أصدرت شركة مورجان ستانلي فكرة تكتيكية بحثية جديدة، تشير إلى توقعات سلبية لأسهم NetEase على مدار الـ 60 يومًا القادمة.
يشير تقييم الشركة إلى انخفاض محتمل في سعر سهم الشركة بسبب عدة عوامل بما في ذلك خفض التوقعات والتوجيهات، مما قد يؤدي إلى عدم تحقيق أرباح للربع الأول من عام 2024، المتوقع الإعلان عنها في 23 مايو/أيار.
وقد حدد مورغان ستانلي احتمالاً يتراوح بين 70% و80%، أو "مرجح جداً" لتحقق هذا السيناريو.
تتوقع شركة الاستثمار ضعف النمو وتوقعات هامش الربح لشركة NetEase خلال عام 2024. ويُعزى ذلك إلى ضعف الاقتصاد الكلي الذي يؤثر على عناوين الألعاب القديمة، وزيادة المنافسة التي تؤدي إلى ارتفاع نفقات المبيعات والتسويق، واحتمال حدوث تغييرات تنظيمية.
من المتوقع أن تقلل هذه العوامل من إمكانية تحقيق الأرباح والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) لكل من عناوين الألعاب الحالية والمستقبلية.
يتوقع مورجان ستانلي نموًا في إيرادات الألعاب وصافي الأرباح بنسبة 6-7% لشركة NetEase في عام 2024، وهو ما يقل عن الإجماع.
يتم تداول سهم الشركة حاليًا عند 13 ضعف أرباح السهم المتوقعة لعام 2024 (P/E)، وهو ما يعادل تقريبًا ضعف معدل نمو الأرباح المتوقع (PEG). يعتبر هذا التقييم أكثر تكلفة مقارنة بمتوسطاتها التاريخية.
كما أن وضوح خط إنتاج NetEase للألعاب يُمثل أيضًا مصدر قلق، لا سيما بعد إطلاق لعبة "Naraka Mobile" في الصيف، والتي من المتوقع أن تواجه منافسة شديدة من Tencent.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.