أعلنت شركة ووكر آند دنلوب (WD) عن نتائجها المالية للربع الأول من عام 2024، مشيرةً إلى أداء متباين مع انخفاض بنسبة 5% في إجمالي حجم المعاملات مقارنةً بالربع نفسه من العام الماضي. وعلى الرغم من الانخفاض في حجم المعاملات، فقد سجلت الشركة زيادة بنسبة 9% على أساس سنوي في الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء التي بلغت 74 مليون دولار أمريكي.
شهدت الأرباح المخففة للسهم الواحد انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفضت بنسبة 56% على أساس سنوي لتصل إلى 0.35 دولار أمريكي، في حين شهدت ربحية السهم الأساسي المعدلة زيادة متواضعة بنسبة 2% لتصل إلى 1.19 دولار أمريكي. وأظهر حجم وساطة الديون في الشركة نمواً قوياً حيث ارتفع بنسبة 40% عن العام السابق، مع تحول ملحوظ نحو الأصول غير العائلية. نمت محفظة خدمات ووكر آند دنلوب بنسبة 6% على أساس سنوي لتصل إلى 132 مليار دولار، مع ارتفاع رسوم الخدمات بنسبة 6% أيضاً.
النتائج الرئيسية
- انخفض إجمالي حجم المعاملات بنسبة 5% على أساس سنوي.
- انخفضت الأرباح المخففة للسهم الواحد بنسبة 56% لتصل إلى 0.35 دولار أمريكي، في حين نمت ربحية السهم الأساسية المعدلة بنسبة 2% لتصل إلى 1.19 دولار أمريكي.
- ارتفعت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 9% لتصل إلى 74 مليون دولار.
- وارتفع حجم الوساطة في الديون بنسبة 40%، مع جزء كبير في الأصول غير العائلية.
- وتتوقع الشركة أن تقوم البنوك باستدعاء قروض تزيد قيمتها عن 400 مليار دولار أمريكي في عام 2024، مع إمكانية إعادة التمويل من قبل فاني ماي وفريدي ماك.
- حققت شركة ووكر آند دنلوب للأسهم الميسرة 18 مليون دولار في إيرادات الربع الأول.
- توسعت المحفظة الإجمالية للخدمة بنسبة 6% لتصل إلى 132 مليار دولار، مع زيادة مقابلة في رسوم الخدمة.
- وتتوقع الشركة زيادة نشاط جمع الأموال والتصرف فيها في عام 2024.
- وأدت الإيرادات غير النقدية من MSR إلى انخفاض صافي الدخل بمقدار 7.2 مليون دولار.
- تم تحويل قرضين بقيمة إجمالية قدرها 46 مليون دولار أمريكي إلى اتفاقية تعويض مع فريدي ماك.
- تم الاعتراف بمخصص خسارة بقيمة 2 مليون دولار أمريكي لقرض مع وجود أدلة على الاحتيال.
توقعات الشركة
- تتوقع شركة ووكر آند دنلوب ارتفاع رسوم الاكتتاب في عام 2024، مما قد يؤدي إلى زيادة الإيرادات النقدية والأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات.
- وترى الشركة فرصاً لتحقيق مكاسب في الحصة السوقية في شركات التأمين الحكومية والقطاع العقاري وأسواق رأس المال والمبيعات الاستثمارية.
- لا تزال اتجاهات الائتمان حميدة، مع ارتفاع طفيف في حالات التأخر في السداد.
أبرز الملامح الهبوطية
- انخفاض في إجمالي حجم المعاملات وانخفاض كبير في الأرباح المخففة للسهم الواحد.
- أدت عائدات MSR غير النقدية إلى انخفاض في صافي الدخل.
- مخصص خسارة ونفقات إضافية متوقعة بسبب قرض احتيالي.
أبرز الملامح الصعودية
- أظهرت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وحجم الوساطة في الديون نمواً إيجابياً.
