أعلنت شركة WhiteHorse Finance (WHF) عن أداء قوي للربع الأول من عام 2024، حيث بلغ صافي دخل الاستثمار وصافي دخل الاستثمار الأساسي (NII) 10.8 مليون دولار، أو 0.465 دولار للسهم الواحد. ويغطي هذا الدخل بشكل مريح توزيعات الأرباح الأساسية الفصلية للشركة البالغة 0.385 دولار أمريكي للسهم الواحد. على الرغم من الانخفاض الطفيف في صافي قيمة الأصول (NAV) للسهم الواحد، والذي يبلغ الآن 13.50 دولارًا أمريكيًا، فقد أظهرت الشركة عمليات توزيع قوية لإجمالي رأس المال وحافظت على مزيج ثابت من المحافظ، مع استراتيجية واضحة للنمو المستقبلي وسط توقعات اقتصادية حذرة.
النتائج الرئيسية
- بلغ صافي الدخل الاستثماري لشركة WhiteHorse Finance وصافي الدخل الأساسي من الاستثمار للربع الأول من عام 2024 10.8 مليون دولار أو 0.465 دولار للسهم الواحد.
- انخفض صافي صافي قيمة صافي قيمة الأصول للسهم الواحد للشركة بنسبة 1% عن الربع السابق ليصل إلى 13.50 دولار أمريكي.
- بلغ إجمالي توظيفات رأس المال 55 مليون دولار أمريكي لتمويل خمسة استثمارات جديدة وإضافية قائمة.
- وتتألف محفظة الديون في الغالب من سندات دين أولية مضمونة بنسبة 99%.
- ارتفع صافي الرافعة المالية الفعالة بشكل طفيف إلى 1.19 مرة.
- بلغت القيمة العادلة لمحفظة الاستثمار 697.9 مليون دولار أمريكي في نهاية الربع الأول.
- حقق المشروع المشترك للشركة دخلاً استثمارياً بقيمة 4.8 مليون دولار أمريكي بمتوسط عائد غير مربوط بنسبة 12.4%.
توقعات الشركة
- تتوقع شركة WhiteHorse Finance تباطؤ النمو الاقتصادي في السنوات القادمة.
- وتمتلك الشركة خط أنابيب قوي للأصول الجديدة وحوالي 40 مليون دولار أمريكي من السعة للأصول الجديدة في نطاق الرافعة المالية المستهدفة.
- لدى المشروع المشترك حوالي 50 مليون دولار من القدرة على الاستثمارات الجديدة.
- تعمل الإدارة بنشاط على 11 تفويضًا جديدًا وعمليات استحواذ إضافية، في المقام الأول في مجال الصفقات غير المدعومة.
أبرز الملامح الهبوطية
- أصبح سوق الإقراض أكثر عدوانية، مع زيادة الرافعة المالية وانخفاض الأسعار، لا سيما في سوق الجهات الراعية.
- بعض الائتمانات في المحفظة ضعيفة الأداء، مع خطر خسارة المبالغ الأساسية.
أبرز الملامح الصعودية
- لا تزال الشركة تتوخى الحذر وتركز على الصفقات التي تتم خارج نطاق الكفيل وغير الكفيل حيث تكون الشروط أكثر جاذبية.
- على الرغم من المخاوف الاقتصادية، فإن شركة WhiteHorse Finance متفائلة بشأن قدرتها على الحصول على فرص جذابة.
الأخطاء
- حدث انخفاض متواضع في صافي قيمة الأصول للسهم الواحد بنسبة 1% عن الربع السابق.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش ستيوارت أرونسون نظام تصنيف المخاطر الداخلي، مشيرًا إلى أن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة ليست مصدر قلق كبير بسبب الرافعة المالية المتواضعة.
- لا تخطط الشركة لزيادة حجم مشروعها المشترك أكثر من ذلك.
- يتم تسعير الصفقات الآن ما بين 450 إلى 575 من سعر الفائدة المرجعية SOFR، مع انخفاضات أقل حدة في التسعير في الأسواق غير الضامنة.
يُظهر تقرير الربع الأول لشركة WhiteHorse Finance النهج الاستراتيجي الذي تتبعه الشركة في الاستثمار وإدارة المحافظ في ظل مناخ اقتصادي مليء بالتحديات. ومن خلال التركيز على الحفاظ على مجموعة قوية من الفرص المتاحة وتوخي الحذر في تحديد مصادر الصفقات، تهدف WhiteHorse Finance إلى مواصلة تقديم القيمة لمساهميها حتى مع تطور ظروف السوق.
InvestingPro Insights
تواصل شركة WhiteHorse Finance (WHF) إظهار التزامها بعوائد المساهمين، كما يتضح من سجل الشركة الرائع في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية. يسلط عائد توزيعات الأرباح الجذاب الذي يبلغ 11.74% اعتبارًا من مارس 2024 الضوء على تفاني الشركة في تحقيق الدخل لمستثمريها. وتجدر الإشارة إلى أن هذا الأمر جدير بالملاحظة بشكل خاص لأنه يتماشى مع صافي دخل الاستثمار القوي الذي تم الإبلاغ عنه للربع الأول من عام 2024، مما يعزز قدرة الشركة على تغطية مدفوعات توزيعات الأرباح.
تكشف مقاييس بيانات InvestingPro عن رسملة سوقية تبلغ 304.95 مليون دولار أمريكي، والتي، إلى جانب نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 14.93، توفر لمحة عن تقييم الشركة في السوق الحالية. بالإضافة إلى ذلك، بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 103.26 مليون دولار، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 17.98% خلال الفترة نفسها. لا تعكس هذه الأرقام الاستقرار المالي للشركة فحسب، بل تعكس أيضًا قدرتها على النمو وسط توقعات اقتصادية حذرة.
تُشير نصائح InvestingPro الخاصة بشركة WhiteHorse Finance إلى أنه على الرغم من أن الشركة تدفع أرباحًا كبيرة، إلا أن التقييم يشير إلى ضعف عائد التدفق النقدي الحر. قد يرغب المستثمرون في النظر في هذا الجانب عند تقييم إمكانات نمو الشركة على المدى الطويل. علاوة على ذلك، فإن ربحية شركة WhiteHorse Finance على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية تعزز ثقة المستثمرين في الصحة المالية للشركة.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق في البيانات المالية والرؤى الاستراتيجية لشركة WhiteHorse Finance، تتوفر نصائح إضافية من InvestingPro على https://www.investing.com/pro/WHF. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10٪ على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، والوصول إلى ثروة من تحليلات الخبراء والنصائح، بما في ذلك العديد من النصائح المدرجة في InvestingPro.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.