مكالمة الأرباح: إتش.بي. فولر تسجل نمواً متواضعاً وتركيزاً استراتيجياً

أعلنت شركة إتش.بي. فولر (NYSE: FUL)، الرائدة عالمياً في مجال المواد اللاصقة الصناعية، عن نمو طفيف في المبيعات العضوية وزيادة في الحجم خلال مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024. قدمت الرئيسة التنفيذية سيليست ماستين والمدير المالي جون كوركران الأداء المالي للشركة، مسلطين الضوء على ارتفاع بنسبة 6% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لتصل إلى 165 مليون دولار، وهامش أرباح معدل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 18%. على الرغم من التحديات في السوق، خاصة في قطاع الطاقة الشمسية في الصين، شهد قطاع مواد البناء اللاصقة في الشركة نمواً قوياً. كما قامت إتش.بي. فولر بتحديث توجيهاتها للعام الكامل، متوقعة أرقاماً أكثر تحفظاً للنمو وربحية السهم المعدلة.

النقاط الرئيسية

• سجلت إتش.بي. فولر نمواً عضوياً في المبيعات بنسبة 0.4% وزيادة في الحجم بنسبة 3% على أساس سنوي.

• ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بنسبة 6% لتصل إلى 165 مليون دولار، مع هامش أرباح معدل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 18%.

• شهد قطاع المواد اللاصقة الهندسية انخفاضاً بنسبة 2%، ويرجع ذلك أساساً إلى انخفاض المبيعات في مجال الطاقة النظيفة.

• نما قطاع مواد البناء اللاصقة بنسبة 10%، مدفوعاً بالطلب القوي على مواد التسقيف.

• شهدت منطقة الأمريكتين زيادة في الإيرادات العضوية بنسبة 3%، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى قطاع مواد البناء اللاصقة.

• أكملت الشركة عملية الاستحواذ على شركة HS Butyl Limited، متوقعة مبيعات سنوية تبلغ حوالي 23 مليون دولار.

• تتضمن التوجيهات المحدثة لعام 2024 نمواً في صافي الإيرادات بنحو 2% وأرباحاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة تتراوح بين 610 مليون دولار و620 مليون دولار.

• من المتوقع أن تتراوح ربحية السهم المخففة المعدلة بين 4.10 دولار و4.20 دولار.

• تتراوح توقعات التدفق النقدي التشغيلي لعام 2024 بين 325 و350 مليون دولار.

• يتضمن التركيز الاستراتيجي لشركة إتش.بي. فولر أن تصبح جهة عمل مفضلة وتحقيق توسع في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.

نظرة مستقبلية للشركة

• تتوقع إتش.بي. فولر نمواً في صافي الإيرادات بنحو 2% لعام 2024.

• من المتوقع أن تتراوح الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للعام بين 610 مليون دولار و620 مليون دولار.

• تتوقع الشركة أن تتراوح ربحية السهم المخففة المعدلة بين 4.10 دولار و4.20 دولار.

• يقدر التدفق النقدي التشغيلي لعام 2024 بين 325 و350 مليون دولار.

• بالنسبة للسنة المالية 2025، تتوقع إتش.بي. فولر استمرار نمو الحجم والاستفادة من برنامج إعادة الهيكلة البالغ 45 مليون دولار.

النقاط السلبية

• واجهت الشركة سوقاً أضعف من المتوقع، خاصة في قطاع الطاقة الشمسية، الذي شهد انخفاضاً كبيراً في الصين.

• أدى انخفاض أحجام قطاع الطاقة الشمسية إلى تعديل توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للعام من 630 مليون دولار إلى 615 مليون دولار.

• أثرت ديناميكيات أسعار المواد الخام على الهوامش، خاصة خسارة قدرها 10 مليون دولار في أعمال HHC.

النقاط الإيجابية

• يحقق قطاع مواد البناء اللاصقة في إتش.بي. فولر أداءً جيداً، مع الابتكار وزيادة الحصة السوقية في القطاعات الرئيسية.