- ساهمت أعمال الخدمة وإدارة الأصول في قوة الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- تتوقع شركة ووكر آند دنلوب للأسهم الميسرة ارتفاعاً في الإيرادات بعد إغلاق صندوق كبير.
الأخطاء
- ارتفعت ربحية السهم الأساسي المعدلة بشكل طفيف، ولكنها لم تعوض الانخفاض في ربحية السهم المخففة.
- انخفض إجمالي الإيرادات من شركة Walker & Dunlop Affordable Equity بشكل طفيف، على الرغم من التوقعات الإيجابية بشكل عام.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي ويلي ووكر الحفاظ على الريادة مع GSEs وتوسيع أعمال HUD.
- الشركة منفتحة على تقديم قروض تجسيرية للصفقات الاستراتيجية.
- ستتم الاستفادة من شركاء ووكر آند دنلوب للاستثمار (WDIP) في فرص الإقراض التجسيري.
- وقد عملت الشركة بالتعاون مع فاني ماي وفريدي ماك فيما يتعلق بإعادة شراء القروض.
باختصار، عكست مكالمة أرباح شركة Walker & Dunlop للربع الأول من عام 2024 أن الشركة تواجه تحديات في حجم المعاملات وأرباح السهم، ومع ذلك وجدت نمواً في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات والوساطة في الديون. وتبدو الشركة متفائلة بشأن مستقبلها، لا سيما في مجال الخدمات وإدارة الأصول، وترى إمكانية توسيع حصتها السوقية في مختلف القطاعات. وعلى الرغم من بعض المخاوف المتعلقة بالإيرادات غير النقدية ومخصصات القروض الاحتيالية، يبدو أن ووكر آند دنلوب تستعد للاستفادة من الفرص المتاحة في العام المقبل، مع التركيز على الصفقات الاستراتيجية وتوظيف رأس المال.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة Walker & Dunlop, Inc. (WD) بعض الديناميكيات المالية المثيرة للاهتمام في أدائها الأخير. مع رسملة سوقية تبلغ 3.17 مليار دولار، تم تداول الشركة بمضاعف أرباح مرتفع، مع نسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 29.71 ونسبة السعر إلى الأرباح المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع 2023 البالغة 30.37. وهذا يشير إلى أن المستثمرين لديهم توقعات عالية لنمو أرباح الشركة في المستقبل.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن الشركة لديها تاريخ في مكافأة مساهميها، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 6 سنوات متتالية، وهو ما ينعكس في عائد توزيعات الأرباح الحالية بنسبة 2.76%. يمكن أن تكون هذه الزيادة المستمرة في توزيعات الأرباح جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة في بيئة تحظى فيها تدفقات الدخل الثابتة بتقدير كبير. علاوة على ذلك، فإن المحللين متفائلون بشأن ربحية الشركة، حيث يتوقعون أن تحقق ووكر آند دنلوب أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع النمو الإيجابي المعدل للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات الذي سجلته الشركة في الربع الأول من عام 2024.
على الرغم من الانخفاض في إجمالي حجم المعاملات، فقد أظهر سعر سهم ووكر آند دنلوب عائدًا مرتفعًا على مدار العام الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد على السعر 50.8%، مما يشير إلى ثقة المستثمرين القوية. ويشير هذا الأداء، إلى جانب قدرة الشركة على تنمية أرباحها المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات إلى مرونة نموذج أعمالها.
للمهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro نصائح إضافية حول Walker & Dunlop، والتي يمكن أن توفر المزيد من الأفكار حول الصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+. هناك 7 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لـ Walker & Dunlop، والتي يمكن الوصول إليها للحصول على تقييم استثماري شامل.
سيستفيد المستثمرون الذين يتطلعون إلى فهم الصورة الكاملة للمكانة المالية لشركة Walker & Dunlop وإمكاناتها المستقبلية من النظر في رؤى ونصائح InvestingPro هذه، خاصةً استعدادًا لتاريخ الأرباح القادم للشركة في 2 مايو 2024.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.