أعلنت شركة Service Properties Trust (SVC)، وهي صندوق ائتمان للاستثمار العقاري، عن أرباحها للربع الأول من عام 2024، مشيرةً إلى انخفاض طفيف في أداء محفظتها الفندقية بسبب العوامل الموسمية ولكنها حافظت على استقرار محفظة الإيجار الصافي.
وحددت الشركة خططها للإنفاق الرأسمالي وقدمت تحديثات حول تجديد عقاراتها الفندقية، مع التركيز على تحسين جودة وأداء محفظتها. لا تزال محفظة صافي الإيجارات لدى شركة "إس في سي" قوية، مع معدل إيجار مرتفع ومتوسط مدة إيجار كبير. كما أن المركز المالي للشركة قوي، مع وجود ديون كبيرة ذات معدل إيجار ثابت وعدم وجود استحقاقات ديون في عام 2024.
النقاط الرئيسية
- انخفض العائد على الإيجار المقارن لمحفظة فنادق SVC بنسبة 3.5% على أساس سنوي.
- تفوقت فنادق الخدمة الكاملة على فنادق الخدمة المختارة وفنادق الإقامة الممتدة.
- تتخلص SVC من الفنادق غير الأساسية وتستثمر في المشاريع الرأسمالية لتعزيز محفظتها.
- وتبلغ نسبة الإيجار الصافي لمحفظة التأجير التي تشكل 44% من إجمالي استثمارات شركة "إس في سي" 97.3%.
- تخطط SVC لإنفاق 300 مليون دولار إلى 325 مليون دولار على التحسينات الرأسمالية في عام 2024.
- وتمتلك الشركة 5.6 مليار دولار أمريكي في شكل ديون ذات معدل ثابت و80 مليون دولار أمريكي نقداً، مع عدم وجود استحقاقات ديون فورية.
توقعات الشركة
- تتوقع شركة SVC أداءً أقوى في الربع الثاني مقارنةً بالربع الأول، ومن المتوقع أن يضاهي الربع الثالث أداء الربع الثاني قبل أن يتراجع.
- من المتوقع أن تتسبب التجديدات في بعض الاضطرابات، ولكن الجهود جارية لزيادة الإشغال والطلب لتحسين الهوامش.
- يساهم برنامج ولاء سونستا في زيادة الإشغال، خاصة في فنادق الخدمة الكاملة.
أبرز الملامح الهبوطية
- واجهت فنادق الخدمة المختارة وفنادق الإقامة الممتدة تحديات في الأداء بسبب الاضطرابات الناجمة عن المشاريع الجارية.
- أثرت العوامل الموسمية على الأداء العام لمحفظة الفنادق، مع انخفاض طفيف في العائد على الغرف الفندقية.
أبرز الملامح الإيجابية
- شهدت فنادق الخدمة الكاملة، ولا سيما فندق رويال سونستا، زيادة بنسبة 6% في العائد على الغرف الفندقية.
- تشهد الشركة نتائج إيجابية من تركيزها على أعمال الإقامة الممتدة واعتماد برنامج الولاء.
الأخطاء
- كان من الصعب تقييم أداء محفظة الخدمات المختارة بسبب الاضطرابات التي حدثت في هذا الربع.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- استفسر برايان ماهر من شركة بي رايلي للأوراق المالية عن الزيادة البالغة 50 مليون دولار في النفقات الرأسمالية، والتي أوضح براين دونلي أنها ستذهب نحو التجديدات الرئيسية والتحسينات الروتينية، مع سحب بعض الإنفاق من عام 2025.
- تتقدم أعمال التجديدات في فندقي حياة وسونستا، حيث من المتوقع أن تكتمل أعمال التجديدات في فندق حياة هذا الربع بتكلفة 90 مليون دولار.
- وستتكلف تجديدات سونستا ما بين 30,000 دولار إلى 50,000 دولار لكل مفتاح، مع توقع عوائد عالية من رقم واحد على الاستثمار.
- وتجري شركة SVC مفاوضات لبيع 22 فندقاً من فنادق سونستا، وتتوقع أن يكون هناك العديد من المشترين.
- تفضل الشركة ديون الشركات المضمونة للتعامل مع استحقاقات الديون المستقبلية.
InvestingPro Insights
يواجه سهم Service Properties Trust (SVC) بيئة سوق صعبة، كما يتضح من أدائه في الربع الأول من عام 2024. يجب على المستثمرين الذين يبحثون في SVC النظر في رؤى InvestingPro التالية التي تلقي الضوء على الصحة المالية للشركة وتقييم السوق:
تشير بيانات InvestingPro إلى أن SVC يتم تداولها عند مضاعف تقييم منخفض للإيرادات، حيث بلغت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لآخر اثني عشر شهرًا اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 0.87. يشير هذا إلى أن السوق قد يكون مقومًا بأقل من قيمة أصول الشركة بالنسبة لسعر سهمها.
علاوة على ذلك، حافظت الشركة على عائد مرتفع على توزيعات الأرباح، حيث بلغ 14.08% اعتبارًا من أحدث البيانات، وهو أمر مهم للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. على الرغم من الانخفاض الطفيف في نمو الإيرادات بنسبة -0.92% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، تمكنت SVC من الحفاظ على هامش الربح الإجمالي عند نسبة مستقرة تبلغ 33.79%.
تبرز نصائح InvestingPro لشركة SVC أن الشركة تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين، وهو ما يتماشى مع تاريخها الطويل في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 30 عامًا متتالية. هذا الاتساق في إعادة القيمة للمساهمين جدير بالملاحظة بشكل خاص لأولئك الذين يسعون إلى تحقيق دخل منتظم من استثماراتهم. علاوة على ذلك، تجدر الإشارة إلى أن المحللين يتوخون الحذر بشأن ربحية SVC، حيث لا يتوقعون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام.
للمهتمين بإجراء تحليل أعمق، تقدم InvestingPro نصائح إضافية يمكن أن تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة. إجمالاً، هناك 12 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لشركة SVC، والتي يمكن استكشافها للحصول على مزيد من الرؤى حول أداء الشركة وتوقعات السوق.
يمكن للمستثمرين الوصول إلى هذه الأفكار القيمة وأكثر من ذلك من خلال استخدام العرض الخاص من InvestingPro. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، واكتساب فهم أكثر شمولاً لإمكانات الاستثمار في SVC.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.