أعلنت شركة Stem, Inc. (STEM)، الشركة الرائدة في مجال حلول الطاقة النظيفة، عن أرباحها للربع الأول من عام 2024 بنتائج متباينة، حيث أظهرت مرونة من خلال التعديلات الاستراتيجية في ظل ظروف السوق الصعبة. شهدت الشركة انخفاضاً كبيراً في الإيرادات ولكنها حققت هامشاً إجمالياً قياسياً غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً واقتربت من تحقيق التعادل في التدفق النقدي التشغيلي.
وعلى الرغم من إجراء تعديلات بقيمة 33 مليون دولار أمريكي بسبب ضمانات العقود القديمة وظروف السوق، لا تزال Stem واثقة من تحقيق أهدافها المالية لهذا العام، بما في ذلك الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الإيجابية والتدفق النقدي التشغيلي الكبير. ويمثل إطلاق حزمة إدارة أداء الأصول PowerTrack Asset Performance Management Suite خطوة استراتيجية نحو تعزيز إدارة محفظة الطاقة النظيفة، مع إصدار تجريبي مقرر في الصيف وطرح أوسع نطاقاً بحلول نهاية العام.
النتائج الرئيسية
- سجلت شركة Stem انخفاضاً في الإيرادات بنسبة 62% لتصل إلى 25 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2024، ويُعزى ذلك إلى تعديل بقيمة 33 مليون دولار أمريكي وظروف السوق.
- حققت الشركة هامشاً إجمالياً قياسياً غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 24% وحجوزات بقيمة 24 مليون دولار.
- تشعر شركة Stem بالتفاؤل بشأن تحقيق أهدافها المالية للعام بأكمله، بما في ذلك 5 إلى 20 مليون دولار أمريكي في الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وأكثر من 50 مليون دولار أمريكي في التدفق النقدي التشغيلي، دون إصدار أسهم إضافية.
- سيتم إطلاق PowerTrack Asset Performance Management Suite، وهو حل برمجي لمحافظ الطاقة النظيفة، لعملاء تجريبي مختارين في الصيف وسيكون متاحاً بشكل عام بحلول نهاية عام 2024.
- تشمل التغييرات في القيادة تقاعد الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا لارس جونسون وإضافة ألبرت هوفيلدت في منصب نائب الرئيس الأول للتكنولوجيا وجيرارد كننغهام إلى مجلس الإدارة.
توقعات الشركة
- إن Stem واثقة من تحقيق أهدافها المالية لعام 2024، والتي تشمل الأرباح المعدلة الإيجابية قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات والتدفق النقدي التشغيلي القوي.
- بدأ المشروع المتحد في تحقيق الإيرادات، مما يشير إلى نجاح تنفيذ المشروع.
- يهدف تحول الشركة من مشاريع خلف العداد إلى مشاريع أمام العداد إلى تقصير وقت التحويل من الحجوزات إلى الإيرادات.
- تم التعاقد مع شركة Stem بنسبة 40% تقريبًا لعام 2024، مما يشير إلى وجود أساس متين للإيرادات المستقبلية.
أبرز الملامح الهبوطية
- انخفضت الأعمال المتراكمة المتعاقد عليها بنسبة 16% بعد مراجعة أدت إلى إلغاء العقود ذات الهامش المنخفض.
- من المتوقع أن تنخفض الهوامش مع زيادة مبيعات الأجهزة، على الرغم من أن الشركة لا تزال واثقة من توجيهاتها.
- كان هناك تباطؤ إضافي في التصاريح والتوصيل البيني، مما أدى إلى تحول استراتيجي نحو الأسواق التي تواجه تحديات أقل في التوصيل البيني.
أبرز الملامح الصعودية
- من المتوقع أن يؤدي تركيز Stem على المشاريع ذات الربحية الأعلى والكتلة الحرجة إلى تعزيز الأرباح المستقبلية.
- وتمتلك الشركة محفظة من المشاريع التي يمكن أن تحل محل العقود الملغاة، مما يحافظ على خط أنابيب مشاريع صحية.
- تحسّن إجمالي هوامش الربحية الإجمالية للبرمجيات بسبب العقود الجديدة، مما يساهم في الصحة المالية العامة للشركة.
