أعلنت شركة Adecoagro (AGRO)، وهي شركة رائدة في مجال الأعمال التجارية الزراعية، في مؤتمر عبر الهاتف عن زيادة بنسبة 3 في المائة على أساس سنوي في الأرباح المعدلة المجمعة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لتصل إلى 140 مليون دولار أمريكي. وسلّط الرئيس التنفيذي ماريانو بوش الضوء على تجاوز الشركة للحد الأدنى لسياسة التوزيع التي تنتهجها الشركة، حيث تم تخصيص 86 مليون دولار أمريكي لعوائد المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
وعلى الرغم من مواجهة انخفاض العائدات وأسعار البيع في أعمال السكر والإيثانول والطاقة، فقد شهدت أديكوغرو نمواً كبيراً في أعمالها الزراعية وأداءً قوياً مستمراً في أعمال الألبان. كما أكدت الشركة على التزامها بالاستدامة، مع أهدافها للحد من كثافة الكربون بحلول عام 2030.
النتائج الرئيسية
- ارتفعت الأرباح المعدلة الموحدة المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA) بنسبة 3% على أساس سنوي لتصل إلى 140 مليون دولار أمريكي.
- تجاوزت الشركة الحد الأدنى لسياسة التوزيع، حيث خصصت 86 مليون دولار أمريكي لعوائد المساهمين.
- واجهت أعمال السكر والإيثانول والطاقة انخفاضاً في المحاصيل وأسعار البيع، مما أثر على توليد الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات.
- تضاعفت الأرباح المعدلة للأعمال الزراعية قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين في النصف الأول تقريبًا، مدفوعة بالتوسع وتحسن العوائد.
- حافظت أعمال الألبان على مركز قوي في الأسواق المحلية وأسواق التصدير.
- تخطط أديكواغرو لزيادة النقد والحجم في أعمال السكر والإيثانول والطاقة في النصف الأخير من العام.
- لدى الشركة ما يقرب من 30% من إنتاجها من السكر لعام 2024 لا يزال غير مغطى.
- وانخفض صافي الدين بنسبة 26% على أساس سنوي، وبلغت نسبة السيولة 2.9 ضعفاً ونسبة صافي الرافعة المالية 1.3 ضعفاً.
- تم الإعلان عن عرض مناقصة نقدية لما يصل إلى 100 مليون دولار أمريكي من السندات الممتازة المستحقة في عام 2027.
- وبلغت النفقات الرأسمالية التوسعية للربع 17 مليون دولار أمريكي، مع التركيز على تحسينات مختلفة في الأعمال.
توقعات الشركة
- تتوقع "أديكواغرو" ارتفاع أسعار الإيثانول بسبب قوة الطلب وانخفاض العرض.
- من المتوقع أن تظل أسعار السكر إيجابية، متأثرة بانخفاض المخزون ومشاكل الطقس في البرازيل.
- من المتوقع أن تكون أسعار الأرز معقولة على المدى القصير، مع اعتماد الأسعار المستقبلية على محاصيل محاصيل أمريكا الجنوبية وزراعتها.
- من المتوقع أن تكون تكاليف الإنتاج بالريال مماثلة للعام السابق، مع انخفاض طفيف في التكاليف بالدولار بسبب انخفاض قيمة الريال.
أبرز الملامح الهبوطية
- شهدت أعمال الشركة في قطاع السكر والإيثانول والطاقة انخفاضاً في الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء.
- أثر انخفاض العائدات وأسعار البيع في قطاع السكر سلباً على النتائج.
- انخفضت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات في قطاع الأرز على أساس سنوي بسبب انخفاض المبيعات وارتفاع التكاليف.
أبرز الملامح الصعودية
- ضاعف قطاع الزراعة توليد الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين في النصف الأول تقريبًا.
- سجل قطاع الألبان زيادة في الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات مع ارتفاع المبيعات وتحسن مزيج المنتجات.
- لا تزال أديكواغرو متفائلة بشأن مستقبل أسعار الإيثانول والسكر.
الأرباح المعدلة
- تأثرت الأرباح المعدلة قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء لقطاع السكر والإيثانول والطاقة سلباً بسبب انخفاض العائدات وأسعار البيع.
- شهد قطاع الأرز انخفاضاً في الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء بسبب انخفاض المبيعات وزيادة التكاليف.
أبرز الملامح الرئيسية
- انخفضت بعض تكاليف الإنتاج في قطاع قصب السكر، بينما ارتفعت تكاليف أخرى.
- من المتوقع أن تكون المحاصيل أقل قليلاً بسبب الطقس الجاف، ولكن التكاليف الإجمالية بالريال يجب أن تكون مماثلة للعام الماضي.
- أما مزيج إنتاج السكر في البرازيل فهو مخيب للآمال، حيث انخفضت نسبة السكر عن المتوقع، مما أدى إلى خسارة حوالي 2 مليون طن.
- من السابق لأوانه التنبؤ بإنتاج العام المقبل، لكن الشركة تتوقع سحق المزيد من قصب السكر.
إن التزام أديكواغرو بعائدات المساهمين، إلى جانب التوسعات الاستراتيجية والتحسينات التشغيلية التي تقوم بها الشركة، يضع الشركة في وضع يمكنها من مواجهة التحديات في قطاع الأعمال الزراعية. تعكس البيانات التطلعية للشركة فيما يتعلق بظروف السوق والاستراتيجيات المالية نهجاً استباقياً للحفاظ على النمو والربحية في سوق عالمية ديناميكية.
رؤى InvestingPro
مع استمرار شركة أديكواغرو (AGRO) في الإبحار في قطاع الأعمال التجارية الزراعية من خلال التوسعات الاستراتيجية والالتزام بعوائد المساهمين، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro مزيدًا من المعلومات حول الصحة المالية للشركة وأداء أسهمها.
مع رسملة سوقية تبلغ 1.2 مليار دولار، تبرز شركة Adecoagro بنسبة منخفضة للسعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 5.77، والتي تتعدل إلى 4.61 أكثر جاذبية عند النظر إلى الاثني عشر شهرًا الأخيرة اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. قد يشير مضاعف الأرباح المنخفض هذا إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه المحتملة. بلغت إيرادات الشركة للفترة نفسها 1.314 مليار دولار، على الرغم من وجود انخفاض طفيف في نمو الإيرادات بنسبة -5.28% على أساس سنوي. وعلى الرغم من ذلك، ظل هامش الربح الإجمالي قويًا عند 28.58%.
تم التأكيد على التزام أديكواغرو بعائدات المساهمين من خلال نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على استراتيجية الشركة القوية لإعادة شراء الأسهم، وهي إشارة إيجابية للمستثمرين الذين يبحثون عن الشركات ذات العائد المرتفع للمساهمين. بالإضافة إلى ذلك، تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن سهم الشركة قد شهد عائدًا كبيرًا على مدار الأسبوع الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 16.57%، وهو ما قد يثير اهتمام المستثمرين الذين يبحثون عن مكاسب قصيرة الأجل.
بالنسبة للراغبين في إجراء تحليل أكثر شمولاً، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول أديكواغرو. في الوقت الحالي، هناك 10 نصائح أخرى متاحة، والتي يمكن أن توفر للمستثمرين فهمًا أعمق للمركز المالي للشركة وأداء السهم. لمزيد من الاستكشاف، تفضل بزيارة https://www.investing.com/pro/AGRO.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها