كشفت شركة IRSA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: IRS) في مكالمة الأرباح الأخيرة عن خسارة صافية قدرها 111 مليار ريال سعودي لفترة التسعة أشهر من السنة المالية 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى التأثيرات غير النقدية على تقييم العقارات الاستثمارية.
وعلى الرغم من هذه الخسارة، شهدت أرباح الشركة المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء زيادة بنسبة 9% عن العام السابق. كما سجلت الشركة أيضاً تباطؤاً في مبيعات المستأجرين، لا سيما في مراكز التسوق، مع انخفاض ملحوظ بنسبة 18.5%. ومع ذلك، ظلت معدلات الإشغال مرتفعة في جميع أنحاء محفظتها.
أعلنت الشركة عن توزيع أرباح بقيمة 55 مليار ريال سعودي واستكمال برنامج إعادة شراء الأسهم. وبالنظر إلى المستقبل، تخطط شركة IRSA لأن تكون أكثر قوة في التوسع، خاصةً إذا تمكنت الإدارة الجديدة في الأرجنتين من تحقيق الاستقرار الاقتصادي وخفض تكلفة رأس المال.
النتائج الرئيسية
- سجلت IRSA خسارة صافية كبيرة بسبب تأثيرات التقييم غير النقدية ولكنها زادت أرباحها المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 9%.
- لاحظت الشركة تراجعاً في مبيعات المستأجرين في مراكز التسوق، إلا أنها حافظت على معدلات إشغال عالية في جميع عقاراتها.
- تم الانتهاء من برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم، وتم الإعلان عن توزيع أرباح كبيرة.
- تخطط شركة IRSA للتوسع بقوة، رهناً بالتطبيع الاقتصادي وانخفاض تكلفة رأس المال في ظل الإدارة الجديدة.
توقعات الشركة
- تتوقع شركة IRSA انتعاشاً في مبيعات المستأجرين ابتداءً من شهر يوليو، متأثرةً بظروف الاقتصاد الكلي وزيادة الأجور.
- الشركة متفائلة بشأن النمو المستقبلي لقطاع العقارات في الأرجنتين وخططها التوسعية.
- ومن المتوقع حدوث استقرار في قطاع المكاتب، مع إمكانية تصفية الاستثمارات في حال ظهور فرص مواتية.
أبرز الملامح الهبوطية
- كان هناك انخفاض بنسبة 18.5% في مبيعات المستأجرين في مراكز التسوق، مما يعكس تباطؤ الاستهلاك على نطاق أوسع.
- انخفضت الأرباح الإيجارية قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بالدولار بشكل طفيف مقارنة بالعام السابق.
- تواجه الشركة تحديات في توقع انتعاش مبيعات المستأجرين بسبب عوامل الاقتصاد الكلي غير المؤكدة.
أبرز الملامح الإيجابية
- تم الإبلاغ عن مستويات إشغال مرتفعة وإيجارات مستقرة في قطاع المكاتب.
- حققت الفنادق أداءً جيداً مع معدلات إشغال وأسعار قوية.
- تم تحقيق نتائج مالية صافية إيجابية، مع تحقيق مكاسب من القيمة العادلة للأصول واستثمارات السيولة.
الخسائر
- شهدت الشركة خسارة كبيرة من التغير في قيمة العقارات الاستثمارية.
- شهدت مبيعات واستهلاك المستأجرين انخفاضاً، مما أثر على أرباح الشركة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
أبرز النتائج
- قد تسعى الشركة إلى الاستحواذ على أراضٍ أو مبانٍ أكثر قوة.
- يتوقف انتعاش مبيعات المستأجرين على المناخ الاقتصادي ونمو الأجور.
- هناك ثقة في تطبيع الاقتصاد، مما قد يعزز جهود الشركة التوسعية.
عكست مكالمة أرباح شركة IRSA مشهداً مالياً معقداً يتسم بالتحديات والفرص على حد سواء. وأكدت الخسارة الصافية على التقلبات في سوق العقارات، والتي تأثرت بشدة بالتغيرات السياسية والاقتصادية.
ومع ذلك، فإن التحركات الاستراتيجية للشركة، مثل توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، تشير إلى التزامها بتحقيق القيمة للمساهمين. وبينما تتخطى شركة IRSA تقلبات العملة والتضخم، من المرجح أن تتشكل إجراءاتها المستقبلية من خلال الانتعاش الاقتصادي الأوسع نطاقًا والتأثير المحتمل لقطاع الرهن العقاري على سوق العقارات في الأرجنتين.
رؤى InvestingPro
أظهرت شركة IRSA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: IRS) مؤخرًا نشاطًا كبيرًا قد يكون محل اهتمام المستثمرين. حيث تبلغ القيمة السوقية للشركة 964.91 مليون دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) المقنعة البالغة 5.86، مما يجعلها تبرز في قطاع إدارة وتطوير العقارات. يشير مضاعف الأرباح المنخفض هذا إلى أن أسهم شركة IRSA قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بأرباحها المحتملة.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن سهم IRSA قد شهد عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد السعري خلال أسبوع واحد 17.7%. ويمتد هذا الزخم على مدار الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية، بعائدات بلغت 9.08% و38.93% على التوالي. تشير هذه الأرقام إلى أداء قوي على المدى القصير، وهو ما قد يكون علامة إيجابية للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص النمو.
علاوة على ذلك، تدفع شركة IRSA توزيعات أرباح كبيرة لمساهميها، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 5.41%. هذا العائد جذاب بشكل خاص للمستثمرين الباحثين عن الدخل، خاصة في سياق إعلان الشركة الأخير عن توزيعات الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين المهتمين بمزيد من التحليل، تقدم InvestingPro رؤى ومقاييس إضافية عن شركة IRSA. يمكن الوصول إليها من خلال زيارة الموقع الإلكتروني https://www.investing.com/pro/IRS، وباستخدام رمز القسيمة الحصري PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+. هناك 15 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لـ IRSA، مما يوفر نظرة شاملة على الصحة المالية للشركة وإمكاناتها الاستثمارية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.