تصدرت صناديق التحوط التي تركز على عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) تصنيفات الأداء بعائد مذهل بنسبة 7.7% في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2024، وفقًا لمذكرة عملاء من جولدمان ساكس. يأتي هذا الأداء القوي في الوقت الذي يشهد فيه قطاع عمليات الدمج والاستحواذ انتعاشًا، مع تسارع وتيرة أنشطة إبرام الصفقات.
وعلى النقيض من ذلك، شهدت نفس الفئة من مديري صناديق التحوط فترة صعبة في العام الماضي، مع عائد سلبي بنسبة 0.8% من يناير إلى مايو 2023، كما لاحظت شركة باركليز للوساطة المالية الرئيسية. يُعزى التراجع الذي شهده العام الماضي إلى ارتفاع أسعار الفائدة التي قللت من الإقبال على الصفقات.
وقد شهد العام الحالي انتعاشًا في أنشطة الاندماج والاستحواذ، مدفوعًا بانخفاض أسعار الفائدة والبيئة الاقتصادية الأكثر استقرارًا. ومع ذلك، على الرغم من هذا الارتفاع، لم يصل حجم صفقات الاندماج والاستحواذ العالمية إلى الذروة التي لوحظت في عام 2021. تكشف بيانات مجموعة LSEG أن عمليات الدمج والاستحواذ العالمية بلغت 1.3 تريليون دولار خلال الأشهر الخمسة الأولى من عام 2024، مما يمثل زيادة بنسبة 23% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، ولكنها لا تزال أقل من 1.8 تريليون دولار المسجلة في الفترة من يناير إلى مايو 2022.
كانت الولايات المتحدة نشطة بشكل خاص في مجال عمليات الدمج والاستحواذ، حيث شكلت الصفقات التي تستهدف الولايات المتحدة 56% من حجم عمليات الدمج والاستحواذ العالمية هذا العام، وهي أعلى نسبة منذ عام 1998. تشمل الصفقات البارزة عرض استحواذ Capital One على Discover Financial Services (NYSE:DFS) بقيمة 35.3 مليار دولار في فبراير، وعرض شركة ConocoPhillips بقيمة 22.5 مليار دولار على Marathon Oil (NYSE:MRO) الذي أُعلن عنه في مايو.
في جميع أنحاء صناعة صناديق التحوط، بلغ متوسط العائد على الاستثمار حتى نهاية مايو حوالي 7%. وحذت صناديق التحوط العاملة في مجال تداول الأسهم حذو الصناديق الرائدة التي تركز على عمليات الدمج والاستحواذ، حيث حققت عائدًا بنسبة 7.4% وساهمت في أداء المجموعة ككل.
في الطرف الأدنى من طيف الأداء، سجلت صناديق التحوط المتخصصة في المراهنة على تحركات الأسعار النسبية لأصلين عائدًا بنسبة 5% تقريبًا لهذا العام، وفقًا لجولدمان ساكس. كانت هذه الاستراتيجية الأقل أداءً بين استراتيجيات صناديق التحوط المختلفة التي تم الإبلاغ عنها.
ساهمت رويترز في هذه المقالة.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها