أعلنت شركة Office Properties Income Trust (OPI) عن نتائجها المالية للربع الأول من عام 2024، كاشفةً عن مزيج من التحديات والإنجازات وسط سوق الإقراض الصعبة وتغير سلوكيات المستأجرين. أعلنت الشركة عن تحقيق أرباح عادية من العمليات بلغت 38.3 مليون دولار أمريكي، أو 0.79 دولار أمريكي للسهم الواحد، وهو ما يتماشى مع نطاق توجيهاتها ولكنه يُظهر انخفاضاً عن الربع السابق البالغ 45.9 مليون دولار أمريكي، أو 0.95 دولار أمريكي للسهم الواحد. ويُعزى هذا الانخفاض إلى ارتفاع مصاريف الفوائد وانخفاض صافي الدخل التشغيلي بسبب إخلاء المستأجرين.
النتائج الرئيسية
- بدأت شركة "أوفيس بروبرتيز إيربورتس ترست" عروض تبادل لما يصل إلى 610 مليون دولار أمريكي من السندات الجديدة المضمونة بقيمة 610 مليون دولار أمريكي.
- تتألف محفظة الشركة من 151 عقاراً تبلغ مساحتها الإجمالية 20 مليون قدم مربع، بمتوسط مدة إيجار مرجحة متبقية تقارب سبع سنوات.
- تتسم محفظة OPI بالتنوع، حيث تأتي أكثر من 60% من الإيرادات من مستأجرين أو شركات تابعة ذات تصنيف استثماري.
- وبلغت نسبة الإشغال الموحدة 85.6%، وبلغت نسبة إشغال العقارات نفسها 88.2%.
- ونفذت الشركة 488,000 قدم مربع من عمليات التأجير الجديدة والتجديد بمتوسط مدة إيجار يبلغ 9.3 سنوات وزيادة في الإيجار بنسبة 10.2%.
- تشتهر شركة OPI بالتزامها بالاستدامة البيئية، حيث حصلت على جائزة شريك العام في برنامج نجمة الطاقة.
- تواجه الشركة تمديدات إيجارية كبيرة حتى عام 2026، مع ما يقرب من 30% من إجمالي دخل الإيجار السنوي الذي ينتهي أجله.
- وتتضمن التوقعات المالية لشركة OPI للربع الثاني من عام 2024 توقعاتها المالية للربع الثاني من عام 2024، حيث من المتوقع أن يتراوح الدخل من العائدات المالية العادية من 0.62 دولار أمريكي إلى 0.64 دولار أمريكي للسهم الواحد، وانخفاض في العائدات النقدية على أساس العقار نفسه بنسبة 15% إلى 17% على أساس سنوي.
توقعات الشركة
- تتوقع شركة OPI انخفاضاً في العائدات المالية العادية للربع الثاني من عام 2024، ويرجع ذلك أساساً إلى انخفاض إيرادات الإيجار.
- وتتوقع الشركة انخفاضاً كبيراً في صافي الدخل الصافي على أساس نقدي للعقار نفسه مقارنةً بالربع نفسه من العام السابق، وذلك بسبب الإيجار المجاني وشغور المستأجرين.
أبرز الملامح الهبوطية
- من المتوقع ألا يتم تجديد ما يقرب من 2.2 مليون قدم مربع، وهو ما يمثل 65.5 مليون دولار أمريكي من دخل الإيجار السنوي، مما يؤثر على النتائج المستقبلية.
- من المتوقع أن ينخفض الجزء غير المتخصص من الإيرادات الحكومية مع قيام هيئة الخدمات العامة بتوحيد المساحات المكتبية.
أبرز الملامح الصعودية
- لا يزال نشاط التأجير المتجدد قوياً، مع زيادة كبيرة في الإيجار في الاتفاقيات الأخيرة.
- تتمتع الشركة بقاعدة مستقرة من المستأجرين المشاركين في الوظائف الحكومية ذات المهام الحرجة.
الانخفاضات
- شهدت شركة OPI انخفاضاً في الأرباح التشغيلية العادية على أساس ربع سنوي متتابع بسبب زيادة مصروفات الفائدة وانخفاض صافي الدخل غير المُدار.
- انخفضت صافي الدخل الصافي على أساس نقدي لنفس العقار بنسبة 12% مقارنةً بالربع الأول من عام 2023.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- لم تكن هناك أسئلة وأجوبة لأن المكالمة لم تتضمن جلسة أسئلة وأجوبة بسبب فترة الطرح المفتوحة لتبادل السندات.
باختصار، يتخطى صندوق الدخل للعقارات المكتبية بيئة السوق المعقدة من خلال المناورات المالية الاستراتيجية والتركيز على التأجير والاستدامة. وفي الوقت الذي تواجه فيه الشركة انتهاء صلاحية عقود الإيجار القادمة وتحديات الاحتفاظ بالمستأجرين، تستفيد OPI من محفظتها المتنوعة وأداء التأجير القوي للحفاظ على الاستقرار. يعكس النهج الاستباقي الذي تتبعه الشركة في إدارة الديون والتصرف في الأصول قدرتها على التكيف في مشهد قطاع المكاتب المتغير.
InvestingPro Insights
لقد مر صندوق الدخل العقاري المكتبي (OPI) بالفعل بفترة مضطربة، كما يتضح من النتائج المالية الأخيرة. ولتوفير المزيد من السياق، يمكن لبيانات ونصائح InvestingPro أن تقدم رؤى إضافية حول أداء الشركة وتقييمها.
بيانات InvestingPro:
- القيمة السوقية (معدلة): 124.81 مليون دولار أمريكي، وهو ما يسلط الضوء على صغر حجم الشركة نسبيًا في قطاع صناديق الاستثمار العقاري (REIT).
- السعر / الدفتر (آخر اثني عشر شهرًا اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024): 0.08، مما يشير إلى أن سهم الشركة يتم تداوله بتقييم منخفض بالنسبة لقيمته الدفترية.
- عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من آخر تاريخ متاح في عام 2024: 2.0%، مما يشير إلى أن OPI حافظت على التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح.
نصائح InvestingPro:
- يتم تداول OPI عند مضاعف تقييم منخفض للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، مما قد يكون إشارة للمستثمرين ذوي القيمة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأرباحه قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- لم تحقق الشركة أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو أمر مهم للمستثمرين الذين يركزون على نمو صافي الأرباح.
بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في هذه المقاييس أو البحث عن نصائح إضافية من InvestingPro، هناك المزيد من النصائح المتاحة على منصة InvestingPro. على وجه التحديد، يتوفر لدى Office Properties Income Trust 12 نصيحة أخرى لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة. للوصول إليها، قم بزيارة https://www.investing.com/pro/OPI، ولا تنسَ استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.