- تعمل الشركة على الاستفادة من مصداقيتها في مجال الأمن السيبراني والأمن القومي، من خلال الشراكة مع مشغلي الشبكات ومصنعي المعدات الأصلية.
الإخفاقات
- انخفضت الإيرادات بشكل حاد بسبب تعديل مبلغ 33 مليون دولار وضمانات العقود القديمة.
- تم الإبلاغ عن هامش إجمالي سلبي لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 95%، مما يعكس تأثير التعديلات المذكورة أعلاه.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- تعمل شركة Stem على تخفيض الذمم المدينة بحوالي 100 مليون دولار.
- تعمل الشركة على تجاوز الانفصال بين مؤشر الليثيوم وأسعار البطاريات، مع انخفاض أسعار البطاريات على الرغم من ارتفاع المؤشر.
- هناك فرصة سانحة مع مصنعي المعدات الأصلية الصينيين على الرغم من تزايد المخاوف المتعلقة بالأمن السيبراني.
- الشركة واثقة من الحفاظ على هوامش إجمالي هوامش البرمجيات وتحقيق أهداف الحجوزات للعام بأكمله على الرغم من الطبيعة المتقلبة للحجوزات.
أثبتت Stem، Inc. قدرتها على التكيف مع ديناميكيات السوق المتغيرة والحفاظ على التركيز الاستراتيجي على النمو المربح. كما أن تركيز الشركة على حلول البرمجيات والكفاءة التشغيلية، إلى جانب إدارتها الاستباقية لمحفظة مشاريعها، يجعلها قادرة على الاستفادة من الطلب المتزايد على حلول الطاقة النظيفة. وبينما تستعد شركة Stem لمكالمة الأرباح القادمة في شهر أغسطس، سيراقب المستثمرون وأصحاب المصلحة عن كثب لمعرفة كيف ستتضح مبادرات الشركة الاستراتيجية في الأشهر المقبلة.
InvestingPro Insights
تجد شركة Stem, Inc. نفسها في وضع مالي صعب، كما يتضح من البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro. مع رسملة سوقية تبلغ 308.52 مليون دولار أمريكي، تثير المقاييس المالية للشركة مخاوف بشأن إدارة ديونها وربحيتها. وتسلط نصائح InvestingPro الضوء على عبء الديون الكبير والصعوبات المحتملة في سداد مدفوعات الفائدة، والتي تتماشى مع هامش الربح الإجمالي السلبي لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً الذي تم الإبلاغ عنه بنسبة 95% في المقال. يتوقع المحللون أيضًا أن Stem قد لا تحقق الربحية هذا العام، مما يؤكد أهمية المبادرات الاستراتيجية للشركة لتحسين وضعها المالي.
تُشير بيانات InvestingPro Data إلى نمو الإيرادات بنسبة 27.15% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، مما يشير إلى أنه على الرغم من التحديات الحالية، تمكنت Stem من زيادة مبيعاتها. ومع ذلك، مع وجود نسبة مكرر ربحية سالبة تبلغ -2.08 ونسبة مكرر ربحية معدلة تبلغ -1.64، فإن أرباح الشركة لا تواكب تقييم السوق. يبلغ إجمالي هامش الربح الإجمالي 1.81%، وهو ما يؤكد ما ذكرته المقالة عن هامش الربح الإجمالي السلبي لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ويتوافق مع نصيحة InvestingPro فيما يتعلق بهوامش الربح الإجمالي الضعيفة.
كما يقدم InvestingPro أيضًا رؤى إضافية للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لشركة Stem. هناك المزيد من نصائح InvestingPro المتاحة، والتي يمكن أن تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة. على سبيل المثال، شهد سعر سهم الشركة تقلبات عالية، مع انخفاض سعر السهم خلال 52 أسبوعًا بنسبة تزيد عن 50%. هذا المستوى من التقلبات يؤكده كل من نصائح InvestingPro وإجمالي العائد السعري لمدة 6 أشهر بنسبة -47.96%.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل شامل، تقدم InvestingPro المزيد من النصائح والمقاييس. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+، مما يتيح لهم الوصول إلى جميع نصائح InvestingPro المتاحة لشركة Stem، Inc.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.