أعلنت شركة Chimera Investments (CIM) عن بداية قوية لهذا العام في مكالمة أرباح الربع الأول من عام 2024، حيث بلغ صافي الدخل الصافي وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 111 مليون دولار، أي ما يعادل 0.45 دولار أمريكي للسهم الواحد. وتدعم التحركات الاستراتيجية التي اتخذتها الشركة، بما في ذلك الاستحواذ على سندات الرهن العقاري الجديدة والقروض السكنية الانتقالية، إلى جانب تنفيذ عقود المبادلة (swaption)، جهودها لإدارة المخاطر المرتبطة بارتفاع أسعار الفائدة. كان تركيز شركة Chimera على الحفاظ على رافعة مالية منخفضة وإدارة السيولة واضحًا، بالإضافة إلى الأداء الائتماني لمحفظتها الذي حقق أو تجاوز التوقعات.
النتائج الرئيسية
- أعلنت شركة Chimera Investments عن صافي دخل صافٍ بلغ 111 مليون دولار أمريكي أو 0.45 دولار أمريكي للسهم الواحد وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.
- استحوذت الشركة على حوالي 50 مليون دولار أمريكي في شرائح ثانوية من سندات الرهن العقاري ذات الإصدار الجديد.
- قامت شركة Chimera بتسوية 78 مليون دولار من القروض السكنية الانتقالية.
- بُذلت جهود لتقليل قروض إعادة الشراء مرتفعة التكلفة وإضافة عقود مبادلة للحماية من ارتفاع أسعار الفائدة.
- تفكر شركة "كيميرا" في إعادة توريق بعض عمليات التوريق غير المؤهلة لإعادة التوريق العقاري لتحرير السيولة النقدية للاستثمارات الجديدة.
- ولا يزال الأداء الائتماني لمحفظة الشركة قوياً، حيث يفي بالتوقعات أو يفوقها.
توقعات الشركة
- تتوقع شركة Chimera أن تظل الأرباح المعرضة للمخاطر (EAD) ثابتة.
- وتحقق الشركة عائدًا على حقوق المساهمين (ROE) مكونًا من رقمين وتتوقع استمرار ذلك.
- تعطي الأولوية للاستحواذ على الأصول على إعادة شراء الأسهم كاستثمار أفضل على المدى الطويل للمساهمين.
أبرز الملامح الهبوطية
- تواجه الشركة تحديات من ارتفاع أسعار الفائدة، الأمر الذي أدى إلى إضافة عقود المقايضة كتحوط.
أبرز الملامح الصعودية
- كانت التغيرات الإيجابية من القيمة السوقية في محفظة الاستثمار مدفوعة بالتشديد في محفظة القروض.
- سجلت Chimera نشاطًا تجاريًا كبيرًا، مع قروض تتراوح قيمتها بين 3 و4 مليارات دولار وإصدار قوي في سوق التوريق.
الإخفاقات
- لم يتم الإبلاغ عن أي أخطاء صريحة في مكالمة الأرباح.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- أشار دان ثاكار إلى أن أسعار الفائدة ارتفعت بمقدار 25 إلى 30 نقطة أساس، بينما تقلصت فروق الأسعار، مما أدى إلى انخفاض أسعار الفائدة بنسبة 1.5% إلى 2%.
- وناقش كل من سوبرا فيسواناثان ودان ثاكار التحسن في القيمة الدفترية وعزوا ذلك إلى التغيرات الإيجابية في السوق والتداول النشط في سوق القروض.
- بلغ متوسط العائد على حقوق المساهمين قبل المصروفات 10.9%، ومن المتوقع أن تساهم إدارة التحوط والاستثمارات الإضافية من زيادة رأس المال في زيادة العائد على حقوق المساهمين.
وقد حدد الربع الأول من عام 2024 لشركة Chimera Investments مساراً إيجابياً لهذا العام، حيث أظهرت الشركة إدارة حكيمة للمخاطر وتركيزاً استراتيجياً على الاستحواذ على الأصول. ومن الواضح التزام الشركة بالحفاظ على محفظة ائتمانية قوية والاستفادة من فرص السوق لتعزيز قيمة المساهمين، ويبقى أن نرى كيف ستؤدي هذه الاستراتيجيات في مواجهة بيئة أسعار الفائدة المتطورة.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة Chimera Investment Corporation (CIM) بداية قوية حتى عام 2024، وتقدم بيانات ونصائح InvestingPro رؤى إضافية قد تهم المستثمرين. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.14 مليار دولار أمريكي، والتي، إلى جانب نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 20.68 ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) المعدلة أقل قليلاً خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 عند 20.18، تشير إلى أن الشركة تتداول بقيمة تعكس أرباحها.
ومن بين النصائح البارزة التي يقدمها InvestingPro لسهم Chimera هو انخفاض مضاعف السعر/الدفتر البالغ 0.4 اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالقيمة الدفترية للشركة. قد يكون هذا جذابًا بشكل خاص للمستثمرين ذوي القيمة العالية الذين يبحثون عن صفقات محتملة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، تدفع Chimera توزيعات أرباح كبيرة للمساهمين، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 10.38% اعتبارًا من أحدث البيانات، مما يدل على عائد كبير على الاستثمار من خلال مدفوعات الأرباح وحدها. والجدير بالذكر أن شركة Chimera حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 18 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين.
أما من حيث الربحية، فقد حققت الشركة أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، ويتوقع المحللون أنها ستستمر في تحقيق الأرباح هذا العام. يتماشى ذلك مع صافي دخل الشركة المُعلن عنه والبالغ 111 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024. كما أن الأصول السائلة للشركة تتجاوز أيضًا التزاماتها قصيرة الأجل، مما قد يوفر الراحة للمستثمرين القلقين بشأن الاستقرار المالي في بيئة أسعار الفائدة غير المؤكدة.
بالنسبة للقراء المهتمين بالمزيد من نصائح InvestingPro، هناك رؤى إضافية متاحة، بما في ذلك تحليل تقلبات الشركة ونمو أرباحها على المدى القريب. لاستكشاف هذه النصائح وغيرها من نصائح الخبراء، قم بزيارة صفحة InvestingPro الخاصة بـ Chimera على https://www.investing.com/pro/CIM. تذكّر استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي من Pro و Pro+. هناك 9 نصائح إضافية من InvestingPro مدرجة على صفحة Chimera، والتي تقدم نظرة شاملة على الوضع المالي للشركة ومركزها في السوق.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.