أعلنت شركة XP Inc. (XP)، وهي شركة استثمارية رائدة في البرازيل، عن أداء مالي قوي في الربع الأول من عام 2024. فقد شهدت الشركة زيادة بنسبة 28% في نمو أرباحها على أساس سنوي و29% في نمو صافي الأرباح على أساس سنوي، مع توسع في هامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 81 نقطة أساس تقريباً.
قدمت الشركة أدوات جديدة للتخطيط المالي وأطلقت مبادرة الاستثمارات المفتوحة، بهدف توفير مجموعة واسعة من خيارات الاستثمار بأسعار تنافسية. على الرغم من بيئة الاقتصاد الكلي الصعبة، شهدت شركة XP نموًا في أصول العملاء والعملاء النشطين والمستشارين، إلى جانب تحسن طفيف في صافي أموال التجزئة الجديدة وزيادة بنسبة 28% على أساس سنوي في إجمالي الإيرادات الإجمالية.
النتائج الرئيسية
- حققت شركة XP نموًا بنسبة 28% على أساس سنوي في إجمالي الإيرادات وزيادة بنسبة 29% على أساس سنوي في صافي الأرباح.
- توسع هامش الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنحو 81 نقطة أساس.
- قدمت الشركة أداة تخطيط مالي متطورة وأطلقت مبادرة الاستثمارات المفتوحة.
- تم الإبلاغ عن نمو في إجمالي أصول العملاء والعملاء النشطين والمستشارين.
- أظهر صافي الأموال الجديدة للأفراد تحسناً طفيفاً.
- وارتفع إجمالي الإيرادات الإجمالية وإيرادات القطاعات الجديدة بنسبة 28% و35% على أساس سنوي على التوالي.
- ارتفعت إيرادات خدمات الشركات والمصدرين بنسبة 91% على أساس سنوي.
- حافظت شركة XP Inc. على انضباط التكاليف، مع اقتراب نسب الكفاءة من مستويات الاكتتاب العام.
- وتتوقع الشركة تحقيق رافعة تشغيلية إيجابية وتحسين الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب في المستقبل.
- كان هناك انتقال في دور المدير المالي وتغييرات في حوكمة الشركة.
- تهدف شركة XP إلى تحقيق هامش ربح قبل خصم الضرائب بين 30% و34% بحلول عام 2026.
- كان صافي تدفق الأموال الجديدة أقل من السنوات السابقة ولكن من المتوقع أن يتحسن.
- قد يختلف معدل الضريبة الفعلي بناءً على مزيج الإيرادات.
توقعات الشركة
- تركز شركة XP على الهيمنة على صناعة الاستثمار في البرازيل.
- والشركة واثقة من قدرتها على الإدارة الفعالة والاستفادة من التحسينات التي طرأت على السوق.
- تستهدف تحقيق هامش ربح قبل خصم الضرائب يتراوح بين 30% و34% بنهاية عام 2026.
- توقعات إيجابية بشأن الرافعة المالية التشغيلية التي تساهم في تحسين هامش الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضريبة والاستهلاك والإطفاء.
أبرز الملامح الهبوطية
- لا تزال بيئة الاقتصاد الكلي صعبة.
- كان صافي تدفق الأموال الجديدة أقل مقارنة بالسنوات السابقة.
- تم الإعراب عن شكوك حول تحقيق هامش الأرباح المستهدف قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 30-34% بحلول عام 2026 دون حدوث تغييرات في البيئة الكلية.
- لوحظ انخفاض في إيرادات البطاقات، ويُعزى ذلك إلى العوامل الموسمية.
أبرز الملامح الإيجابية
- أدى تنويع النظام البيئي وأنشطة سوق رأس المال إلى نمو الإيرادات.
- أداء قوي في قطاعات جديدة، بما في ذلك خطط التقاعد والبطاقات والتأمين والائتمان.
- تحقيق أرباح قياسية قبل احتساب الفوائد والضرائب بلغت 1.088 مليار ريال برازيلي (1.088 مليار ريال برازيلي)، بزيادة 33% على أساس سنوي.
- بلغ صافي الدخل 1.3 مليار ريال برازيلي BRL، بنمو 29% على أساس سنوي.
الأخطاء
- شهدت الشركة انخفاضًا في معدل اقتناء الأسهم ولكنها أوضحت أنه لم يحدث أي تغيير في السعر.
- انخفض صافي قيمة الأصول (NAV) جزئياً بسبب مدفوعات الضرائب والمكافآت والمدفوعات النقدية للاستثمارات.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش المديرون التنفيذيون تأثير الاستقطاعات الضريبية على معدل الضريبة الفعلي، وذكروا أن الربع الأول من عام 2024 قد يكون مؤشراً على المعدلات المستقبلية.
- كما تناولوا التقلبات الطبيعية في معدل أخذ الأسهم وأكدوا على تركيزهم على نمو الحصة السوقية والبيع العابر.
- ناقشت الشركة تحديات توسيع نطاق خدمات التخطيط المالي وثقتهم في التغلب عليها.
- كما تحدث المسؤولون التنفيذيون عن انضباطهم في التكاليف وأشاروا إلى عدم وجود تغييرات كبيرة متوقعة في نسبة التكلفة إلى الدخل.
- اختتمت جلسة الأسئلة والأجوبة مع وجود فرق عمل متاحة لطرح المزيد من الأسئلة.
تجتاز شركة XP Inc. المشهد الاقتصادي المعقد بمبادرات استراتيجية وإدارة منضبطة للتكاليف. ويُعدّ استثمار الشركة في قطاعات جديدة والتزامها بتقديم خدمات رقمية عالية الجودة للعملاء من الأمور المحورية لاستراتيجية النمو الخاصة بها. على الرغم من وجود تحديات في المستقبل، إلا أن شركة XP Inc. لا تزال على المسار الصحيح في خططها لعام 2024 وما بعده.
InvestingPro Insights
يبرز الأداء المالي القوي الذي حققته شركة XP Inc. في الربع الأول من عام 2024 من خلال حضورها القوي في قطاع أسواق رأس المال، كما أشار أحد نصائح InvestingPro. تؤكد استراتيجية الشركة القوية لإعادة شراء الأسهم، وفقًا لإحدى نصائح InvestingPro الأخرى، على ثقة الإدارة في عرض القيمة الذي تقدمه الشركة وآفاقها المستقبلية.
عند الخوض في بيانات InvestingPro، نجد أن القيمة السوقية لشركة XP Inc. تبلغ 11.76 مليار دولار أمريكي، مما يعكس بصمتها الكبيرة في هذه الصناعة. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للشركة 15.24، مع تعديل طفيف إلى 14.96 عند النظر إلى الاثني عشر شهرًا الأخيرة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. يشير هذا التعديل إلى استقرار تقييم الأرباح خلال الفترة الأخيرة. علاوة على ذلك، مع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 3.09 ونمو الإيرادات بنسبة 10.02% للفترة نفسها، تُظهر شركة XP ميزانية عمومية قوية وقدرة على توسيع خطها الأعلى بفعالية.
يمكن للمستثمرين الذين يسعون لاكتساب رؤى أعمق حول الصحة المالية والمركز الاستراتيجي لشركة XP Inc. العثور على نصائح إضافية من InvestingPro على https://www.investing.com/pro/XP. هناك 7 نصائح أخرى متاحة يمكن أن تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة. وتذكّر، يمكنك استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.