة Horizon Technology Finance Corporation التعامل مع تعقيدات سوق الإقراض الاستثماري بنهج استراتيجي يوازن بين النمو والحذر. ومع وجود عائد ثابت من محفظة ديونها ومركز سيولة قوي، تستعد الشركة للاستفادة من فرص السوق مع الحفاظ على موقف متحفظ بشأن عمليات الإنشاء وإعادة التمويل الجديدة.

InvestingPro Insights

لطالما كانت شركة Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) لاعبًا ثابتًا في مجال الإقراض الاستثماري، وتقدم البيانات الأخيرة من InvestingPro رؤى إضافية حول الصحة المالية للشركة وموقعها الاستراتيجي. تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن HRZN حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 15 عامًا متتالية، وهو ما يشير إلى التزام الشركة بإعادة القيمة إلى المساهمين وقدرتها على الحفاظ على هذه المدفوعات بمرور الوقت. وهذا أمر مهم بشكل خاص للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفقات دخل ثابتة، خاصة عند النظر في عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 13.91%.

على صعيد المقاييس، تبلغ القيمة السوقية لشركة HRZN حوالي 412.89 مليون دولار أمريكي، مما يعكس مكانتها ضمن قطاع الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة في السوق. على الرغم من أن الشركة لم تحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث بلغت نسبة السعر إلى الأرباح -21.35، إلا أنها أظهرت نموًا مذهلاً في الإيرادات. شهدت الأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 زيادة في الإيرادات بنسبة 43.29%، مما يشير إلى اتجاه تصاعدي قوي في قدرات الشركة على تحقيق الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، كان هامش الربح الإجمالي استثنائيًا بنسبة 100%، مما قد يكون مؤشرًا على استراتيجيات إدارة التكاليف الفعالة لشركة HRZN وقدرتها على تحقيق الإيرادات بكفاءة.

من المهم ملاحظة أنه على الرغم من أن تقييم HRZN يشير إلى ضعف عائد التدفق النقدي الحر، وفقًا لنصيحة أخرى من InvestingPro، فإن الأصول السائلة للشركة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل. هذه المعلومات ضرورية للمستثمرين لقياس الاستقرار المالي للشركة على المدى القصير وقدرتها على تغطية الالتزامات الفورية.

بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية والتوقعات الاستراتيجية لشركة HRZN، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على: https://www.investing.com/pro/HRZN. وللمهتمين بالاشتراك في InvestingPro للحصول على المزيد من التحليلات المتعمقة، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+. هناك حاليًا 5 نصائح إضافية من InvestingPro مدرجة في قائمة نصائح InvestingPro ل HRZN، والتي تقدم فهمًا أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.