• أظهرت 10 من أصل 15 قطاعاً سوقياً في أعمال المواد اللاصقة الهندسية نمواً إيجابياً.

• تتفاءل الشركة بالحفاظ على هوامش إجمالية معدلة فوق 30% وتتوقع الاستفادة من جهود إعادة الهيكلة والتحسين.

الإخفاقات

• سجلت الشركة انخفاضاً في الأسعار بنسبة 2.6%.

• انخفضت الإيرادات العضوية لقطاع المواد اللاصقة الهندسية بنسبة 2%.

• تم تخفيض توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بمقدار 15 مليون دولار بسبب انخفاض الأحجام، خاصة في قطاع الطاقة الشمسية.

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• ناقشت الرئيسة التنفيذية ماستين التحديات في سوق الطاقة الشمسية، بما في ذلك فائض الطاقة الإنتاجية وتأثيره على الأحجام العالمية.

• تقوم الشركة بإجراء تعديلات استراتيجية في صناعة الطاقة الشمسية للتركيز على الأسواق ذات القيمة العالية.

• تنفذ إتش.بي. فولر إجراءات تسعير في الربع الرابع وتتوقع تأثيراً محايداً من التسعير والمواد الخام في العام المقبل.

• يحافظ المنافسون على استراتيجيات تسعير مسؤولة، مما يساهم في استقرار السوق.

في الختام، عكست مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة إتش.بي. فولر شركة تتنقل في بيئة سوقية معقدة مع تركيز استراتيجي وتوقعات نمو محافظة. لا يزال قطاع مواد البناء اللاصقة في الشركة يحقق أداءً قوياً، بينما تتم مواجهة التحديات في سوق الطاقة الشمسية بتعديلات استراتيجية. مع الاستحواذ على شركة HS Butyl Limited والتركيز على الكفاءة التشغيلية، تهدف إتش.بي. فولر إلى الحفاظ على مكانتها كلاعب تنافسي في صناعة المواد اللاصقة.

رؤى InvestingPro

يمكن وضع الأداء المالي الأخير والنظرة الاستراتيجية لشركة إتش.بي. فولر في سياق أوسع من خلال المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 4.38 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع المواد اللاصقة الصناعية.

أحد أبرز نصائح InvestingPro لشركة إتش.بي. فولر هو أن الشركة قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 31 عاماً متتالياً. هذا السجل المثير للإعجاب في نمو توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 1.1%، يؤكد التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين. وهذا يتماشى جيداً مع تركيز الشركة على الكفاءة التشغيلية وتوليد التدفق النقدي المذكور في مكالمة الأرباح.

نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro تسلط الضوء على أن إتش.بي. فولر قد حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالياً. هذا الاتساق طويل الأمد في دفع توزيعات الأرباح يشير إلى الاستقرار المالي والمرونة للشركة، حتى في ظروف السوق الصعبة مثل تلك التي تواجهها حالياً في قطاع الطاقة الشمسية.

من منظور التقييم، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) لشركة إتش.بي. فولر 22.19، بناءً على الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. عند النظر إلى هذا المقياس التقييمي جنباً إلى جنب مع النمو المتواضع في الإيرادات وتوسع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الذي نوقش في مكالمة الأرباح، يشير ذلك إلى أن المستثمرين يضعون في الاعتبار توقعات النمو المستقبلي وتحسينات الهامش.

بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 3.55 مليار دولار، مع انخفاض طفيف في الإيرادات بنسبة 0.5% خلال هذه الفترة. ومع ذلك، يجب النظر إلى هذا في سياق نمو المبيعات العضوية بنسبة 0.4% المسجل في الربع الأخير، مما يشير إلى تحول محتمل في أداء الإيرادات.

تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم نصائح ورؤى إضافية تتجاوز تلك المذكورة هنا، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين المهتمين بالصحة المالية والوضع السوقي لشركة إتش.ب

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا