أعلنت شركة "ترينسيو" (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TSE)، وهي شركة مواد عالمية، عن بداية إيجابية للربع الأول من عام 2024، مسجلةً أول زيادة سنوية في حجم أعمالها منذ عامين وأعلى حجم ربع سنوي منذ الربع الثالث من عام 2022. وتتوقع الشركة استمرار الربحية في الربع الثاني، مدفوعةً بتوسيع هامش الربحية في ميثيل ميثاكريليت (MMA) وزيادة الطلب في قطاعات معينة.
كما أعلنت "ترينسيو" أيضاً عن خططها لتصفية حصتها في شركة "ستيرينكس" الأمريكية (AmSty) وتدرس إغلاق إنتاجها من البولي كربونات البكر في ألمانيا. وتعطي الشركة الأولوية للسيولة والمنتجات المستدامة، بما في ذلك المواد المعاد تدويرها ومركبات البولي كربونات الجديدة المثبطة للهب. تتوقع شركة Trinseo أرباحاً معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تتراوح بين 60 مليون دولار و75 مليون دولار في الربع الثاني.
النتائج الرئيسية
- ترينسيو تسجل أول زيادة سنوية في الحجم منذ عامين.
- من المتوقع أن ترتفع الربحية في الربع الثاني بسبب التوسع في هامش الربحية في MMA وارتفاع الطلب على الطلاءات المعمارية وإضافات البوليمر.
- خطط لتصفية حصتها في شركة "أمستي" واحتمال إغلاق إنتاج البولي كربونات البكر في ألمانيا.
- التركيز على عروض المنتجات المستدامة والحفاظ على السيولة.
- الأرباح المعدلة المتوقعة للربع الثاني المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 60 مليون دولار و75 مليون دولار.
- من المتوقع أن تحقق المواد الهندسية أرباحاً قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين فوق 20 مليون دولار في الربع الثاني.
- لوحظت تحديات في سوق MMA الصيني، ولكن لوحظ تحسن طفيف.
- نمو منخفض في الحجم من خانة واحدة متوقع في عام 2024 مع مزيج مواتٍ.
- لكل 10٪ انتعاش في الطلب، من المتوقع زيادة الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين بقيمة 25 مليون دولار في الربع الثاني.
- تخطط الشركة لمعالجة أو إعادة تمويل ديون بقيمة 150 مليون دولار مستحقة في عام 2025.
- مكافآت الاحتفاظ الممنوحة لأداء الفريق الاستثنائي.
توقعات الشركة
- تتوقع شركة Trinseo استمرار ارتفاع الربحية في الربع الثاني.
- تلتزم الشركة بتعزيز عروض منتجاتها المستدامة.
- لم يتم تقديم أي توجيهات للعام بأكمله بسبب عدم اليقين في السوق.
أبرز الملامح الهبوطية
- سوق البولي كربونات الإيبوكسي وسلاسل قيمة النايلون في آسيا في حالة كساد.
- لوحظ انخفاض في التخزين في قطاع البناء والتشييد في المراحل النهائية، مما يؤثر على تطبيقات البوليسترين EPS و XPS.
- التشغيل عند حوالي 20% أقل من مستويات الطلب العادية.
أبرز الملامح الصعودية
- تحسن جيد في حجم الإنتاج في MMA مع وجود دفتر طلبات قوي للراتنج والمركبات الصلبة.
- توقع انخفاض أسعار الستايرين في الربع الثالث، مما يؤدي إلى تحقيق فائدة لرأس المال العامل.
- توقع نمو منخفض في الحجم من خانة واحدة مع مزيج مناسب في المحفظة.
الأخطاء
- لم تقدم الشركة توجيهات الأرباح للعام بأكمله.
- استمرار التحديات في سوق إنتاج الـ MMA الصيني مع انخفاض معدلات الإنتاج.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- الشركة مرتاحة لوضع السيولة لديها وقدرتها على التعامل مع استحقاق الديون.
- يتم اتخاذ خطوات أولية لتسويق واحتمال بيع جميع أسهم "أمستي" لمشترٍ، وليس فقط حصة "ترينسيو".
- وقد تم إصدار مكافآت احتفاظ لأعضاء الفريق لعملهم الاستثنائي خلال فترة الانكماش.
يشير أداء ترينسيو في الربع الأول من العام إلى تحول استراتيجي نحو الربحية والاستدامة، على الرغم من التحديات التي تواجه صناعة الكيماويات. وتشير خطط الشركة لتصفية وإعادة تركيز محفظة منتجاتها إلى نهج تطلعي للأعمال في ظل حالة عدم اليقين التي تشهدها الأسواق العالمية. وبفضل دفتر الطلبات القوي وتحسن حجم الأعمال في القطاعات الرئيسية، لا تزال شركة Trinseo متفائلة بشأن مسارها المالي في الأرباع القادمة.
رؤى InvestingPro
انعكست البداية الإيجابية لسهم Trinseo في الربع الأول من عام 2024 من خلال عائد كبير خلال الأسبوع الماضي، حيث أظهرت بيانات Invest ingPro عائدًا إجماليًا للسعر بنسبة 23.33% في أسبوع واحد. ويُعد هذا الارتفاع أمرًا بالغ الأهمية بالنظر إلى أداء السهم السابق، حيث شهد السهم انخفاضًا كبيرًا في الأسعار على مدار العام الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد السعري للسهم -74.56% لمدة عام واحد.
يبدو أن ثقة الإدارة في السيولة والتحولات الاستراتيجية تتماشى مع تصرفاتها، حيث أبرزت نصائح InvestingPro أن الإدارة كانت تعيد شراء الأسهم بقوة. قد يكون هذا مؤشرًا على إيمانهم بسهم الشركة المقوم بأقل من قيمته الحقيقية والتزامهم بإعادة القيمة إلى المساهمين.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يلاحظوا أن الشركة تعمل بأعباء ديون كبيرة وليس من المتوقع أن تحقق أرباحًا هذا العام، كما هو موضح في كل من نصائح InvestingPro ونسبة السعر إلى الربحية السلبية البالغة -0.31 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. يشير هذا إلى أنه على الرغم من أن الشركة قد تكون في طريقها إلى التعافي، إلا أنه لا تزال هناك تحديات مالية أساسية يجب التغلب عليها.
بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة Trinseo وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro رؤى ومقاييس إضافية. مع توفر 12 نصيحة أخرى من InvestingPro، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم شامل لأداء الشركة واتخاذ قرارات أكثر استنارة. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+ للحصول على المزيد من التحليلات المتخصصة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.